Чревоугодие или обжорство (лат. gula) является чрезмерным увлечением и чрезмерным потреблением чего-либо, доходящим до расточительства. Слово происходит от латинского gluttire, глотать.
Жадность (лат: avaritia), также известная как скупость, алчность, или корысть — это, как и похоть или обжорство, грех желания. Однако понятие жадность (с точки зрения Церкви) применяется к искусственному, хищническому желанию и погоне за материальными благами.
Начнем с традиционной таблицы
14 июня был достигнут новый исторический максимум счета, в первую очередь за счет RI-тренд, через который удалось поймать шорт в Si или лонг в индексе Мосбиржи. В то же время сам Si после нескольких неудачных попыток сыграть в лонг с 18.06 был «вырублен» «фильтром большой пилы», вообще запрещающим любую торговлю. В акциях были разные тенденции:
— в SBER весь месяц был включен «фильтр малой пилы» (1 система из 4-х в лонг и шорт по всем системам на 1/3 лимитов лонга) и его действительно «пилило»;
— в GAZP торговался только лонг с плечом и получился плюс в июне;
— в GMKN торговался лонг+шорт без плеча, при этом лонги минусовали, а шорты плюсовали, но из-за разницы в объемах (шорт=1/3 лонга) по итогам месяца получился минус.
В целом после исторического максимума счет за три дня 15-17 июня попал в просадку в 2,7%, после чего «лег в дрейф» до 28 июня, включительно, и «распилился» на движениях вниз-вверх 29-30-го, добавив к просадке еще примерно 1%.
Начнем с традиционной таблицы
В годовом обзоре я приводил свою помесячную статистику, из которой следовало, что май для моей торговли месяц редких (5 из 13) больших плюсов и частых (8 из 13) маленьких минусов: средний результат +4.1%, второй результат после января (12 плюсовых месяцев из 14).
И в этом году май оправдал эту статистику, выдав хороший плюс и исторический максимум счета 18.05. В итоге я вышел из просадки, длившейся 5 месяцев и 1 день, в максимуме достигавшей -9.3%.
Бенефициарами мая были RI-тренд и 2G: GMKN (по традиции в этом году) и GAZP. Неудачниками мая были:
— RI-контртренд, по «традиции» сливший всю почти прибыль с начала года;
— Si, в котором торговался «только лонг без плечей», так как уровни шорта были гораздо ниже текущих значений;
— SBER, который включился в торговлю уменьшенным объемом из-за «фильтра малой пилы», но лучше б он этого не делал.
Это исследование я сделал под влиянием бурной дискуссии на форуме о распределении «хвостов» приращений логарифмов цен, возникшей, казалось, на «пустом месте»: насколько корректны доверительные интервалы для оценок параметров линейной регрессии в альфа-бета модели?
Кроме указанной ссылки, дискуссия продолжилась в еще двух ветках: тут и тут.
Действительно, эти оценки в классическом случае строятся на основе центральной предельной теоремы для статистик оценок параметров линейной регрессии. Однако, как я уже писал на смартлабе, необходимым условием которой является скорость роста дисперсии суммы слагаемых как О(N), N – число слагаемых, а для быстрой сходимости в центральной области еще и требуется конечность абсолютного третьего момента любого слагаемого (если говорить о сходимости на всей прямой, включая «большие уклонения», то еще требуется и конечность всех моментов отдельных слагаемых). Однако эти условия не выполняются для части распределений Парето и Стьюдента с полиномиальной скоростью убывания «хвостов» и поэтому для «хорошего» приближения суммы таких слагаемых нормальным законом требуется очень большое число испытаний, которых, как правило, в альфа-бета модели, построенной на дневных данных, нет. А значит традиционные методы построения доверительных интервалов для оценок параметров этой модели «не работают».
Итак, пара общих определений.
Платежное поручение — это обязательство продавца выплатить некоторую сумму покупателю, зависящую от цены базового актива в будущий момент времени Т — С(Т).
Платежной функцией платежного поручения называется функция выплат f(C(T)).
Тогда справедливой ценой платежного поручения можно считать среднее f(C(T)) по распределению будущей цены С(Т) (чаще всего неизвестному точно), деленную на 1+R, где R- безрисковая ставка до момента времени Т.
Начнем с традиционной таблицы
Писать об отдельных системах в такой месяц и нечего, потому что все в заголовке. Приведу только график динамики счета, который наглядно подтверждает заголовок
Это произошло дважды. Первый раз пробы прошли у нас дома. Все дело в том, что Ролан Антонович Быков был соседом моего отца по коммуналке на Зацепе. И в детстве, будучи старше отца на 6 лет, он по-соседски защищал отца от местных хулиганов. Благодаря этому знакомству, он изредка бывал у нас дома на Каховке, где они с отцом сидели «за рюмкой чая» на кухне. Эти визиты были более частыми в период, когда Быков развелся с Князевой, но еще не женился на Санаевой. После женитьбы на Санаевой они прекратились и лишь изредка они с отцом разговаривали по телефону.
И вот в один из таких визитов я прошел кинопробы на дому. Ролан Антонович как раз собирался снимать фильм «Внимание, черепаха» и подбирал детей 1-2 класса на роли в фильме. Они с отцом сидели, как обычно на кухне и в какой-то момент Ролан Антонович обратил внимание на меня и предложил отцу снять меня в этом фильме. Вероятней всего, у Ролана Антоновича в голове уже были образы главных героев, потому что в итоге мальчик, сыгравший главную роль в этом фильме, внешне очень похож на меня в том возрасте. Но, увы. Я был очень застенчивым ребенком и пробы провалил «с треском». После тех проб Ролан Антонович и «направил» меня в математику :). Увидев мою полную неспособность к лицедейству, он, чтобы сгладить ситуацию, спросил отца: «А чем сын увлекается?» На что отец ответил: «В футбол во дворе любит гонять, да книжки по истории взахлеб читает и задачки по математике щелкает, как орехи.». И Ролан Антонович в ответ на это и произнес фразу: «Пусть этим и занимается».