dr-mart

Мои записи по отчету Тинькофф

Напомню, что акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся.

Результаты
активы выросли на 90 млрд руб за полгода и +50% за год!!!
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/bank_assets/

Прибыль околорекордная, несмотря на ковид19 = 10,2 млрд против 9 млрд в 1кв и 11млрд в 4 квартале, +25 г/г
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_income/
процентные доходы составляют уже только 63% выручки, комиссии обеспечивают 22%
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_interest_income/
Цена пассивов упала за год с 6,2% до 4,4%. (спасибо Эльвире)
В середине марта затянули пояса по выдаче кредитов, сейчас снова растянули когда стало ясно, что карантин закончился успешно.

Кризис
Видно, что нарастили кэш 58->71
снизили кредиты 329->324
Увеличили вложения в цб 135->214
на 31.7.20 реструктурировали 92 тыс кредитов, 17,7 млрд руб, всего 4,5% портфеля.
Кэш и облигации +50% с 4 квартала до 288 млрд руб
Достаточность капитала 19% +1,2 млн счетов только за 2 квартал.

Рост
Всего 9 млн клиентов!
+1 млн брокерских счетов с начала года, до 1,9 млн (№1 в России по числу акт счетов)
выручка Тинькофф Инвестиций выросла в 10 раз и составила 1,6 млрд руб
активы на брокерских счетах выросли в 5 раз до 143 млрд руб

Санация
Какие-то тупаны пишут что Тинькофф попадет под санацию.
Это когда у банка активы вывели за рубеж, как например в Открытии было и оказалось, что депозиты вкладчикам возвращать нечем. У Тинькофф 473 млрд депозитов и 288 млрд кэша и облигации. 320 млрд выдано кредитов сугубо физлицам.
Санировали в России обычно те банки, где вывод бабок обычно через кредиты левым конторам или покупку активов по левым ценам.

Выводов никаких по стоимости акций не делаю. 
Активы приближаются к 700 млрд, у ВТБ 15 трлн руб.
Расти банку вроде как еще есть куда.
Сейчас конкуренцию Тинькофф может составить только Яндекс, который уже собрался и на эту поляну тоже.
★8
30 комментариев
Тимофей, вот вы пишите разные разности, которые напрямую или косвенно относятся к бирже...., скажите ДОКОЛЕ IMOEX расти будет?
avatar
2153sved
2153sved, пока сохраняются условия для его роста.
ставки низкие, деньги обесцениваются, потенциал есть
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
уже слух пустили, что тинек на санацию пойдет
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, я ж написал что это бредятина)
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+4
Рухнет как Связной банк, как Русский Стандарт, когда просрочка достигнет 50% из-за кризиса. Тинькофф выдал 320 млрд наивным физлицам — у него одни из самых высоких ставок по кредитам. Одним лишь жирными клиентам типа айтишников такую сумму не выдашь… Наверняка брали по таким ставкам сомнительные клиенты, которые даже переплату посчитать не в состоянии, звонки от коллекторов брать не будут и гуляй Вася.
Тинькофф не гении и идут по проторенной дорожке Русского Стандарта, Связного и тому подобных
avatar
Дима Зеленый
+1
Дима Зеленый, это я слышу с 2012 года
avatar
Константин Кутузов
+1
Константин Кутузов, ага. 
я сам недавно только понял что они гораздо умнее, чем я думал
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+3
Тимофей Мартынов, Тимафей когда? Когда у юриков начали по 20% отжимать? Тут ума не надо, нужна только запредельная наглость и отсутствие офисов, чтобы никто не пришел на разборки как в БКС.
avatar
Андрей Меликян
+1
Константин Кутузов, Тинькофф не первый, кто придумал выдавать карточки с конскими процентами, и все они плохо кончили. Потому что их клиенты — сегмент людей — у которых нет своей денежной подушки, поэтому они кредитуются карточками под 50% (или выше?)  . 
avatar
Дима Зеленый
Дима Зеленый, они с этого начали и с того времени создали целую экосистему. А товарищи из банка Русский Стандарт или Хоум кредит до сих пор топчатся на месте
avatar
Константин Кутузов
Константин Кутузов, Так они банк или экоситема? Может они не на кредитах зарабатывают? 
avatar
Дима Зеленый
Дима Зеленый, сейчас не только на них. Счета у ИП, брокерское обслуживание, мобильная связь…
avatar
Константин Кутузов
Дима Зеленый, у них вроде бы умная риск-модель, гораздо более четкая чем у Стандарта.

У них очень продуманная модель скоринга
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
Тимофей Мартынов, кадры везде одинаковые, если они набирали рисковиков с рынка, а не с Марса, то у них риск-модель, такая же как у всех в отрасли
avatar
Дима Зеленый
Дима Зеленый, кризис 2014 они прошли лучше тех банков
avatar
Влад(и)Мир
-1
А и еще… Активы не вырастут в следующем квартале, так как банки ужесточают критерии под выдачу во время кризисов. Значит и процентные доходы то же не вырастут. Сахипзадовна больше не порадует снижением ставки, значит и себестоимость фондирования не снизится. 
Тимофей, можете продавать Тинькофф, прибыль в следующем квартале УПАДЕТ
avatar
Дима Зеленый
+2
акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся


СЛ он так и не купил, можешь не подлизываться :)
avatar
Turbo Pascal
Turbo Pascal, к счастью я имею возможность писать именно то, что думаю не пресмыкаясь ни перед кем
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
просто нравятся?
я сегодня на 10 тыс купил на небольшом счёте :)
avatar
П М
+1
ПBМ, я по такой цене бы не стал брать
но он как яндекс
всегда будет дорогим
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, магнит тоже когда-то был 40 по P/E
avatar
Дима Зеленый
Turbo Pascal, общение поддерживаете или разбежались? =)
avatar
Value
+3
Рынок эффективен и чудесную компанию мы можем купить только по «чудесным ценам»… В данном случае Тиньков стоит 3.3 капитала при ценах на рынке за растущего безрискового  лидера Сбер 1 капитал, и относительно рисковый «нелояльный к минорам» ВТБ за 0.6 капитала.т.е при снижении темпов роста мы можем увидеть складывание котировок ТКС примерно как в Магните т.е ситуация когда бизнес тинькова будет расти а котировки будут стоять на месте до справедливого 1 капитала врят ли будет.От Тинькова будут фанатеть пока он радует, и его свергнут в несколько раз когда он разочарует и станет зрелым дивидендным бизнесом.Просто восторг на рынке -это эмоция не бесплатная… бальзам для души стоит дорого...
Не знаю но мне для «спокойствия души» проще купить умеренно растущего Сбера за 1 капитал, чем переплачивать в 3 раза за рост капитала тинькова на 50%.если соотнести рентабельность именно самой покупки к росту то это потенциально рост всего 15%(личная рентабельность капитала) что вполне себе сбер только рискованее на порядок.
avatar
Робот Бендер
+3
Робот Бендер, такую рентабельности капитала может давать хищническая модель. Заемщики в массе, которые берут под конские ставки в Тинькофф просто не могут быть платежеспособными, потому что не в состоянии рассчитать переплату
avatar
Дима Зеленый
отличный пост
avatar
Terrazini
Тимофей, я в сторону Тинькофф не смотрю, но может быть ты подскажешь, они в отчётности отражают свои расходы на рекламу?
avatar
Delete
Банк Открытие выводил деньги с опережением. Они забирали свои капиталы. Т.к санация ничто иное как отжим банка. 
avatar
LogikoMen
+1
За день до этого поста директор по рискам Тинькофф банка продал акции на 1 млн долларов.



www.londonstockexchange.com/news-article/TCS/tcs-group-holding-plc-pdmr-transactions-in-gdrs/14653543
avatar
Кактус

полезные записи за 24 часа

★9 3 📆 График работы Московской биржи в праздники в 2025 году
★8 9 Где дивиденды, Полюс? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Полюса
★7 3 10 облигаций с купоном 22% и выше
★7 29 Почему Турецкий сценарий нам не светит и почему нам ближе Иранский.
★6 5 🏦 Совкомбанк – портфель, который растёт быстрее, чем доверие. Оправдана ли недооценка?
★6 4 Бизнес - год перемен
★5 32 Почему люди не хотят зарабатывать ? Психология исполнителя (а не предпринимателя) и страх принимать решения, думаю, основные тормоза
★5 8 Золотой убыток Селигдара
★5 1 ПАО МЗИК может вернуть к выплате дивидендов уже в 2025 году!
★4 28 Снижение покупательной способности. Или о том, как продолжает падать уровень жизни.
+142 31 До завершения ралли осталось 3 дня🔥Акции и инвестиции
+132 72 Устал жить в африканской экономике
+128 59 План по покупке квартиры.
+127 71 Причина роста рынка: мною распроданы акции
+120 40 Кефир не врет!)
+101 29 Что говорит технический анализ: дно или не дно?
+76 28 Газпром - я не выдержал!
+75 185 Метод Геллы. Эмоции. (трейдинг)
+67 32 Инфляция снижается. Промпроизводство растёт. Недельная статистика и мнение народа
+67 29 Почему Турецкий сценарий нам не светит и почему нам ближе Иранский.

самые обсуждаемые сегодня

32к Азия. Четверг.
25к Цены на икру
13к Завтра растём или падаем по индексу ММВБ?
11к Чем меньше суеты- тем больше толка..
8к Показываю с кем вы связались в москазино. Уголовные преступления в картинках.
4к Бизнес - год перемен
7к Поздравляю всех с началом Хануки!
5к Теперь у ПИКа свой стандарт отделки, более слабый, т.е. менее качественный.
4к Почему дорожает стройка
3к Я прям таки обескуражен, что делать с вкладами..

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн