dr-mart

Русагро: мои скромные заметки по компании, ее отчету и акциям

Выручка 2кв
👉Масло 18,3 +2,8 млрд
👉Сахар 9,03 -2,1
👉Мясо 7,27 +1,29
👉С/Х 3,25 -1 млрд (высокая база прошлого года из-за переноса объемов на начало года), цены на сою и кукурузу выросли
основной вклад:
📈рост цен на подсолнечное масло 39,3=>47,8 руб/кг июнь к июню
сахар при падении выручки умудрился дать больше ебитды
Увеличили объем с 9 до 52 тыс т, но цены 30,3 упали до 26,9 руб кг
📈Цена на сахар в июле 26,2 впервые в этом году превысила значение прошлого года
📈цены на свинину пока ниже июня прошлого года, но уже выше декабря (85 против 72 за кг)
📈посевные площади под сахарной свеклой в 2020 минус 18% (в 2019 рекорд производства сахара — 7 млн. т).


Итак, основной вклад на трехкратный рост прибыли оказали:
👉рост выручки +1 ярд
👉переоценка биол активов на 1,5 ярда ниже убыток, чем год назад
👉себестоимость -1,1 ярд
плюс минус мелочи, вот вам и рост квартальной бумажной опер прибыли с 1,15 ярд до 5,1 ярд

Чистый долг -10 млрд. Как умудрились — пока не понял

Басов купил 44000 ГДР в июле

📈Ну что, с такими результатами Русагро может показать рекордную EBITDA в 2020 году!

Нравится мне конечно контора, акции не дешевы, но если продуктовая инфляция начнется, то она конечно может сделать хороший марш наверх
Если инфляция пойдет, то думаю, акции Русагро хорошо смогут защитить сбережения от инфляции. Но это только если цены на продукцию вырастут.
Сейчас компания по рынку оценена вполне справедливо, может даже чуть дороже чем справедливо, учтен будущий рост в ценах.
Пока все выглядит так, что 3 квартал у компании будет еще лучше!

Фундаментал Русагро: https://smart-lab.ru/q/AGRO/f/y/ 
Русагро: мои скромные заметки по компании, ее отчету и акциям

★2
9 комментариев
Если БР отвалится, то продуктовая инфляция будет обязательно. Можно было бы брать не глядя, но есть вариант регулируемых цен, когда с.х. компании заставят продавать продукцию ниже себестоимости.
avatar
откуда такой дивиденд взялся?
avatar
RedBull, спасибо что обратил внимание, сейчас проверим
Тимофей Мартынов, и число акций 134,5 млн
avatar
RedBull, большое человеческое спасибо
В долгую возьму, когда рубли будут.
Русагоо это замена депозита в валюте! Посчитайте сами платят 5%!
 От 640 и вниз шло накопление, вышли из глоб треугола вверх.цели наверху сами навнрое уж посчитаете
avatar
Долговая нагрузка большая есть риски, что дивиденды платить не будут в случае например поднятия ставки ЦБ, либо снижении цен на продукты. А так вполне не плохо выглядит, была бы процентов на 10% дешевле, можно было бы взять.    
avatar
Николай, у них процентная ставка по кредитам субсидируется, так как это сельское хозяйство

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW