Помним, что за июль было = 10,5 млрд руб., и делаем вывод, что отчет по МСФО за 3 кв., скорее всего, будет хорошим. 
✔️ Новых налогов на банковский сектор — нет. 
✔️Судя по отчету, с резервами тоже все в порядке в 3 квартале. 
✔️ Прибыль рекордная, по году будет под 100 млрд....Читать далее

Минфин сегодня представил некоторые данные из проекта бюджета на 2027-2029 годы.
Выделил главное: 1. Дефицит бюджета заложен в 2% от ВВП, по моим расчетам, это от 4,3 до 4,5 трлн руб. Меньше, чем в этом году, главное, чтобы уложились в этот прогноз....Читать далее

🔥Совет директоров компании Все Инструменты 28 сентября рассмотрит байбек. 
Акции компании на существенном факте прибавляют 8% за день. 
Сейчас у компании ND отрицательный (чистая денежная позиция на 6,75 млрд руб. или 19% текущей капитализации)....Читать далее

Дошли руки посмотреть новую дивидендную политику МТС. 
Компания представила новую политику на 2027-2028 годы, в которой заявила, что будет распределять до 20% от OIBDA акционерам, до 14% — через дивиденды, еще до 6% — через байбек. Ранее МТС платила фиксированные 35 руб....Читать далее

Друзья, я посмотрел уже 50+ отчетов компаний за 1 полугодие 2026 года. Общий вывод — рынок не просто дешевый, но и стал дешевле в сравнении с 1-2-м кв. Причем, я имею ввиду не только снижение цен на акции. В некоторых секторах изменилась конъюнктура (нефтегаз, черная металлургия), поэтому компании подешевели из-за того, что их результаты стали / станут лучше....Читать далее

Разбираю для вас результаты Новабев и инвестиционный кейс компании.  
✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 91,9 млрд руб. (+8,7% г/г)
• LFL-продажи Винлаба выросли на 5,8% (средний чек на 7%, траффик упал на 1,2%). 
• Продажи алкогольной продукции в декалитрах упали на 6,9%, при этом выручка сегмента производства выросла на 6,7% за счет того, что больше продавали дорогой продукции....Читать далее

Внимательно посмотрел отчет Полюса. Ключевой вопрос, который у меня остался — куда ушли деньги. Давайте разбираться вместе.  ✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 352,7 млрд руб. (+13,8% г/г)
И это при том, что объем продаж в 1П 2026 снизился до 950 тыс. унций (-20% г/г), помог рост цен на золото в рублях на 33% г/г....Читать далее

Кто знаком с таблицей потенциалов, тот знает, что мой взгляд на справедливую цену акций Вуш уже второй год находится на уровне 26 руб., посмотрел отчет за 1П 2026 и снижаю свою оценку справедливой цены до 14 руб. за акцию (и то, это только в том случае, если менеджмент найдет инвестора и решится на крупную допэмиссию)....Читать далее

В июле 2025 года государство национализировало ЮГК, а в июне 2026 года продало компанию новому частному владельцу. 
Пока компания была государственной, производство золота резко выросло. 
📈 За 1 пол. 2026 продажи золота = 7,31 тонн (+32,9% г/г)...Читать далее

Индекс снизился на 1,2%. 
🗣️ ЦБ сохранил ставку на уровне 14%, я особенно обратил внимание на этот комментарий: «Любой дополнительный рубль государственного спроса отдаляет нас от снижения ключевой ставки» (понимаю так, что для того, чтобы предсказывать дальнейшую траекторию, нужно смотреть, в первую очередь, на бюджет); ...Читать далее