Насколько я помню по поводу мира по ЛБС — первая договоренность между Путиным-Трампом вроде и была как раз про мир по ЛБС.

Зеленский слился.

Далее Путин хотел что-то за то что Войска РФ наступают. Отдайте Краматорскую агломерацию, дело было на Аляске.

Вероятно там же договорились об этом с Трампом, и типа последний отвалит на пару месяцев пока ФС РФ все разрулят. Но не разрулили. На этом вероятно возвращаемся к миру по ЛБС.

И по поводу Трампа — глобально я бы сказал все делает последовательно, шум ему нужен чтобы хорошо выглядеть. Он пока ничего не сделал чтобы сказать что «он не наш»*, Томогавки как я и думал он не дал, и вполне возможно что были какие-то закулисные договоренности по срокам, и как раз началась эскалация у конца этих сроков.

Все эта «пророссийскость» очень вредна политически для Трампа, потому что мейнстрим мнение на западе — мочить плохих русских, этот маховик запущенный USAID в 2014-2024 теперь виляет собакой, и даже относительная нейтральность теперь выглядит очень пророссийской.

( Читать дальше )

Немного разовью свой агрессивный пост, есть некоторая обратная связь по поводу недопонимания написанного. Итак, постараюсь уточнить.
В целом, априори — анонимного мнения не может быть, исключение — опрос, со статистикой. Анонимное мнение и есть мусор, который здесь не нужен. При том это не попытка сегрегации на умных и тупых, опытных, или нет. Просто чтобы у вашего мнения был смысл для читающего — он должен о вас хоть что-то знать. Например — какую-то накопившуюся базу предыдущих комментариев. Ну, или быть может вы как-то известны в блогосфере, ютубе и т.д

В отсутствии этой «известности» — нужны аргументы*, но у мнения того кого вы как-то знаете — может быть хоть какая-то ценность. В противном случае — это мусор. Знать вас могут просто в блоге если вы в нем давно комментите, ну и вас можно распознать(аватарка в помощь, очень!).

Еще раз: если вас здесь знают, лучше аргументируйте ваши утверждения. Если вас НЕ знают, то помните что ваше мнение это просто ничто для всех кто его читает. Очень хочется высрать свой взгляд по любому поводу, я понимаю. Но имейте уважение к тем кто читает: оно им надо, что думает аноним об СВО, рынке, или своей бабушке? Не пишите мусор.

( Читать дальше )

Дамы и господа. Хочу написать про… Ваше мнение, в контексте попытки повышения продуктивности диалогов в комментариях.

Итак. У меня в этом блоге есть крутая привилегия, у меня, и у тех кто пишет здесь давно и имеет аватарку, или очень запоминающееся имя. Вот у этой небольшой группы людей — есть монопольное право иметь *мнение*. Потому что мнение это такая штука которая потребляется в контексте с тем кто ее пишет. Если про вас ничего не знают, то ваше мнение это МУСОР, который никому не нужен, и просто является не ориентированным на прибыль спамом.

Большая просьба, не пишите ваше мнение! На него всем плевать. Пожалуйста, пишите аргументы.
«я думаю что А, Б, В» — мусор.
«война не кончиться до, или война кончиться тогда-то» — мусор.

А вот, «я думаю что война не может закончиться быстрее чем *дата*, потому-что А, Б, В — уже аргументированный диалог. И да, „А, Б, В“ — это много писать и разворачивать. Это не коммент на три строчки. Если вы хотите написать ваше мнение — держите его при себе, сэкономьте время себя, мне, и другим. Если вы хотите развернуть какую-то тему связанную с постом — милости прошу. Но сказав А, будьте готовы говорить так же и Б, В, и Ы. А если вы хотите н****ть здесь своим мнением — пишите пожалуйста в другом месте!

( Читать дальше )

По поводу рынка. Мне видится что в бизнесе многих бумаг большие проблемы, и со многими не ясен срок когда они закончатся.

У кого-то дела отлично, и укатали просто за компанию. Например сбер, Транснефть. Кто-то отличный бизнес, щас все не супер — но не ясно когда станет хорошо: вся наша крутая нефтянка. При том для текущего положения дел она ещё и довольно дорогая. Типа может быть премия за связь с валютой, но без этого опциона будто бы даже Роснефть не дёшево.

Ещё металлургии, укатанные в хлам, в нормальных условиях крутые модернезированные бизнесы(кроме Мечела хе хе), стоят две копейки. Но пока не будет перемен им и ценность две копейки. Перемены уже здесь? Может быть, я не знаю как оценить.

При этом у абстрактного Сбера все отлично, стоит абсурдно дёшево. Может ли потом что-то жахнуть? Мб, все может быть. Но пока все отлично, каждый месяц отчёт, и все в бизнесе супер. Щас то дают со скидкой.

И наверное ещё две бумаги которые прошли, скорей всего(если не будет взрыва банкротств) пик своих проблем — это ВТБ и СКБ. ВТБ никогда не отличался рентабельностью, но за то он исключительно дешёвый и огромный, и при минимальном расширении маржи, если все сложится будет очень круто.

( Читать дальше )

Еще немного… Оторванного от всего про Совкомбанк.
Исторически разумеется банк прибыльный, и группа имеет ROE 30%. Чего такого крутого может быть в банке? Сбер понятно, ТКС понятно? А тут то что.

Ну исторически ягоды зарыты не в банке. Банк разумеется исторически прибыльный, но вот немного цифр за прошлый год:

ЧП 77 млрд, из которых 21 млрд валюта.

Т.е. органичная прибыль грубо 56.

ЗА 2023, разовых факторов было два… на 56 млрд(!).

Из 94 млрд прибыли, т.е. органическая была 38 млрд.

А теперь самое интересное. Пока мы считаем сколько капиталов стоит банк… Прибыль по небанковской деятельности — 20 млрд в 23, и 44 млрд в 2024.

Т.е. больше половины органической прибыли группы — не банковская деятельность. Ее роста из-за дополнительных покупок. И тут есть естественно синергия с банком — страховки например надо продавать, и продавать их в своем приложении/банке очень вкусно.

ЧП по небанковской деятельности за п1 23, и 24 — 9 и 12 млрд соответственно. Полагаю часть разовых в п2 2024 могла туда пролезть.

( Читать дальше )

Интересный период «peace дила», в силу последовательных «неуспехов» — у меня никак это видение с инвестициями не связано — исхожу из статуса КВО в СВО, с портфелем в общем давно ничего не делаю… Сколько то там недель в последний раз устроил ротацию по уменьшению плеч в общем объеме, и росте концентрации на главной идее.

Короче про «peace дил». У нас щас на лицо типа эскалация: угрозы ядерных тестов, передача томогавков, конфискация ЗВР. Но, очень важный момент! Предыдущие годы оно все как бы… Происходило. А сейчас про все говорят, а дел в общем то мало. Что как раз идеально вписывается в концепцию escalate to de-escalate, типа… Эскалировать чтобы деэскалировать. Ну и глобально ни одна из сторон(кроме Зеленского), и некоторых сил в Европе — эскалации похоже не хочет. Ну хотели бы — делали бы, а не говорили бы. Зеленский впрочем и делает, а остальные — не видно.

Так что… Опять кто знает? Вполне мир может оказаться сильно ближе чем мы думаем, рано или поздно то оно закончиться. И дурачки которые знают что не закончиться довольно смешны, причем несмотря на то что скорей всего — они правы.

( Читать дальше )

Очередная холиварная тема, недалеких у которых инфляция не монетарная. Вам же привет от курса на который больше не влияет ставка.

Итак за п1 2025 ВВП вырос на 1% с кепкой.

Доля конечного потребления в экономике выросла с 70,1% до 73,1%. Кстати я не знаю что именно туда попадает — точно попадает ракета, а вот попадает ли мост — я хз. Если кто-то разъяснит — буду рад.

А вот то что прям актуально для инфляции — потребление домохозяйства, в общей доле потребления оно выросло с 50,1% до 52,7%.

Т.е. потребление домохозяйств за год выросло с 35.1% от ВВП, до 38,5%. Здесь же привет тем у кого в стране уровень жизни падает.

И да, это можно остудить ставкой. И мне тоже не нравится платить 19% за плечо, но что уж теперь.

П.С:
Взял всего лишь отсюда, но со ссылкой на росстат. Выглядит достаточно сухо чтобы не искать подвоха:
https://www.finmarket.ru/main/article/6484613

П.П.С:
Где-то эти доли много выше, и они от много зависят… типа опек нефть сократил, доля домохозяйств выросла. Но ясно что не только это, и с учетом роста экономики — есть абсолютный рост темпов частного потребления, и он исключительно высокий для страны со стареющим населением и ростом числа пенсионеров. Кстати с учетом роста ЗП (у ЦБ кстати есть большая статья за 2024гс медианами и всеми делами, там ЗП тож растут, не только голубцы ;) ).

( Читать дальше )

Пост выходного дня, хоть сегодня не выходной, но у меня такое настроение. Спать ща пойду)
В общем вот вам еще немного сумбура.

Такс. Про машины в целом, крузак в частности и при оправданные риски вне ФР.

Тезис в целом думаю верный про почти всю тойоту, но чем громче имя тем актуальней.

Есть вещи которые сильно влияют на комфорт автомобилей, некоторые при том теперь идут сразу с завода. Ну самое главное — чтобы в машине работало все что вам надо, и, если вы не осознанно против этой функции — ОНО ВАМ НАДО.

Меня шокируют люди на машинах которые стоят миллионы рублей(это все сегодня?) и… Считают что заправить кондиционер — лишнее. Это не запотевающие окна зимой, про лето я молчу.

Итак конкретно моя машина стала лучше на работающую вибасту, кондиционер, и заднюю блокировку. +планшет)

А теперь про комфорт, не все знают зачем нужна задняя блокировка, так что 90% на это дело насрать.

Первое что приходит в голову в контексте комфорта — сигналка, в случае с крузаком — автозапуск не допустим, машина шумит и холодная — воняет. А вот отслеживание локации — очень удобно, если есть доверие между пользователями(ну помимо того что крузаки угоняют) — вас должны забрать встретить, вы должны найтись — посмотреть где едет машина исключительно удобно чтобы выйти идеально вовремя, это тупо практично.

( Читать дальше )

Небольшой полет фантазии. Начался он со сток пика, еще и с плечами. И бетой. Вот щас у меня много акций одного банка, он ходит как индекс только сильнее. Выходит концентрация на такой бумаге повышает чувтсвительность портфеля к макро рискам: все что двигает индекс, двигает мой портфель сильнее.

И задумался всегда ли так было… Самое наглядное в моей рабочей истории — 2017г. Год исключительно ровный, и весьма неплохой. Вышло 80% номинальной доходности, год кончился на 7-и млн. Счет частично поддерживал жизнь, еще было две квартиры — студия для жизни, и кв в центре спб что сдавалась. Последнее донесение было в 2018 — +50% к счету, когда я переехал в центр и продал свою студию за 5 млн и отдал 1 млн долгов. Но речь не об этом.

Сток пик. В 2017г был SDN против Русала, и томогавки в Сирии. Оба события мощно жахнули по нашему рынку. НО! Не по моему портфелю. Увы я самодовольно сидел в своих бумагах, и чтобы понять «сентимент» мне надо было открывать списки бумаг, или смотреть на индекс, а не на свой портфель. По моему счету негатив вообще не был виден. Вроде была пара бумаг, точно Ленка АП, и думаю еще Аэрофлот, либо МечелАП…

( Читать дальше )

Если бы я был форекс трейдером — сказал бы что брокер умышленно везет меня на МК(он конечно сильно ниже чем истлой совка), но надо понимать что все это может падать лишь по столку по скольку падает индекс. А никто не обещал что завтра он будет ниже, а если вы в этом уверены — его можно просто шортануть на гораздо больший объем, без специфичный рисков акции — типа там как может выйти какая-то плохая новость, так и дивиденд/байбек рассмотреть можно.

Будет ли истолй? Думаю да. Докупать на маржинальном счете явно не буду, не о переброске еще каких-то акций в СКБ на счетах без плеч вполне подумаю. Растет риск на эммитента, но мне просто видится бета, чем какой-то магический инсайд.

Но кстати..
Совок весит в индексе 0,6%. Его объём торгов около 600 млн. Вес сбера 12,6%, а объем торгов — 6,6 млрд.

т.е. вес больше в 21 раз, объем торгов больше лишь в 11. Интуитивно думается тогда что движение индекса должно тащить сбер ниже сильней своего движения, ан нет. на оборот.

А мысль интересная, давайте еще бумаг посмотрим. Крупнейший вес кстати лукойл. Хотя если к сберу прикрепить префы — вес один, и на двоих у них 31%.

( Читать дальше )