Меня тут подзаразили мыслями об опционах. О некоторых делах я думал давно — например продавать колы по ценам по которым хотел бы выйти. Если упадем — они сгорят, у вас прибыль… Отрастем — ты бы и так так продал. И как я понимаю например в Сбере это даже достаточно ликвидно.

Покупать путы/колы обычно дорого, но, например вместо того чтобы сидеть в плечах можно таки купить колы, и продать более низкие путы чем вы ограничите свою прибыль в случае роста, но за то вместо плеча у вас не будет убытка больше стоимости кола.

Глобально большая проблема в этом направлении у нас — ликвидности, но по некоторым инструментам она вполне есть.

Еще из банального — быковать фьючь на ММВБ(у меня и так капля есть), и продавать кол повыше. Попадет в страйк? Оке, я собрал прибыль из фьюча(+премию)..

В общем имею приличную убежденность что таки как то это в мою работу влезет.

Из нтересного 0 в самом начале карьеры, я с опционами даже общался. И даже была одна бомбическая сделка.

Мой первый броекр — Саксо банк, там была автоматическая доска опционов, как бы кухня.

Про металлургов сначала… Я в этом году туда нос не совал, в целом положение дел у них стабилизировался, дивиденды платят… Но не то чтобы было очень вкусно.

В теории могло бы быть интересно в ожидании мощного улучшения положения дел. А я скорей вижу на оборот.

Раньше, например у Северстали было 40% экспорта, щас 10%. При том эти 10% — СНГ по большей части.

А вот что мы имеем дальше: не факт что НЛМ сможет сохранить свой экспорт, в какой-то момент таки их лавочку могут и прикрыть. В теории. Это Создаст мощный избыток на домшнем рынке, т.к. полагаю НЛМК отобрала какую то долю у дригх экспортеров в экспорте.

Это один риск. А вторая штка — строители, с такой ипотекой девеолперы под ударом, что значит что под удар попадет и метуллургий.

Ну и кстати сталевар всея земли — Китай, тоже испытывает проблемы с девелопментом.

В общем я бы хотел может эти бумаги как то супер дешево, с ДД выше нефтянки, с хорошей премией. А что мы имеем? Не это. Северсталь например — я даже не уверен что хотел бы за 800р.

Вот какая мысль по поводу не переехавших: вы не можете оценить риск, и нужен огромный дисконт за мутность.

Почему так? Обывательский взгляд, не копая: Вот был Яндекс с ГОРОЙ проблем. Он переехал. Какие причины у другого бизнеса ВСЕ ЕЩЕ не переехать?

Ну или типа ждут что как то можно будет не переезжать(ха ха), или мутки. Муток уже хватает, последняя — Глобалтранс.

Вывод? Держаться подальше, владеть куском бизнеса который вам ничего не дает, т.к. «мы нерезы, не можем платить», но потом отдадим все что накопим — может кончится тем что отдадут, но не вам.

Хотите отдать? Байбек с Мамбы вам никто не запрещал.

Рынок щас сильно выше конца 2022, середины 2023 — но по тем бумагам что еще не переехали — сейчас риски выросли.

В какой то умной книге(кстати рекомендую к прочтению, уверен кто-то читал, и может написать название в комментах) был вот какой пример.

Компания, или фонд хз… Была учреждена чтобы обыскать какую то площадь на дне океана(моря?) на которой со сверх большой вероятностью затонул корабль с золотом пару веков назад. Типа кто то выжил, чуть ли не с журналом, или просто маршрут известен и т.д

Обычно у меня пост с вопросами даже не каждую неделю, но тут большая подгрузка из-за интервью… Так что вот.

1>
Очень странные вопросы у Бабайкина. Гость как будто все интервью пытается доказать, что плечи это тоже рабочий инструмент. А у меня лишь один вопрос: как он понимает где какие ситуации выигрышные. Что это? Насмотренность, врожденный интеллект или он работал над своим характером — отключал эго, эмоции, разбирал ошибки. Как можно прийти к такому мышлению?

Ну во первых — плечи это да рабочий инструмент. Он очень очень острый нож. Порезаться просто, но помидоры будут лучше нарезаны ножом который только что прошелся по дискам точилки. Так что в целом мб не для всех, большие — для профессионалов, не повторяйте это дома.

Вопрос хороший, но увы слишком обобщенный чтобы ответить на него полностью. Почти все деньги заработаны через покупку и довольно длительное удержание крутых идей. Т.е. есть какое то видение которое не в цене. Ну например в декабре 23 становится ясно что БСП дальше будет гресть по 4 млрд рублей в год, при этом будет тьма лишнего капитала и возможно дивиденды рублей под 50 в год + байбек. А стоит бумага рублей 200. Ну чтобы не купить?

Вопросы на тему «свежего наплыва», пришедших после интервью Анару. Но не только.
Особое спасибо Русскому Мужику за 18 вопросов разом. С них и начнем! :)

1) Можно ли это повторить среднему человеку

Если коротко — скорей нет чем да, и пытаться не надо… Надо четко понимать какова цена до попытки ее оплатить. Я по сути зарабатывать начал лишь в 26. К этим годам можно доктором стать, а я не доучился даже на бакалавра. И еще два момента — есть дневник в котором я пишу все свои сделки. Пытаться повторять это 1 в 1 — очень так себе подход, будут ошибки и вечно не в ту сторону. И риски у меня для человека с улицы слишком большие.

2) Что нужно знать, делать чтобы это повторить

Глобально — мат ожидание против вас, но если уж — риск менеджмент, и вечная работа над ошибками. Засунуть свое эго в Ж, рынок прав, а ты — дурак. Думаешь иначе — тебе объяснят. Потом еще и еще, пока не поймешь — рынок прав, а ты — дурак. Иногда можно сделать ошибку и заработать, но… Это элемент удачи. Локально — удача будет иметь значение, долгосрочно — если берете слишком большой риск — вас точно размажет, если хорошо выбираете акции — вы точно много заработаете.

Я часто приводил в пример телефоны, что они последние годы не дорожают с 2022, ориентировался на флагманы.

Самсунг стабильно стоил не дороже 85к (S2X Ultra)*, и вот щас спустя месяца два после последнего раунда ужесточения платежей — цена таки отползла где-то с 82 на 90.

Это весьма проинфляционно, и естественно ЦБ это увидел раньше меня.

Сегодня вечером получим инфу за последнюю неделю, и собственно последние данные перед решением по ставке за сентябрь. думаю они будутв ажными. но думаю тренд последних недели сохраниться, и торможение продолжится.

*- канеш на официалах дороже, но за то там есть всякие скидки, вот вам 15к за ваш старый бесполезный смартфон, вот вам наушники и т.д, то на то и выходило, цены с маркета, с нескольких самых дешевых продавцов с доставкой яндекса

https://t.me/LadimirKapital

Эдакая… Ментальная зарядка. Буду думать этим постом. Допустим вы потеряете возможность принимать инвестиционные решения, и вам надо описать как будут управлять портфелем следующие 20 лет. Или дать совет хорошему другу. Индивидуальные акции на 20 лет выбрать не подходит — 20 лет много. Цель выводить прибыль — есть.

Какие инструкции вы оставите управляющему? Акции роста отбирать сложно, большие риски, сложно анализировать сложно проверить достоверность прогнозов и т.д

Остаются коровы. Образно — Сбер, Лукойл, Новатэк, вы бы явно вляпались в ГМК — куда деваться, и в Газпром… мб обе компании были бы проданы поздней, но тем не менее. Но это не суть. Мы хотим попытаться обыграть рынок, сформулировав наши действия заранее.

Есть один нюанс который придется оставить за скобками: сценарий когда есть смысл полностью уйти в кеш из-за слишком высоких мультов/пузыря на рынке. Хотя глобально, на свои, и отправляясь в путь когда мульты низкие — может это и не нужно… Наша история может помнит такой случай лишь в 2007, нас слишком залили западным баблом. В США может такого толком и не было последние лет 40, хотя напрашивается 2001, но опять же — вопрос бумаги.

И так. Расходы на ВПК — расходы в один конец. Тоже спорно, но скорей да чем нет.

Сделали танк — он только воевать может, не поможет дальше экономике расти! То ли дело на гражданке. Вот эскортнице заплатили за ночь, а она эти деньги в экономику вернула!

И вот не доходит до людей, что потраченные на снаряд деньги в виде ЗП, купленного сырья(по большей части думаю нашего, но если даже нет — не зря же нефть мы продаем?) — тоже остаются в экономике.

И снаряд от феерверка ничем не отличается. От вложений в основные средства(которые для справки сейчас рекордные, глобально — на этом и растем) — конечно же отличаются. Купленный самолет, или построенный дом — сильно полезней для экономики чем танк, если смотреть чисто с точки зрения экономики отбросив геополотику*.

Но вот минутное зрелище типа концерта, феерверка, или салюта, таки ночи с эскортницей — тоже вот сейчас удовольствие дали, и все. Больше никакой пользы экономике. Аналогично с туризмом. Скажите что вы ведь эти деньги дали кому то кто их вернет в экономику, а снаряд взорвался? Вы — идиот. :)

1> Какие потенциалы в процентах видишь по каждой бумаге из портфеля на интервале 1-2 года? Или потенциалы бумаг относительно друг друга, например, YYY на 50% имеет больший потенциал чем XXX
Я не оперирую такими данными, и считаю что вообще делать эти прогнозы довольно глупо. Все зависит от большого числа вводных которых я не знаю. Например при высокой ставке еще дольше чем думаем — БСП вкуснее многих других бумаг.

Выходит отписка на вопрос, на балаболить цифрами когда вообще не имею о них представления довольно глупо. Вот есть, например Лукойл с ДД, например 17%. Что дальше с нефтью? Со ставкой? С рынком в целом? Какие будут отчеты у других бумаг, как дальше будет развиваться конфликт и т.д.
В целом я думаю что потенциал многих бумаг более 50% за год-полтора + дивы, вероятно у БСП — меньший, но он так же меньше пострадает от ставки(прибыль вообще вероятно вырастет)..

2> Почему в сторону распадской не смотришь? Сильнее рынка весь месяц

Я вообще далеко не во все стороны смотрю. Я один, а акций много. Мне не ясно что с дивами, это не компания для акционера и я не знаю что и когда мне даст владение долей этого бизнеса.