Число акций ао 63 049 млн
Номинал ао 0.4 руб
Тикер ао UPRO
Капит-я 171,2 млрд
Выручка 76,5 млрд
EBITDA 47,5 млрд
Прибыль 33,0 млрд
Дивиденд ао 0,12835
P/E 5,2
P/S 2,2
P/BV 1,5
EV/EBITDA 3,5
Див.доход ао 4,7%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Прошедшие события Добавить событие

Юнипро акции, форум

2.715   +0.22%
  1. Юнипро - в 1 квартале 2018 г. снизило выработку электроэнергии на 7,3%

    В январе-марте 2018 года электростанции ПАО «Юнипро» выработали 12,6 млрд кВт.ч (-7,3% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года).

    Факторами снижения выработки стали простои генерирующего оборудования в холодном резерве в соответствии с диспетчеризацией Системного оператора, а также проведение капитальной инспекции энергоблока ПГУ №7 Сургутской ГРЭС-2.

    Производство тепловой энергии за первый квартал 2018 года составило 911,6 тыс. Гкал, что на 7,4% выше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Увеличение обусловлено погодными условиями.

    пресс-релиз

  2. После перезапуска Березовской ГРЭС дивдоходность Юнипро превысит 16%

    Чистая прибыль «Юнипро» по итогам 1 квартала 2018 по РСБУ составила 5,313 млрд рублей, что стало на 8% больше показателя 1 квартала 2016 года, следует из отчетности компании.
    В целом представленные результаты «Юнипро» за 1 квартал 2018 года выглядят неплохо. Одним из ключевых положительных факторов стала дельта ДПМ, поддержавшая показатели «Юнипро», несмотря на невпечатляющие операционные результаты. В то же время следует отметить, что ввиду того, что менеджмент рекомендовал фиксированный размер дивидендов (14 млрд руб. в год) – и при условии отсутствия серьезных сюрпризов – до возвращения в строй поврежденного энергоблока Березовской ГРЭС в 3к19 финансовые результаты (особенно по РСБУ) не будут иметь большого значения для инвестиционной привлекательности копании.
    «Юнипро» остается одним из лидеров отрасли по уровню выплачиваемых дивидендов: по нашим прогнозам, до возобновления работы энергоблока дивидендная доходность акций компании будет составлять порядка 8%, а после его запуска превысит 16%. Рассчитанная нами прогнозная цена акций «Юнипро» через 12 месяцев составляет 3,46 руб., что предполагает ожидаемую общую доходность 35%. Мы подтверждаем рекомендацию покупать.
    ВТБ Капитал

  3. Юнипро - чистая прибыль по РСБУ в I квартале выросла на 7,6%, до 5,31 млрд руб.

    Чистая прибыль «Юнипро» по РСБУ за I квартал 2018 г. выросла по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года на 7,6%, до 5,31 млрд руб.

    Выручка «Юнипро» в отчетном периоде увеличилась на 0,5%, до 21,29 млрд руб., валовая прибыль выросла на 0,9%, до 6,67 млрд руб., доналоговая прибыль увеличилась на 9,3%, до 6,58 млрд руб.

    «Более высокие показатели за отчетный период обусловлены получением выручки по договорам ДПМ (договор предоставления мощности, предполагающий возврат инвестиций с гарантированной доходностью — прим. ред.) для энергоблоков ПГУ (парогазовая установка) на Сургутской ГРЭС-2 в результате пересмотра цен ДПМ со второго квартала 2017 года», — отметили в «Юнипро».


    При этом выручка от продажи электроэнергии в первом квартале снизилась из-за простоя генерирующего оборудования в соответствии с диспетчеризацией Системного оператора и проведением капитальной инспекции энергоблока ПГУ №7 Сургутской ГРЭС-2, добавили в компании. 

    Совокупные активы «Юнипро» с начала 2018 г. выросли на 4,5%, до 137,97 млрд руб., совокупные обязательства увеличились на 4,9%, до 12,77 млрд руб.

    Финанз

  4. Отсутствие правил игры в энергогенерации по-прежнему сохраняется

    Модернизация генерации будет отложена до следующего правительства 

    Коммерсант сообщает, что Экспертное управление президента раскритиковало концепцию модернизации генерации в России, разработанную Минэнерго. Новая концепция не содержит самого главного — механизма привлечения инвестиций, в ней главным образом делается упор на то, как платежи будут распределяться между участниками рынка. Это означает, что концепция модернизации старых мощностей скорее всего будет дорабатываться и утверждаться новым кабинетом министров, а значит это займет некоторое время. Напомним, концепция модернизации, которая была поддержана Владимиром Путиным в ноябре 2017, предполагает обновление 40 ГВт мощности ТЭС и потребует 1.35 трлн руб. новых инвестиций. Общий объем инвестиционной программы, связанной с модернизацией, составит 3.5 трлн руб. к 2035 и также включает в себя 945 млрд руб. на модернизацию атомной генерации (11.75 ГВт), наряду с возобновляемой генерацией, такой как солнечная и ветровая (405 млрд руб., из них до 300 млрд руб. на мусоросжигающие ТЭС).
    Модернизация старых мощностей в России — следующая инвестиционная фаза в энергогенерации, которая должна помочь избежать существенного снижения прибыли и денежных потоков после завершения действия текущих договоров на поставку мощности, связанных с инвестиционным циклом после расформирования РАО ЕЭС. Отсутствие правил игры по-прежнему сохраняется, и это, очевидно, не помогает акциям генераторов. Мы будем ждать более подробной информации, после появления которой мы внесем соответствующие изменения в наши модели для российских генераторов, которые мы анализируем — Интер РАО, Русгидро, Юнипро и Энел Россия.
    АТОН
  5. Юнипро - Богучанский алюминиевый завод решил не взыскивать компенсацию с энергокомпании

    «Богучанский алюминиевый завод» отозвал требование о расторжении с «Юнипро» договора о предоставлении мощности (ДПМ) на строительство третьего блока на Березовской ГРЭС, который после пожара в 2016 перестал поставлять электроэнергию.

    Компания также решила отказаться от требования возврата компанией денег за непоставленную мощность.

    Письмо об отзыве ранее заявленных требований направлено «Юнипро», «Системному оператору», НП «Совет рынка» и «Администратору торговой системы оптового рынка электроэнергии» 12 апреля.

    Заместитель главы ФАС Виталий Королев:

    «Это опасный прецедент с точки зрения того, что любой генератор, кто вышел в ремонт и не поставлял мощность на рынок, может попасть под угрозу расторжения с ним договора ДПМ. Я вчера проводил совещание по этому вопросу — все категорически против. И в данном случае мы говорим не столько о Березовской ГРЭС, сколько о том, что создав такой прецедент, это может в дальнейшем коснуться любого участника рынка»


    Выпавшие мощности после аварии на третьем блоке Березовской ГРЭС были замещены за счет перераспределения поставок электроэнергии с других генерирующих энергообъектов.

    Финанз

  6. Юнипро- фаворит в секторе российской электроэнергетики

    Богучанский алюминиевый завод (БоАЗ) – предприятие, входящее в состав проекта БЭМО, на паритетных условиях принадлежащее «РусГидро» и «РУСАЛу» – обратился к Системному оператору с просьбой расторгнуть договор на поставку мощности (ДПМ), гарантирующий возврат инвестиций, для Березовской ГРЭС «Юнипро». По словам гендиректора БоАЗа Евгения Рапацевича, компания требует возврата средств в размере 43 млн руб., выплаченных за мощность Березовской ГРЭС за период после пожара на электростанции, и аннулировать договор ввиду отсутствия самой мощности. Угольный третий энергоблок Березовской ГРЭС мощностью 800 МВт был введен в эксплуатацию в 4к15, но уже в феврале 2016 г. на станции произошел пожар, в результате которого он был разрушен. В настоящее время «Юнипро» ведет реконструкцию сгоревшего энергоблока, рассчитывая перезапустить его в 3к19.

    На наш взгляд, перспектива удовлетворения такого требования минимальна: мало того что оплата мощности Березовской ГРЭС и сохранение гарантий возврата инвестиций полностью соответствовали условиям договора, одной из сторон которого выступало государство, но расторжение ДПМ уже после осуществления инвестиций в проект нанесет непоправимый ущерб инвестиционной привлекательности всего сектора. С учетом государственной программы модернизации отрасли объемом 1,5 трлн руб., которую предполагается запустить до конца года, представить такое невозможно. Более того, пожар на Березовской ГРЭС безусловно относится к форс-мажору, предусмотренному действующим ДПМ-контрактом, что делает перспективу иска БоАЗа юридически ничтожной.
    «Юнипро» является нашим фаворитом среди российских электроэнергетических компаний, и в отношении ее акций мы подтверждаем рекомендацию покупать (наша оценка прогнозной цены акций составляет 3,46 руб.).
    ВТБ Капитал
  7. «Русал» и «РусГидро» переплатили погорельцам. Богучанский завод требует от «Юнипро» вернуть лишнее

    Как выяснил “Ъ”, Богучанский алюминиевый завод (БоАЗ) «Русала» и «РусГидро» хочет расторгнуть инвестконтракт (договор на поставку мощности, ДПМ) на сгоревший энергоблок Березовской ГРЭС «Юнипро». Завод также хочет вернуть уплаченные в 2016 году ГРЭС за не работавшую мощность средства. Такую идею рассматривает и Evraz. Расторжение ДПМ могло бы стать прецедентом и спровоцировать вал аналогичных требований потребителей. Но юристы не видят реальных перспектив у инициативы. На практике невозможно доказать факт непоставки мощности: неработающие блоки в энергосистеме «страхуются» другой генерацией.
    www.kommersant.ru/doc/3599471
  8. В этом году генерирующие компании вряд ли будут привлекать внимание инвесторов

    Российские генерирующие компании завершили сезон публикации отчетности за 2017 год
    Мы скорректировали наши модели с учетом новых данных. Мы полагаем, что настроения инвесторов по отношению к компаниям сектора останутся нейтральными, поскольку сейчас эмитенты готовятся к новому инвестиционному циклу, темпы роста снижаются, а дивидендная доходность их бумаг остается невысокой. В связи с этим в качестве наших фаворитов в секторе мы выделяем самую дешевую по мультипликаторам компанию – «Интер РАО» (прогнозная цена на горизонте 12 месяцев – 7,80 руб.; ожидаемая полная доходность – 104%; рекомендация «покупать»), а также самую щедрую – «Юнипро» (3,46 руб./акц; ETR – 27%; «покупать»).

    2017 год — большая часть роста позади. Мы полагаем, что 2017 г. оказался последним годом, в течение которого прибыльность компаний сектора сильно росла (как минимум в перспективе ближайших трех лет). Практически каждый анализируемый нами эмитент отчитался о росте EBITDA и чистой прибыли (с корректировкой на списания). Контроль над издержками также был на высоком уровне, при этом цены на топливо в отчетном периоде росли медленнее, чем номинальные цены на газ, тогда как прочие контролируемые расходы у большинства эмитентов в действительности снизились в годовом сопоставлении.

    Компании завершили год в лучшей финансовой форме за всю историю наблюдений: общий показатель EBITDA достиг 352,5 млрд руб. (5 лет назад было 175,8 млрд руб.), а средний коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0,5x. Компании, очевидно, пожинают плоды 10-летней инвестиционной фазы, однако за исключением «Энел Россия» и «Юнипро», контролируемых из-за рубежа, для владельцев бумаг остальных компаний сектора это вряд ли обернется значительными дивидендами. Согласно нашим прогнозам, средняя дивидендная доходность генерирующих компаний в 2018 г. составит 5%, что предполагает коэффициент дивидендных выплат в среднем около 40% от свободного денежного потока (FCFF), тогда как у сопоставимых зарубежных компаний он составляет в среднем более 100%.

    2018 год — период стабильных показателей прибыли и подготовка к ДПМ-2. В текущем году мы не ожидаем значительного роста показателей прибыли анализируемых нами компаний. На наш взгляд, только «Интер РАО» и ОГК-2 смогут продемонстрировать двухзначные темпы чистой прибыли. Между тем чистая прибыль «Мосэнерго», как мы полагаем, сократиться почти на треть. Кроме того, компании активно готовятся к следующему инвестиционному циклу.

    По нашим оценкам, список новых обязательных проектов будет определен к октябрю 2018, поэтому никаких изменений в существующей (умеренной) дивидендной политике мы не ожидаем, поскольку компании готовят свои балансы к будущим расходам на модернизацию. В связи с этим компании сектора вряд ли будут сильно привлекать внимание инвесторов: невысокие темпы роста, умеренная дивидендная политика, рост капрасходов в традиционном понимании не являются необходимыми компонентами взрывного роста котировок акций.

    Лидеры и аутсайдеры. После обновления наших моделей мы оставили все рекомендации без изменений, за исключением «Мосэнерго» (снизили с «держать» до «продавать»). С фундаментальной точки зрения котировки бумаг российских генерирующих компаний выглядят заниженными (по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E за 2018 г. они торгуются с дисконтом к зарубежным аналогам в размере 30–50%, средний уровень доходности FCFF составляет 14%, а коэффициент P/B равен 0,7x). Они, очевидно, могли бы торговаться на более высоких уровнях, если бы создаваемый денежный поток трансформировался в стоимость для акционеров.

    Мы полагаем, что лучшие шансы для этого имеет «Юнипро», коэффициент дивидендных выплат которой близок к 100%, а также «Интер РАО», которая может стать основным консолидатором на рынке. В то же время мы считаем, что акции «Мосэнерго» следует продавать, учитывая ожидаемое снижение чистой прибыли на 28% и так и не реализованные планы о повышении дивидендных выплат.
    ВТБ Капитал
  9. Юнипро подтвердила цель по дивидендам

    Юнипро – компания тепловой генерации электроэнергии с установленной мощностью 11,2 ГВт. Около 84% капитала принадлежит международному энергетическому концерну Uniper.
    Юнипро представила хорошие результаты по прибыли за 2017 и подтвердила планы по дивидендам в 2018. По нашим оценкам, доходы компании в 2018-2019 позволят сохранить дивидендные выплаты на довольно высоком уровне. Мы подтверждаем рекомендацию «держать», но снижаем целевую цену на 0,7% до 2,73 руб. и отмечаем, что апсайд акций ограничен в среднесрочной перспективе.

    Менеджмент подтвердил цель на 2018 по дивидендам в размере 14 млрд. с 2 выплатами в июле и декабре/январе. Прогнозный годовой DPS 0,222 руб. на акцию с доходностью 7,6%. При прогнозной прибыли в 2018-2019 в размере 18 и 19,8 млрд.руб. мы считаем, что компания сможет поддерживать довольно высокие выплаты.

    Капитализация Юнипро заметно повысилась за последние полгода, и акции UPRO сейчас немного переоценены по форвардным мультипликаторам по отношению к аналогам, на ~6%, но мы рекомендуем держать бумаги в расчете на хорошие дивиденды
    Малых Наталия
    ГК «ФИНАМ»
  10. Дивиденды играют важную роль в инвестиционной привлекательности Юнипро

    В марте 2018 г. компания «Юнипро» предоставила ожидаемо сильные результаты и провела телефонную конференцию.
    Мы обновили нашу финансовую модель и учли в ней свежие финансовые и операционные данные, а также и основные макроэкономические прогнозы. В результате целевая цена акции выросла на 24% до 3,1 руб., рекомендация сохранена на уровне «держать».
    Дивиденды
    У «Юнипро» один из самых высоких коэффициентов выплат в российской энергетике – это практически 100% от чистой прибыли и иногда даже выше этого уровня. Уже было объявлено, что компания направит 14 млрд руб. на выплату дивидендов в 2018 г. Мы ожидаем, что после 2018г. «Юнипро» будет выплачивать 90% консолидированной чистой прибыли в виде дивидендов. Дивиденды играют важную роль в инвестиционной привлекательности «Юнипро». Компания является ведущей дивидендной идеей среди российских энергетиков.
    «Юнипро» выплачивает дивиденды два раза в год: половина будет выплачена в июле 2018 г., остальные 7 млрд руб. будут выплачены в декабре 2018 г. – совокупный размер дивидендных выплат составит 14 млрд руб. Суммарные выплаты транслируются в привлекательную годовую дивидендную доходность в 7,9%. Эффективный к-т выплат составляет 112% (без учета прибыли, приходящейся на страховые выплаты). Мы ожидаем, что дивидендная доходность приблизится к 10% после 2018 г.
    Тенденции и прогнозы
    Мы ожидаем, что результаты 2018 г. будут поддерживаться за счет увеличенных платежей ДПМ (так называемых «дельта ДПМ») за новые станции: Шатурская, Яйвинская и Сургутская (совокупно 1,6 ГВт).
    В целом, несмотря на аварию на Березовской ГРЭС и увеличение капиталовложений, на наш взгляд, компания по-прежнему представляет собой привлекательную инвестиционную идею. «Юнипро» имеет высокий уровень загрузки в сравнении с другими российскими традиционными тепловыми электростанциями (60% в 2016 г., 53% в 2017 г.), чистую денежную позицию и она может предложить щедрые дивиденды. Участие в модернизации мощностей (обсуждается сейчас) представляет собой возможную точку роста для компании.
    Что касается главных рисков, мы отмечаем сделку Fortum- Uniper. Согласно последним новостям, Fortum удалось привлечь только 47,12% акций Uniper, поэтому компании не удалось получить контрольный пакет акций. Кроме того, как ранее указывал генеральный директор Юнипро М.Широков Fortum не собирается приобретать российские активы Uniper. Таким образом, мы не видим рисков в краткосрочной перспективе, однако они могут материализоваться позже.
    Продолжающееся судебное разбирательство ФАС, в соответствии с которым регулирующий орган обвинил «Юнипро» незаконном получении платежей за мощность по Березовской ГРЭС представляет собой новый риск для компании. «Юнипро» и Uniper отрицают все обвинения и собираются обратиться в суд. Мы рассматриваем данную ситуацию как минимальный краткосрочный риск.
    Адонин Алексей
    ИК «Велес Капитал»
  11. А подскажите про Fortum/Uniper. Где можно почитать подробности и почему из-за этой сделки можно ставить крест на дивидендах?

    С.Г., потенциальный покупатель уже владеет другой российской генко
    И та дивы не платит

    Neznaika1975, а где можно почитать про текущий статус покупки/продажи?
    Почему-то у меня ощущение, что цену задирают — уж не под продажу ли как раз?
  12. А подскажите про Fortum/Uniper. Где можно почитать подробности и почему из-за этой сделки можно ставить крест на дивидендах?

    С.Г., потенциальный покупатель уже владеет другой российской генко
    И та дивы не платит
  13. А подскажите про Fortum/Uniper. Где можно почитать подробности и почему из-за этой сделки можно ставить крест на дивидендах?
  14. Юнипро - чистая прибыль по РСБУ за 2017 год выросла втрое

    Чистая прибыль "Юнипро" по РСБУ за 2017 год выросла втрое – до 30,13 млрд рублей.

    Выручка составила 79,1 млрд рублей (-2,5 % по сравнению с показателями за 2016 год).

    Прибыль до налогообложения за 2017 год увеличилась на 23,2 млрд рублей по сравнению с предыдущим годом и составила 36,8 млрд рублей.

    Юнипро - чистая прибыль по РСБУ за 2017 год выросла втрое
    отчет

  15. Юнипро одна из самых привлекательных компаний в российской генерации

    Юнипро провела телеконференцию по итогам 4К17

    Ниже мы выделяем основные моменты.

    Восстановление Березовской ГРЭС. Юнипро сообщила, что восстановление энергоблока Березовской ГРЭС мощностью 800 МВт укладывается в бюджетные и временные рамки. Компания подтвердила планы потратить 36 млрд руб. на восстановление (осталось вложить еще 21 млрд руб. в дополнение к уже инвестированным 15 млрд руб.). Процесс демонтажа близок к завершению, а компоненты для сборки практически все доставлены. Юнипро рассчитывает вновь запустить энергоблок в 3К19, что полностью соответствует ее предыдущему прогнозу.

    Модернизация старых мощностей в центре внимания, но компания не хочет делиться своими планами, до тех пор, пока «правила игры» окончательно не будут определены. Она планирует модернизировать некоторые устаревшие энергоблоки на своих электростанциях. Юнипро ожидает, что правила прояснятся и будут окончательно определены во 2К18, а проекты модернизации будут выбраны в 4К18. Компания упомянула две концепции механизма окупаемости инвестиций в модернизацию:
    1). Договоры на поставку мощности на 15 лет с доходностью около 12% в рублевом выражении (которая будет привязана к доходности по гособлигациям, подобно механизму ДПМ); первые тендеры могут состояться в 4К18;
    2). Продление механизма КОМ (конкурентный отбор мощности) до шести лет с текущих четырех лет.

    Прогноз поEBITDA 2018 в районе 26-28 млрд руб., показатель вернется к нормальным уровням после получения страховой выплаты в сумме 20.4 млрд руб. в 2017. Выплаты по ДПМ и рост цен на КОМ позитивно скажутся на EBITDA в этом году, и она окажется почти неизменной г/г по сравнению с EBITDA 2017, скорректированной на страховую выплату (27.1 млрд руб. за вычетом страховой выплаты 20.4 млрд руб.). Компания ожидает дальнейшее давление на цены на рынке «на сутки вперед», а значит и на маржу продаж электроэнергии на фоне избытка мощности в обеих ценовых зонах. Наш текущий прогноз составляет 26.7 млрд руб., и мы считаем его оправданным, учитывая прогноз компании.

    Дивиденды подтверждены на уровне 14 млрд руб. в год, следующие промежуточные дивиденды составят 7 млрд руб. и будут выплачены из чистой прибыли за 2017 в июле 2018. Оставшиеся 7 млрд руб. будут выплачены в декабре 2018/январе 2019 из чистой прибыли за 2018. Выплата 14 млрд руб. предполагает годовой дивиденд 0.22 руб. на акцию или доходность 8.1%. Это полностью соответствует ранее заявленным дивидендным планам компании, объявленным на телеконференции по итогам 3К17.

    СделкаFortum/Uniper не вносит концептуальных изменений в инвестиционные планы Юнипро на настоящий момент.

    Штраф ФАС. Юнипро уверена, что ни компания, ни Системный оператор не нарушили закон своими действия после аварии на Березовской ГРЭС. Компания будет защищать свою позицию в суде, но масштаб потенциального штрафа неизвестен.
    Мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций компании после того, как компания, по сути, подтвердила свои планы по восстановлению Березовской ГРЭС (капзатраты и сроки) и дивиденды. Кроме того, планы по модернизации мощностей еще окончательно не сформированы, поэтому мы пока не можем вносить изменения в нашу финансовую модель. Мы по-прежнему считаем Юнипро одной из самых привлекательных компаний в российской генерации, предлагающей заманчивую дивидендную доходность 8% (с низкой степенью риска), наряду с масштабным потенциалом роста дивидендов со 2П18, когда компания вновь запустит энергоблок Березовской ГРЭС в рамках ДПМ. Мы сохраняем без изменений рекомендацию ПОКУПАТЬ и нашу целевую цену 3.18 руб. за акцию.
    АТОН
  16. Юнипро - сильный отчет компании позитивен для акций

    Юнипро опубликовала сильные финансовые результаты за 2017

    Юнипро опубликовала очень сильные результаты за 2017 по МСФО — показатели EBITDA и чистой прибыли обогнали оценки рынка. Выручка компании за 2017 составила 76.5 млрд руб., что соответствует снижению на 1.9% г/г (-2% по сравнению с консенсус-прогнозом, -3% по сравнению с оценкой АТОНа), в основном из-за сокращения выработки электроэнергии на 11.5% г/г. Показатель EBITDA оказался очень высоким на уровне 47.1 млрд руб., превысив оценки рынка (+7% по сравнению с консенсус-прогнозом, +5% по сравнению с оценкой АТОНа, +97% г/г). Этот скачок был главным образом обеспечен получением разовой страховой выплаты в размере 20.4 млрд руб. и уже нашел отражение в результатах за 1П17. Эта цифра — в рамках диапазона 46-48 млрд руб., который менеджмент представил на телеконференции по итогам 3К. Чистая прибыль подскочила вслед за EBITDA, составив 33.6 млрд руб. (+6% по сравнению с консенсус-прогнозом, +8% по сравнению с оценкой АТОНа, рост в 6.5x раз г/г). FCF впечатлил, составив 18.8 млрд руб. (+91% г/г), также за счет страховой выплаты. Капзатраты компании составили 14.7 млрд руб. (+8% г/г), отражая рост инвестиций в восстановление энергоблока Березовской ГРЭС.
    Мы считаем результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акций, хотя и отмечаем, что основным драйвером таких результатов и FCF стала разовая страховая выплата в 20.4 млрд руб., полученная в 1П17.
    АТОН
  17. Юнипро - направит еще 21 млрд рублей на восстановление третьего блока Березовской ГРЭС

    «Юнипро» направит на финансирование восстановления третьего энергоблока Березовской ГРЭС (Красноярский край) еще 21 млрд рублей.

    На восстановление уже направлено примерно 15 млрд рублей.

    Как поясняет «Юнипро», в 2016 году финансирование восстановления третьего энергоблока Березовской ГРЭС составило порядка 5 млрд рублей, в 2017 году — порядка 10 млрд рублей.

    РНС

  18. Юнипро подтвердила планы по дивидендам

    Выручка «Юнипро» сократилась на 1,9% до 76,5 млрд.руб. в результате снижения выработки на всех станциях, но рост средних тарифов на электроэнергию (за исключением на РСВ во 2-ой ценовой зоне) и мощность сгладили общий результат. Результат по выручке оказался заметно консенсусных ожиданий ~ 83 млрд.руб.

    Значительный рост прибыли был достигнут за счет получения страхового возмещения в этом году по Березовской ГРЭС в прошлом году. Так, EBITDA выросла в 3,5х раза до 47,1 млрд.руб., а чистая прибыль – в 6,5х раза до 33,6 млрд.руб.

    К концу года компания погасила все кредиты, свободный денежный поток практически удвоился до ~19 млрд.руб.

    Планы и бюджет по ремонту аварийного 3-го энергоблока Березовской ГРЭС не изменились с последнего апдейта. Запуск энергоблока намечен на 3К 2019, восстановление суммарно обойдется в 36 млрд.руб., осталось инвестировать 21 млрд.руб.

    В этом году менеджмент ожидает EBITDA в районе 26-28 млрд.руб.
    Менеджмент подтвердил планы выплатить дивиденды в 2018 году на сумму 14 млрд.руб. – по 7 млрд.руб в июле и декабре/январе. Полугодовой дивиденд, по нашим оценкам, может составить 0,1110 руб. на 1 акцию, годовой — 0,2221 руб. с доходностью 8,2%. Отметим, что по DY это одна из самых привлекательных компаний в российской генерации, где прогнозная доходность составляет порядка 5,2%.

    Большого потенциала роста у акций мы сейчас не видим. Апсайд, по нашим оценкам, составляет ~ 4-5%, акции «Юнипро» вполне адекватно оценены рынком, но дивидендным инвесторам имеет смысл покупать UPRO на ценовых просадках в преддверии дивидендного сезона.
    Малых Наталия
    ГК «ФИНАМ»
  19. По итогам 2017 года EBITDA компании выросла в 2,7 раза, до 47,5 миллиарда рублей. Но без учета страхового возмещения из-за аварии на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС показатель составил 27 миллиардов рублей. Размер полученного страхового возмещения — 20,4 миллиарда рублей — полностью отразился в показателе EBITDA.
  20. «Юнипро» прогнозирует EBITDA по МСФО по итогам 2018 года в диапазоне 26-28 миллиардов рублей, говорится в презентации компании.
  21. Юнипро (бывш. Э.ОН Россия (ОГК-4))– мсфо
    Free-float 16%
    63 048 706 145 акций http://moex.com/s909
    Капитализация на 07.03.2018г: 172,312 млрд руб 

    Общий долг на 31.12.2016г: 14,627 млрд руб
    Общий долг на 30.09.2017г: 14,860 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 12,472млрд руб

    Выручка 2015г: 76,706 млрд руб
    Выручка 9 мес 2105г: 52,57 млрд руб
    Выручка 1 кв 2016г: 22,354 млрд руб
    Выручка 6 мес 2016г: 39,514 млрд руб
    Выручка 9 мес 2016г: 57,024 млрд руб
    Выручка 2016г: 78,032 млрд руб
    Выручка 1 кв 2017г: 20,689 млрд руб
    Выручка 6 мес 2017г: 37,751 млрд руб
    Выручка 9 мес 2017г: 56,040 млрд руб
    Выручка 2017г: 76,522 млрд руб

    Прибыль 2014г: 16,885 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2015г: 7,50 млрд руб
    Прибыль 2015г: 13,791 млрд руб
    Убыток 1кв 2016г: 2,064 млрд руб
    Убыток 6мес 2016г: 608,49 млн руб
    Прибыль 9 мес 2016г: 1,561 млрд руб
    Прибыль 2016г: 5,167 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: 4,644 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 24,499 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 29,092 млрд руб
    Прибыль 2017г: 33,606 млрд руб
    http://www.unipro.energy/shareholders/reports/finance_reports/2017/


    Юнипро 
    Общий размер дивидендов, начисленных на акции эмитента определенной категории (типа) по результатам девяти месяцев 2017 года: 7 000 000 000 рублей.
    Размер дивиденда по результатам девяти месяцев 2017 года, начисленного на одну акцию определенной категории (типа): 0,1110252759795 рубля на одну обыкновенную акцию.
    Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, в случае, если начисленными доходами по ценным бумагам эмитента являются дивиденды по акциям эмитента: 18 декабря 2017 года.
    http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bsvtKtHdDEej2xPpM-A-A0Kw-B-B


    В мае 2017 года Юнипро получило финальную часть страхового возмещения за аварию на III энергоблоке Березовской ГРЭС в размере 20 млрд рублей, в результате чего чистая прибыль по итогам 1 п/г 2017 года увеличилась до 24,5 млрд рублей.
  22. Юнипро — чистая прибыль по МСФО за 2017 г. выросла в 8 раз, до 33,6 млрд руб

    Чистая прибыль Юнипро по МСФО за 2017 г. выросла в 8 раз, до 33,6 млрд руб
    EBITDA Юнипро по МСФО за 2017 г. выросла в 2,7 раза, до 47,5 млрд руб

    Основными факторами снижения выручки в 2017 году относительно 2016 года являются отсутствие доходов от энергоблока №3 Березовской ГРЭС и сокращение объема генерации на электростанциях компании. При этом негативный эффект от снижения выручки был нивелирован позитивным фактором от роста платы за мощность в результате пересмотра цен ДПМ для энергоблоков ПГУ.

    Показатель EBITDA за отчетный период составил 47,5 млрд рублей. На увеличение финансового показателя повлияло получение страхового возмещения за произошедшую в феврале 2016 года аварию на третьем энергоблоке Березовской ГРЭС. Хотим напомнить, что низкий показатель EBITDA за 2016 год (17,7 млрд рублей) сложился в результате выбытия активов, поврежденных в результате упомянутой выше аварии.

    Юнипро - чистая прибыль по МСФО за 2017 г. выросла в 8 раз, до 33,6 млрд руб


    отчет
  23. Отчет Юнипро может не показать роста выручки

    Завтра, 7 марта, «Юнипро» опубликует отчетность по МСФО за 2017 год и проведет конференц-звонок.
    Мы ожидаем, роста EBITDA на 7% г/г за счет увеличения поступлений по ДПМ по новым блокам. Тем не менее, роста выручки мы не ждем из-за вклада Березовской ГРЭС, которая работала 1 месяц в 2016 году.

    Чистая прибыль компнаии по МСФО без корректировок не будет репрезентативной, поскольку «Юнипро» получила в 2017 год часть страхового возмещения в размере 20 млрд руб.

    На конференц-звонке, который пройдет завтра, в среду в 13:00 мск, мы ожидаем услышать информацию о ходе восстановления аварийного блока Березовской ГРЭС (ранее была озвучена дата ввода блока не ранее 3К19г), а также прогнозы менеджмента на 2018 год. Напомним, что ранее руководство озвучило планы направлять на дивиденды по 14 млрд руб. как за 2017 г., так и за 2018 год.
    Адонин Алексей
    ИК «Велес Капитал»
           Отчет Юнипро может не показать роста выручки

  24. Акции Юнипро привлекательны из-за хорошей дивидендной доходности

    Американские индексы завершили сессию новым падением, по индексу S&P 500 потенциал снижения в рамках треугольника консолидации составляет около 2,0%. В Азии динамика, в отличие от вчерашнего дня, строго негативная.

    Нефть просела и консолидируется ниже $64 за баррель Brent, но дальнейшего развития снижение пока не получает. Драгметаллы в небольшом минусе, сильная просадка прошла вечером в палладии. Промышленные металлы в смешанной динамике. Продовольствие разнонаправленно, в среднем рост. Среди существенной статистики выделим данные по ценам производителей в Германии, выступления представителей ЕЦБ и Банка Англии и набор мичиганских индексов. 
    Акции «Юнипро» достигли района сопротивлений на 2,75-2,85 рублей за акцию и краткосрочный трейдинг здесь можно завершать, закрывая позицию.

    Среднесрочно бумага привлекательная благодаря хорошей дивидендной доходности, однако история котировок указывает на диапазонный характер бумаги и от текущих уровней не исключена сильная просадка до дивидендной отсечки. Для консервативных портфелей переторговка нецелесообразна.
    Александров Дмитрий
    ГК «УНИВЕР Капитал»
  25. Интересно для кого втб пишет прогнозы на английском? Мало кто читает их высеры(прогнозы) на русском, а из иностранцев они и вовсе никому не нужны

Юнипро - факторы роста и падения акций

  • Вложение может давать неплохую див.доходность 8-9% в течение 2 лет, с перспективой дальнейшего удвоения этой доходности
  • Компания направит на выплату дивидендов 12 млрд по итогам 2017 и 2018 гг, что эквивалентно 0,19 руб/акцию
  • После восстановления энергоблока Березовской ГРЭС к 2020 дивидендная доходность может вырасти до 20%.
  • Авария на Березовской ГРЭС. 3-й энергоблок мощностью 800 МВт сгорел в феврале 2016 и будет восстановлен только к 3 кв 2019.
  • Фортум покупает контроль в Юнипро и тогда на дивидендах можно будет поставить крест

Юнипро - описание компании

Юнипро (тикер UPRO) — бывшая компания Э.ОН Россия

http://www.unipro.energy/