❗️Оферта, которая требует внимания 📊АФК Система. Карта облигаций холдинга

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими (Черкизово -30%), такими (Сегежа -30%), или даже такими (ГТЛК -40%). Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Также мы ведем 🤬Black-list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%). И напоминаем про то, что пора реинвестировать 😉

ISIN: RU000A1005L6 

Ставка после оферты: 17,5%, купон раз в полгода🤔

Следующая оферта через год

Итого: годовой фикс с купоном раз в полгода. Эффективная доходность 18,3% годовых. Среди близких по сроку выпусков АФК Системы более привлекательно смотрится 17, 13, 14 выпуски. Если не ограничиваться фиксами, нам очень нравятся флоатеры 26-31 (любимый 30ый выпуск, т.к. он маржинальный и под него можно брать плечо, например для участия в размещениях первичного рынка)

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, МГКЛ, и другие

Про Систему много обзоров написано. И про долг, и про его творческую интерпретацию. В двух словах, долг у АФК Системы большой, но обеспечен активами. Также, стоит учитывать «бумажный» характер части долга. У АФК эффективная доля в МТС 50%, но по правилам МСФО, контролирующий акционер обязан консолидировать показатели. Поэтому, весь долг МТС – в консолидированной отчетности АФК. Получается, долг Шредингера 😉 он как быть есть, но не 1,4 трлн

В наших стратегиях: 9ый выпуск есть в Бабуле на максималках, его мы благополучно заменили на 14 выпуск и дальние выпуски Балтлиза

📘Почитать по теме:

🗓Календарь оферт

👉 Что не так с офертами?

👉сколько зарабатывают оферисты?

👉Резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?

🤬Black-list

Полезно? Ставь👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!