Юнипро вчера отчиталось

Забил квартальные данные по МСФО Юнипро в наш фундаментал: http://smart-lab.ru/q/UPRO/f/q/MSFO/
Какие выводы:

• EBITDA за 12 мес. правильно счас трудно подсчитать, потому что у них произошел пожар на ГРЭС в 1 квартале, на который ушло уже 10 млрд рублей.

• Но как ни странно контора застраховала свое имущество и выплаты должны составить 20 млрд. 
• Позитивно то, что у компании супер-акционер — E.On, который хочет дивиденды
• Компания платит их два раза в год, див. дох за полгода составляет примерно 4%
• Даже если прикинуть EBITDA на оптимистичном уровне 20 млрд руб, то получается, что компания одна из самых дорогих в генерации, вот как она выглядит на нашей карте по результатам 2015:

EBITDA Юнипро сейчас искажена из-за расходов на аварию:


Атон сегодня пишет в своем обзоре:

Наше мнение. Мы считаем результаты за 9M16 и 3К16 слабее консенсус-прогноза (рынок прогнозировал скорректированный показатель EBITDA 17,5-19,3 млрд руб.). В то же время мы рады подчеркнуть, что оценка капзатрат на восстановление блока осталась неизменной, что компания ориентирована на промежуточные дивиденды, привязанные к размеру FCF, который, как мы ожидаем, будут расти, а также уже начала получать страховую компенсацию, и считаем все эти факторы ПОЗИТИВНЫМИ для акций компании.

Мой вывод такой:

Компания хорошая, дивиденды стабильные. Вопрос инвестиций в нее — это только лишь вопрос точки входа. Дадут дешевле купить без каких-либо изменений фундаментала по компании — можно брать для получения дивидендного дохода.

Обсудить компанию можно на форуме акций Юнипро.
Сорри, каменты к посту закрыты чтобы стимулироваь обсуждение компаний на форуме.