Стоит ли покупать акции российских нефтяников?

Я обновил таблицу, в которую свел 3 показателя поквартально за последние 3 года (с 1 кв. 2020 по 4 кв. 2023 года):

 1️⃣ Цена нефти Urals — средняя цена нефти Urals за каждый день рассматриваемого периода в долларах. 

 2️⃣ Курс доллара – средний курс доллара к рублю за каждый день рассматриваемого периода. 

 3️⃣ Цена Urals в рублях – средняя цена нефти Urals в долларах, умноженная на курс доллара к рублю, за рассматриваемый период. 

 Есть сильная корреляция выручки и прибыли нефтяных компаний России с ценой Urals в рублях. Выше цена – выше финансовые показатели.  

 
Выводы из таблички: 

 ✔️ 3-й квартал 2023 года был для российских нефтяников вторым лучшим за последние 3 года, в 4-м квартале – выручка и прибыль будут соизмеримы с уровнем 3-го; 

 ✔️ сильное второе полугодие дает основания ожидать получения высоких дивидендов от наших нефтяников – самые высокие выплаты будут от Башнефти, Лукойла и Роснефти, Башнефть заплатит за весь год, Лукойл и Роснефть за 2-е полугодие; по моей оценке, дивиденды составят: 

 • Башнефть — до 250 руб. (10,8% на АО, 13,2% на АП)

• Роснефть — от 37 до 40 руб. (от 6,1 до 6,7%)

• Лукойл —от 500 до 800 руб., тут возможна большая вилка (от 7,3 до 11,7%)

 Газпромнефть и Татнефть заплатят финальный дивиденд за 4-й квартал; он будет меньше, чем у других нефтяных компаний России. 

 ❌ сейчас цены на нефть Urals в рублях ощутимо ниже, чем в 3-м и 4-м кварталах, если такие цены сохранятся в течение всего 2024 года – текущие цены акций Роснефти и Лукойла – справедливы; Газпромнефть, Татнефть и Башнефть – немного переоценены. 

 Я инвестирую только в Лукойл и Роснефть, потому что у этих компаний остался сильный драйвер поддержки котировок в виде дивидендов. Инвестиции в нефтяные компании – ставка на рост цен на нефть или роста курса $. 

 Напомню, что в бюджет заложена цена Urals в рублях = 6 424 (71,3$ за баррель, курс доллара 90,1). Если действительно мы увидим такие цифры, то дивиденд Роснефти по итогам 2024 года может быть до 80 руб., а Лукойла до 1 500 руб., но я такой сценарий не считаю за базовый. 

 Смотреть цену на базовый актив – полезно, потому что можно спрогнозировать финансовые показатели и дивиденды ДО выхода отчетности. Поддержите анализ лайком! 👍

Вот ссылки на мои последние обзоры российских нефтяников, переходите: 

Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/573
Обзор Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/613
Обзор Татнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/574
Обзор Газпромнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/576
Обзор Башнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/580

Подпишитесь на канал, чтобы не пропускать качественную аналитику! t.me/Vlad_pro_dengi