dr-mart

Мои записи по отчету Тинькофф

Напомню, что акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся.

Результаты

активы выросли на 90 млрд руб за полгода и +50% за год!!!
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/bank_assets/

Прибыль околорекордная, несмотря на ковид19 = 10,2 млрд против 9 млрд в 1кв и 11млрд в 4 квартале, +25 г/г
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_income/
процентные доходы составляют уже только 63% выручки, комиссии обеспечивают 22%
Мои записи по отчету Тинькофф
https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/net_interest_income/
Цена пассивов упала за год с 6,2% до 4,4%. (спасибо Эльвире)
В середине марта затянули пояса по выдаче кредитов, сейчас снова растянули когда стало ясно, что карантин закончился успешно.

Кризис
Видно, что нарастили кэш 58->71
снизили кредиты 329->324
Увеличили вложения в цб 135->214
на 31.7.20 реструктурировали 92 тыс кредитов, 17,7 млрд руб, всего 4,5% портфеля.
Кэш и облигации +50% с 4 квартала до 288 млрд руб
Достаточность капитала 19% +1,2 млн счетов только за 2 квартал.

Рост
Всего 9 млн клиентов!
+1 млн брокерских счетов с начала года, до 1,9 млн (№1 в России по числу акт счетов)
выручка Тинькофф Инвестиций выросла в 10 раз и составила 1,6 млрд руб
активы на брокерских счетах выросли в 5 раз до 143 млрд руб

Санация
Какие-то тупаны пишут что Тинькофф попадет под санацию.
Это когда у банка активы вывели за рубеж, как например в Открытии было и оказалось, что депозиты вкладчикам возвращать нечем. У Тинькофф 473 млрд депозитов и 288 млрд кэша и облигации. 320 млрд выдано кредитов сугубо физлицам.
Санировали в России обычно те банки, где вывод бабок обычно через кредиты левым конторам или покупку активов по левым ценам.

Выводов никаких по стоимости акций не делаю. 
Активы приближаются к 700 млрд, у ВТБ 15 трлн руб.
Расти банку вроде как еще есть куда.
Сейчас конкуренцию Тинькофф может составить только Яндекс, который уже собрался и на эту поляну тоже.
★8
Тимофей, вот вы пишите разные разности, которые напрямую или косвенно относятся к бирже...., скажите ДОКОЛЕ IMOEX расти будет?
avatar

2153sved

2153sved, пока сохраняются условия для его роста.
ставки низкие, деньги обесцениваются, потенциал есть
уже слух пустили, что тинек на санацию пойдет
avatar

Врач-бондиатОр

Врач-бондиатОр, я ж написал что это бредятина)
Рухнет как Связной банк, как Русский Стандарт, когда просрочка достигнет 50% из-за кризиса. Тинькофф выдал 320 млрд наивным физлицам — у него одни из самых высоких ставок по кредитам. Одним лишь жирными клиентам типа айтишников такую сумму не выдашь… Наверняка брали по таким ставкам сомнительные клиенты, которые даже переплату посчитать не в состоянии, звонки от коллекторов брать не будут и гуляй Вася.
Тинькофф не гении и идут по проторенной дорожке Русского Стандарта, Связного и тому подобных
avatar

Дима Зеленый

Дима Зеленый, это я слышу с 2012 года
Константин Кутузов, ага. 
я сам недавно только понял что они гораздо умнее, чем я думал
Тимофей Мартынов, Тимафей когда? Когда у юриков начали по 20% отжимать? Тут ума не надо, нужна только запредельная наглость и отсутствие офисов, чтобы никто не пришел на разборки как в БКС.
avatar

Андрей Меликян

Константин Кутузов, Тинькофф не первый, кто придумал выдавать карточки с конскими процентами, и все они плохо кончили. Потому что их клиенты — сегмент людей — у которых нет своей денежной подушки, поэтому они кредитуются карточками под 50% (или выше?)  . 
avatar

Дима Зеленый

Дима Зеленый, они с этого начали и с того времени создали целую экосистему. А товарищи из банка Русский Стандарт или Хоум кредит до сих пор топчатся на месте
Константин Кутузов, Так они банк или экоситема? Может они не на кредитах зарабатывают? 
avatar

Дима Зеленый

Дима Зеленый, сейчас не только на них. Счета у ИП, брокерское обслуживание, мобильная связь…
Дима Зеленый, у них вроде бы умная риск-модель, гораздо более четкая чем у Стандарта.

У них очень продуманная модель скоринга
Тимофей Мартынов, кадры везде одинаковые, если они набирали рисковиков с рынка, а не с Марса, то у них риск-модель, такая же как у всех в отрасли
avatar

Дима Зеленый

Дима Зеленый, кризис 2014 они прошли лучше тех банков
avatar

Владимир М.

А и еще… Активы не вырастут в следующем квартале, так как банки ужесточают критерии под выдачу во время кризисов. Значит и процентные доходы то же не вырастут. Сахипзадовна больше не порадует снижением ставки, значит и себестоимость фондирования не снизится. 
Тимофей, можете продавать Тинькофф, прибыль в следующем квартале УПАДЕТ
avatar

Дима Зеленый

акции ТКС одни из тех, которые мне нравятся


СЛ он так и не купил, можешь не подлизываться :)
avatar

Turbo Pascal

Turbo Pascal, к счастью я имею возможность писать именно то, что думаю не пресмыкаясь ни перед кем
просто нравятся?
я сегодня на 10 тыс купил на небольшом счёте :)
avatar

ПBМ

ПBМ, я по такой цене бы не стал брать
но он как яндекс
всегда будет дорогим
Тимофей Мартынов, магнит тоже когда-то был 40 по P/E
avatar

Дима Зеленый

Turbo Pascal, общение поддерживаете или разбежались? =)
avatar

Value

Рынок эффективен и чудесную компанию мы можем купить только по «чудесным ценам»… В данном случае Тиньков стоит 3.3 капитала при ценах на рынке за растущего безрискового  лидера Сбер 1 капитал, и относительно рисковый «нелояльный к минорам» ВТБ за 0.6 капитала.т.е при снижении темпов роста мы можем увидеть складывание котировок ТКС примерно как в Магните т.е ситуация когда бизнес тинькова будет расти а котировки будут стоять на месте до справедливого 1 капитала врят ли будет.От Тинькова будут фанатеть пока он радует, и его свергнут в несколько раз когда он разочарует и станет зрелым дивидендным бизнесом.Просто восторг на рынке -это эмоция не бесплатная… бальзам для души стоит дорого...
Не знаю но мне для «спокойствия души» проще купить умеренно растущего Сбера за 1 капитал, чем переплачивать в 3 раза за рост капитала тинькова на 50%.если соотнести рентабельность именно самой покупки к росту то это потенциально рост всего 15%(личная рентабельность капитала) что вполне себе сбер только рискованее на порядок.
avatar

Робот Бендер

Робот Бендер, такую рентабельности капитала может давать хищническая модель. Заемщики в массе, которые берут под конские ставки в Тинькофф просто не могут быть платежеспособными, потому что не в состоянии рассчитать переплату
avatar

Дима Зеленый

отличный пост
avatar

Terrazini

Тимофей, я в сторону Тинькофф не смотрю, но может быть ты подскажешь, они в отчётности отражают свои расходы на рекламу?
avatar

Delete

Банк Открытие выводил деньги с опережением. Они забирали свои капиталы. Т.к санация ничто иное как отжим банка. 
avatar

LogikoMen

За день до этого поста директор по рискам Тинькофф банка продал акции на 1 млн долларов.



www.londonstockexchange.com/news-article/TCS/tcs-group-holding-plc-pdmr-transactions-in-gdrs/14653543
avatar

Анастасия К


теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



2010-2020
UPDONW