Блог компании БКС Мир инвестиций | Народный портфель. Роснефть возвращается

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за ноябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора»

Это аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что изменилось в ноябре

• Общий состав портфеля незначительно изменился: бумаги Норникеля ненадолго потеснили акции Роснефти, но уже к концу ноября ситуация вернулась в исходное положение. В остальном наполнение портфеля осталось таким же, как в октябре.

• Доля ЛУКОЙЛа упала до минимальных значений с июля 2023 г. Некоторые другие бумаги выступают невольными бенефициарами проблем компании, так как принимают на себя высвобожденную ликвидность.

• Доля Сбербанка также сократилась до минимума с февраля 2023 г.

• Веса оставшихся бумаг изменились следующим образом:

• Газпром: 13,5% -> 13,8%
• ЛУКОЙЛ: 13,8% -> 13,4%
• ВТБ: 8,1% -> 8,4%
•ИКС 5: 5,3% -> 5,7%
• Сбербанк: 29,1% -> 28,6%
• Яндекс: 6% -> 6%
• Сбербанк-ап: 7% -> 6,9%
• Т-Технологии: 6,8% -> 6,9%
• Полюс: 5,2% -> 5,1%
• Роснефть: 0 -> 5,2% (вернулись)
• ГМК Норильский никель: 5,2% -> 0 (выбыли).

• Состав топ-3 бумаг остался прежним, но внутри списка произошла перестановка. Лидером остался Сбербанк, в то время как Газпром потеснил ЛУКОЙЛ со второго места. Суммарно на три крупнейших акции приходится 55,8%. Месяцем ранее — 56,4%.

• Вес нефтегазового сектора вырос с 27,3% в октябре до 32,4% в ноябре за счет возвращения Роснефти. Вес финансового снизился с 51% до 50,8%.


Доходность

Динамика Индекса МосБиржи, как и «Народного портфеля», в ноябре оказалась положительной: +6% и +5,9% соответственно.

Близкие результаты объясняются тем, что в ноябре бумаги преимущественно росли на улучшении геополитической повестки. Это позволило многим акциям сформировать локальное дно и сменить вектор движения на восходящий.

Наибольший вклад в рост «Народного портфеля» внесли Газпром и Сбербанк, которые задавали общий позитивный тон всему Индексу МосБиржи.

Нарастающая доходность «Народного портфеля» с начала 2020 г. составила -15,2% против сопоставимой просадки Индекса МосБиржи на 13%. Надо принять во внимание, что оба показателя не учитывают довольно крупные дивидендные выплаты за пятилетний период.

Особенности среднестатистического портфеля

Традиционно «Народный портфель» слабо диверсифицирован: на долю трех крупнейших бумаг приходится чуть меньше 56%, а два крупнейших сектора занимают более 82%. Вес большинства ключевых акций в портфеле остается относительно стабильным.

Для повышения уровня диверсификации в портфель можно добавить:

ЕвроТранс

За девять месяцев текущего года выручка выросла на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показатель EBITDA — на 54%, а чистая прибыль — сразу на 90%. По итогам III квартала стало ясно, что опасения относительно последствий топливного кризиса не оправдались: компания не снизила объемы реализации топлива в оптовом и в розничном сегментах.

ЕвроТранс представил обновленные прогнозы финансовых показателей на 2025–2027 гг. Прогнозы на текущий год были пересмотрены в сторону повышения — теперь менеджмент компании ожидает увидеть 8,8 млрд руб. чистой прибыли, что превышает уровень 2024 г. на 60%.

При сохранении до конца года коэффициента дивидендных выплат в 79%, о котором ранее заявлял генеральный директор, можно ожидать около 43,9 руб. на акцию дивидендов за текущий год.

ОзонФарм

Компания выигрывает от ухода с российского рынка западных конкурентов, а также лидирует в нише дженериков, которая растет опережающими рынок темпами. В планах получать больше регистрационных удостоверений на новые препараты, что должно позитивно отразиться на результатах. К тому же, спрос на продукцию Озон Фармацевтики менее подвержен влиянию рыночных циклов и состоянию экономики, что делает инвестиционный кейс еще более устойчивым.

Озон

Компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию и попала в первый котировальный список Мосбиржи в ноябре 2025 г. Теперь бумаги доступны для неквалифицированных инвесторов.

Среди прочих катализаторов: дивиденды за 9 месяцев 2025 г. (последний день для покупки 19 декабря) и с высокой вероятностью итоговые дивиденды за текущий год с выплатой уже в 2026 г. Помимо прочего, анонсирован обратный выкуп акций до 25 млрд руб. до конца 2026 г.

Финансовые результаты компании за III квартал превзошли наши ожидания. С учетом тенденции к росту рентабельности по EBITDA и невысокой долговой нагрузки, стоит присмотреться к данным бумагам для диверсификации портфеля.

Инвестировать в популярные акции без усилий

Инвестировать в самые популярные бумаги без особых усилий можно, если подключить стратегию «Народный портфель». Активы для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Московская биржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав.

Пополнить счет для покупки перспективных бумаг: