Сегодня про ВТБ

Рыночная цена = 106₽
Справедливая цена = 97.6₽

Краткие итоги за 1КВ 2025 года по МСФО:

Чистый операционный доход +32.7%
Чистая прибыль +15.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Чистая прибыль в 1-м квартале выросла
🟢Были рекомендованы рекордные дивиденды

Риски, присущие ВТБ:

🔴Высокие расходы по процентам
🔴Снижение чистой процентной маржи
🔴Допэмиссия и не одна

ВТБ рекомендовал дивиденды и это стало основным триггером для роста акций. Но чем продиктовано такое решение? Государственными нуждами. Основной акционер получит дивиденды, после чего банк проведён дополнительную эмиссию, которую государство выкупать не будет.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 25.58₽.

Ожидается по итогам 2024 года. Отсечка 11 июля.

Акции ВТБ пошли вверх. Может нужно взять под скорую выплату дивидендов? 24.1% принесут акции дивидендами в июле. Отличная идея, если бы не одно НО — допэмиссия. Она перечёркивает выплату, хоть её размер и ожидается меньше суммы, которую направят на дивиденды.
Интересно, что ВТБ будет обязан платить дивиденды до 2028 года как минимум. Вся сумма будет направлена на финансирование Объединённой судостроительной компании.
Зная компанию, прибыль для акционеров тут ограничивают по полной всеми доступными способами.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации