Сегодня про БСП

Рыночная цена = 364₽
Справедливая цена = 382₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +13.9%
Чистая прибыль +1.4%
Чистый процентный доход +16.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Рентабельность капитала = 24%
🟢С достаточностью капитала проблем нет

Риски, присущие БСП:

🔴Снижение процентных доходов
🔴Уменьшение % выплат
🔴Банк пересмотрел прогноз на 2025 год

Не дождались мы ставки и в 15%, как банк начал по полной делать отчисления на резервы, а во 2-м квартале уже успел снизить чистую прибыль. С первой выплатой за 2025 год БСП решил не рисковать, отчего рекомендовал всего 4.6%.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:

24% выплачено за 2022 год
13.7% выплачено за 2023 год
14.3% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 16.61₽.

Ожидается по итогам 1 полугодия 2025 года. Отсечка 6 октября.

Банк дал слабину. Дивидендная доходность ниже ожиданий, да и в финансах особого успеха нет. Было понятно, что БСП постепенно снизит прибыль, но слабо верилось в снижения коэффициента выплат до 30%.
Скорее всего, БСП не перейдёт на постоянную выплату 30% от прибыли.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации