Сбер опубликовал отчетность за 2022 г., а также цифры по РСБУ за февраль. Оценим ближайшие перспективы.
Отчет по МСФО за 2022 г.
Чистая прибыль составила 270,5 млрд руб. (-78,3% г/г).
Чистый процентный доход 1,87 трлн руб. (+7% г/г) — лучше консенсус-прогноза на 7%, что обусловлено ростом кредитования до 31 трлн руб. как в корпоративном сегменте, так и в рознице.
Комиссионный доход составил 697 млрд руб. (+15% г/г) — на 26% лучше консенсус-прогноза, благодаря хорошей активности в банковских картах, а также в переводах/платежах.
Отчисления в резерв составили 555 млрд руб., увеличившись почти в 4 раза г/г.
Операционные расходы сократились до 822 млрд руб. (-1.5% г/г) на фоне масштабной программы оптимизации расходов и капзатрат и введения антикризисных мер.
Прибыль на акцию (ао и ап) составила 11,97 руб.
Отчет по РСБУ за февраль 2023 г.
Чистая прибыль: 115 млрд руб.
Чистые процентные доходы: 163 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы: 51 млрд руб.
Сбер заработал чистую прибыль в размере 225 млрд руб. за 2 первых месяца 2023 г., рентабельность капитала составила 23,8%.
Комментарии менеджмента
Достигнутый запас прочности банка позволяет вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
Некоторые обсуждаемые версии механизма взноса в бюджет в рамках windfall tax предусматривают участие банка в платеже. Греф заявил, что Сбер заложил возможность выплаты в прогноз 2023 г., но большого влияния на результаты это не окажет.
В Сбере надеются, что прибыль за 2023 г. будет близка к докризисным уровням. Прогнозируется рентабельность капитала на уровне примерно 20%, что выше прогноза в стратегии.
Возвращение бессрочного субординированных кредитов Сбером на 150 млрд руб. не планируется.
Банк планирует пополнять капитал за счет прибыли — дополнительных источников не потребуется.
Дивиденды
По словам главы кредитной организации, решение о размере дивидендов будет принято в марте — возможны различные сценарии.
Если ориентироваться на выплату 50% чистой прибыли за 2022 г., то дивиденды могут составить около 6 руб. на акцию или примерно 3,5% по текущим ценам. Не исключаем, что Сбер может направить акционерам и более 50% прибыли.
Что с акциями
• Котировки акций Сбербанка остаются существенно ниже рекордных уровней. От абсолютного максимума цена снизилась на 55%.
• На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022. Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
• По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
• Последние месяцы цена курсирует в восходящем канале и после отката к 170 может последовать рывок к верхней границе канала. Дальнейший сценарий, например, может представлять коррекцию с последующим подъемом к 190.
• Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев составляет
300 руб.
грамотное структурирование текста...
с остальным... поживем — может быть и увидим…
Я про загон пульсят с целью 300 через 12 месяцев. Не верю.
По динамике прибыли банка за последние 4 месяца можно смело ожидать по итогу 2023 года ЧП в районе 1,3-1,5 трлн. Где будет цена к концу года? Явно выше 250 рублей.
220-250 это только капитал на акцию.
На схожей прибыли в 2021 году ценник был 350-380 рублей, если помните.
Рынком движут ожидания, а не текущий момент.
Так что да, в 2023 — 250-280 и 500 к 2025.
что было в 2008-2009, помните?
Все покупали на 60, потом на 40 и потом на 20
А по 15 пришел Коля маржин и сказал деньги были ваши, стали наши ....
И когда все конторы заговорили про Сбер 300
Сразу вспомнился 2008 год … там правда все говорили про ГАЗПРОМ 500 ....
Вот к чему приводят мечты!
Мировой финансовый кризис, который начался с азиатского, потом ударил по России, потом дошел до США и привел к ипотечному коллапсу и краху крупнейших банков, а еще вторжение Грузии в Абхазию и принуждение Грузии к миру...
А потом Сбер вырос в 30 (Тридцать) раз.
Еще раз:
вырос в ТРИДЦАТЬ раз.
Сначала за год почти в Восемь...
На забудем никогда, как Сбер может расти по х2 за три-шесть месяцев.
На 110 люди тоже ждали по 50, потом на 140 ждали по 50-90, сейчас снова ждут по 110...
кто ждет? кто не успел закупиться по 110. Второго шанса не будет, все купят по 190-220
Я даже больше скажу ...
На бирже вообще плечи ЗЛО !
Я бы запретил покупать на плечи, даже 1:1
Но к сожалению жадность ХАЛЯВЫ, приводит к кратным падениям акций, поэтому хочешь рискнуть разбогатеть — есть фьючерсы.
А акции это инвестиции для второй пенсии — без плечей и на долго....
Но судя по Тинькофф банк там плечи 1:4 ?
Поэтому и Акции могут падать в разы и даже СБЕР!
Главное помнить об этом
Сбер не на одних ипотеках зарабатывает. Это три.
Тенденция на лицо — рост месячной прибыли последние полгода. Рост выручки даже в кризисный год. Снижение прибыли за 2022 год в основном за счет колоссальных резервов, которые, считай, кубышка — отложены на возможные потери, будут расформировываться и увеличивать прибыль.
Сбер прет как крейсер!
По итогам 2023 жди дивы 30+.
А любом случае, Сбер показал уровень устойчивость и менеджмента. Греф и команда отработали первоклассно! Глубоких просадок не жду, все коррекции нужно использовать для наращивания позиции (без левериджа, конечно).
Я уж и не думал, что выпадет такой шанс купить Сбер на годы по таким ценам. Это же подарок!
(Хотя, как и писал ранее, большинство весь рост прошортило!)
Продажи дольщикам первичного жилья в Петербурге упали на треть (dp.ru)
если будет падать цена недвижки — формирование резервов под обесценение залогов?
а цены только растут, с коррекциями, как и все на рынке, но растут.
мимо сильнейшей папирки на ФР РФ бегать… тоже выбор.
www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults
Москва. 2 марта. INTERFAX.RU — Банк России снова предупредил о рисках, которые несет высокий рост ипотечных кредитов на фоне ухудшения стандартов выдач и использования схем от застройщиков.
«Мы будем принимать все необходимые меры, чтобы не допустить роста рискованной ипотеки», — заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на встрече с банкирами, организованной Ассоциацией банков России.
да пузырь просто надувают. сбер и втб думают что им опять напечатают и нальют несколько триллионов. они по другому не умеют
И Банк России всегда предупреждает, это его работа.
Значит качество ипотечного портфеля будет еще лучше.
в столицах надули, надувают в регионах уже, но там быстро надуют, это как акции третьего эшелона
пузырь сдуется, но не сверху вниз, а снизу вверх.
будет стагнация в ценах лет 5.
инфляция, рост цен на стройматериалы, снижение ввода в строй новых метров и тп.
доходы население номинально догонят цены.
как это было с 2008 по 2014, потом с 2014 по 2022.
в этом с лета и следующем году есть смысл вписываться в недвижку, к 2026 году объекты будут сданы, там как раз и новый виток роста цен начнется.
выучи питон и запускай старт-ап ))
ну или как часть стада — забирай свою прибыль с фондового рынка — покупай компании и участвуй в распределении части «печатного».
"
Цены на «вторичку» в России нащупали дно и перестают снижаться, отмечают аналитики. Средняя стоимость по стране остановилась на 124,7 тысячах рублей за кв. м. За февраль в Волгограде, Челябинске и Перми квартиры даже подорожали — в среднем на 2,2%. В Санкт-Петербурге и Москве без изменений
"
Иными словами, сейчас Сбер торгуется по 66 копеек за 1 рубль
66 копеек за 100 кпеек
у меня все бесплатно. даже переводы в любой сумме.
СберПрайм подключил, жалкие 199 р в месяц, ине парюсь вообще.
На такси от подписки больше экономлю )
Страница 6
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/2022_ifrs_.pdf
в резервы, в капитал, в нераспределенную прибыль...
одной нераспределенной прибыли накопилось под 5,5 трлн
Нераспределенная прибыль 5 453,5