Не за горами ли «волна дефолтов по кредитам»? (перевод с deflation com)

Многие люди, потерявшие работу в течение последних полутора лет, не могут обслуживать свой долг. Статья в The Hill от 28 июня предсказывает «катастрофические последствия». Вот отрывок:

Программы помощи, созданные во время пандемии COVID-19, позволили многим американцам приостановить выплату своих крупнейших долгов, особенно ипотечных и студенческих ссуд. Другие люди пришли к соглашению с кредиторами по автокредиту и кредитным картам об оплате. Это облегчение помогло многим людям выжить, высвободив деньги для оплаты самого необходимого. Но терпение не означает прощение. Людям придется столкнуться с долговыми обязательствами, связанными с ипотекой, автокредитами, кредитными картами и студенческими ссудами. Тем не менее, тем временем люди столкнулись с постоянной безработицей и истощили те небольшие сбережения, которые у них могли быть. Многие, вероятно, не смогут возобновить все свои регулярные выплаты по долгам. А люди, которые не нуждались в терпении во время пандемии, могут оказаться в опасности невыплаты своих долгов.

Пандемия нанесла непропорциональный ущерб цветным сообществам, особенно темнокожим женщинам. Учитывая ранее существовавшее неравенство в благосостоянии этих домохозяйств, чернокожие американцы и другие меньшинства, вероятно, несут на себе основную тяжесть экономических последствий пандемии. Частично это приведет к необходимости попросить своих кредиторов внести изменения в ссуду. Центры по профилактике и контролю заболеваний недавно продлили мораторий на выселение до конца июля в надежде предотвратить массовые выселения и дать штатам время подумать, как оказать помощь в аренде жилья. Точно так же приближается волна запросов на изменение ссуды по ряду потребительских долгов. Кредиторы в настоящее время не готовы к этому препятствию, которое будет иметь катастрофические последствия для семей и экономики. Финансовый кризис 2008 года показал нам, насколько плохо были подготовлены многие кредиторы к тому, чтобы предлагать успешное урегулирование проблемы долга ...

Говоря об «опасности дефолта», июньская Global Market Perspective, публикация Elliott Wave International, охватывающая более 50 мировых финансовых рынков, упоминает Китай, а также США:

Повышение мировых процентных ставок находится на начальной стадии. Доходность краткосрочных казначейских облигаций США и, по иронии судьбы, мусорного долга остается исторически низкой. Низкие ставки дали возможность многим компаниям выпустить огромные объемы долговых обязательств, особенно в Китае, который имеет второй по величине рынок облигаций в мире после США. Только в течение следующих 12 месяцев колоссальные 1,3 триллиона долларов в китайских корпоративных облигациях достигнут срока погашения. По данным Bloomberg, это «на 30% больше, чем задолженность американских компаний, на 63% больше, чем у всей Европы, и достаточно денег, чтобы купить Tesla, два раза». Срок погашения всего этого долга подходит в то время как китайские заемщики не могут выполнить свои обязательства рекордными темпами. В октябре в обзоре Global Market Perspective обсуждались растущие уровни дефолтов по китайским облигациям, которые были незначительными до 2014 года. В настоящее время объем дефолтов страны на суше превышает 100 миллиардов юаней (15,5 миллиардов долларов) в течение четырех лет подряд и находится на пути к новому рекорду в 2021 году. В 2015 году, когда фондовый рынок Китая упал на 45% с июня по август, объем дефолтов составил всего 8,9 млрд юаней.

В США уровень непогашенных корпоративных облигаций является самым высоким за всю историю и составляет примерно 10,6 триллиона долларов, что составляет почти 50% годового ВВП США. Банкротства в США в первом квартале 2021 года и в течение всего 2020 года были выше среднего значения за 13 лет. В марте было объявлено 61 корпоративное банкротство, что является самым высоким показателем с июля 2020 года. Если компании не смогут выполнить свои обязательства в рекордном количестве в Китае и на уровне выше среднего в США с процентными ставками на исторически низком уровне, что произойдет, когда ставки заметно вырастут? Бодрое социальное настроение заставило компании поверить в то, что они могут выпускать и обслуживать постоянно растущие долги, а инвесторов — в том, что риск дефолта носит временный характер. Однако по мере того, как новый восходящий тренд ставок набирает обороты, дефолты стремительно вырастут до рекордных уровней, и многие корпоративные облигации потеряют в цене.

перевод отсюда

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»