IEK GROUP — краткий отчет за 1П 2025

🪧Кто такие IEK GROUP?
Российский производитель комплексных электротехнических решений и промышленной автоматизации. Их решения обеспечивают электроснабжение в строительстве, промышленности, энергетике, телекоммуникациях.

🪧Сперва цифры.

— Выручка: 26,8 млрд руб. (+19%) — рост за счет премиального
сегмента, расширения ассортимента и индексации цен.

🪧Как уже делают многие —нацелились на средний и премиальный сегмент, расширили ассортимент. Интеграция активов Legrand (компания с французскими корнями, один из ведущих производителей электротехники, чьи активы были куплены IEK в 2023 году) и покупка ámbiot (разработчик аппаратного и программного обеспечения для автоматизации в сфере промышленного интернета вещей (IIoT) и т.д.) усиливают бизнес-профиль компании.

— В 2024 тоже шли быстрее своего сегмента.
— EBITDA: 7,5 млрд руб. (+19%) — рост продаж, но есть и рост логист. расходов Скорр. EBITDA: 2,8 млрд руб. (+42%) — увеличение доли высокомаржинальной продукции и оптимизация затрат.
— Чистая прибыль: 4,8 млрд руб. (+28%)
— Чистый долг/Скорр.EBITDA: 2,9x (чуть вырос), но значения адекватные, уровень долга управляемый.

🪧Без затрат не обошлось:
Запуск производства в Балабаново, интеграция активов Legrand. Плюс размещали облигации на 2 млрд. для рефинансирования.

🪧Почему все это интересно?

Быть близко к строительной отрасли, но не зависеть напрямую от ее проблем благодаря диверсификации — удобно и выгодно для бизнеса.

В сложных условиях темпы роста выше рынка: в 2024 более чем
вдвое опередили отрасль (+6% рынок vs +19% компания).
Главные драйверы в 2024: низковольтное оборудование, кабеленесущие системы, щитовое оборудование – все что нужно промышленности и пром.строительству, инфраструктурным проектам.

🪧А дальше?
По прогнозам сегмент к 2030 может вырасти до 1,16 трлн руб., среднегодовой рост — 10% (прогноз Б1).

Этот отчет прежде всего интересен держателям бондов, но как за потенциальной публичной компанией тоже слежу, результаты интересные весьма

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации