😱Магнит чистый долг +71%!!! до 432 млрд (+180 млрд). Долг теперь как у корп центра АФК Системы😁

Узнали цену приобретения «Азбуки» = 30 млрд руб.

Рост долга связан с шоком по оборотному капиталу, где все статьи в минус:

📉запасы -21
📉авансы -63
📉кредиторка -39
что дало чистых -123 млрд.
Плюс еще рост финрасходов на 30 млрд… Процентные расходы составили 41 ярд за полгода.

FCF (до M&A) составил -130 млрд руб.

CAPEX нарастили несильно +22 млрд
Но относ-но пред. лет много конечно = 75 млрд.

Долг уже такой, что дальше наращивать его невозможно… ND/EBITDA=2,4

С другой стороны, если крутанут оборотный капитал в обратную сторону, то легко смогут снизить его на сотку. Особой экономии на процентах во 2-м полугодии пока ждать не стоит видимо.

https://smart-lab.ru/q/MGNT/f/q/MSFO/