В целом при любом раскладе в какой то момент темпы роста бизнеса притормаживают, и рост перестает дорого стоить. В этот момент образуется свободный денпоток, который уместно направить на байбек, или дивиденды.

В случае с Яндексом — я полагаю резко вышел в более значимый плюс сегмент Такси, упали расходы на иностранные направления + умерили пыл Я.Маркета. На выходе — много свободных денег.

Я думаю что очень высока вероятность что темпы роста дивидендов, и чистой прибыли сильно опередят темп роста выручки из-за естественных внутренних процессов более взрослого бизнеса, который не бросается во все тяжкие:

Ранее, в силу не капитализирующихся по сути бухучета «капексов» айти бизнеса — правильно было по сути не иметь прибыль, а всю ее вбухивать в рост. Прибыль = ошибка. На текущий момент — точек роста которые могут освоить весь бюджет — нет. В теории лишь маркет, но там произошло переосмысления по целевой доле рынка.

Так что так. Думаю очень быстро можем стать крутой коровой. Наверное это кандидат на х2 за два года.

В прошлом посте про высоту безрисковой доходности и акции — наверное я слишком клишировано про «акция — это доля в бизнесе».

Давайте вот как. Не надо считать портфель фиатом, рублями баксами и т.д.
Надо считать — покупательской способностью денежного потока*.

Т.е. абсолютно не важно если, например ваш портфель упал на 33% с пиков, если его доходность выросла с 7% до 13%. Денежный поток то стал больше. (7 => 8.7)

Суть в том сколько стоит доходность которая дает ваш ваш текущий уровень жизни. Ну и дает потенциал его улучшить.

А вот тут уже мы вляпываемся люто: «безрисковая» доходность типа депозита оказывается высокорискованным инструментом из-за инфляции, да еще и доходность как я описывал в прошлом посте дает меньшую в долгосрочной перспективе.

И да это все не значит что рынок не окажется ниже, у меня развешены некоторые покупки на ~15% ниже текущих. Что-то повыше… И это не значит что я думаю что там будет, или не будет цена. Я знаю что я(и вы тоже ;)) — не знаю. Но я знаю ценность бумаг в долгосрочной перспективе. И она много выше текущей цены, несмотря на доходность «безриска».

Я буду называть вещи своими именами, без фильтров. Надо быть тупым, или очень очень зеленым в инвестициях чтобы не понимать что доходность безрисковая ниже даже сейчас в большинстве случаев, это раз. И два — безрисковая доходность не фиксируется бессрочно.

Начну с доходности. Берем бумагу которая отдает всю прибыль на дивы, а дивы — ниже доходности LQDT! Зачем же нам такая бумага? Ну во первых, затем что долгосрочно продукция компании дорожает, и выручка номинально в долгосрочной перспективе растет почти у всех бизнесов, в среднем по больнице примерно на инфляцию. Посмотрите например на стоимость бензина, или график нефти в рублях. Может элво дешевеет, или сотовая связь(последняя сильно отстаёт от инфляции правда)?
Наверное летать с каждым годом дешевле ;)

Иными словами получив доходность депозита — вы получили доходность депозита, и все. А в случае с бизнесом получив дивиденд — вы получили еще прежнюю долю бизнеса который имеет тенденцию продавать свою продукцию дороже и дороже. Дивиденды у нас щас рекордные кстати с индекса.

Есть вот ИИС про который все знают, который когда то был 0,25 млрд руб. Есть еще счета, типа скрина из прошлого поста**, депозит и еще один небольшой брокерский счет.

Все это в сумме — около 10% от рабочего счета, следовательно рассчитывать как то на эти деньги для того чтобы заработать денег я не особо могу.

Хотя после инцидента 24,02,22 те «копейки» которые лежали в разных местах типа битка — копейками быть резко перестали. Если опять словлю -90% к счету — вероятно эти средства будут актуальны для зарабатывания денег, но после усвоенных в 2022г уроков — вероятность вижу сильно меньшей чем на катастрофу в реальной жизни, несмотря на то что смотрю по сторонам переходя дорогу..

Что дают средства вне основного счета — отсутствие необходимости* снимать деньги с рабочего счета, т.к хватит не менее чем на год текучки без типа недвиги. Т.е. счет управляется так как мне видится оптимальным для максимальной доходности в долгосрочной перспективе.

*- необходимости прям нет, но желательность — есть.

На лицо раскол глобализма, вполне вероятно тренд в какой то момент восстановлен будет. Но… Сейчас мы катимся не туда.
Виной тут наверное прежде всего санкции, против разных стран, в наибольшей степени — в адрес Китая и РФ. Во многом они явно работают не так как хотелось бы авторам, но признать это — политический суицид.
Очень вероятно что это приведет к появлению, а далее росту использования крипты в международной торговле.

Из любопытного — Трамп обещает сделать США мировым центром крипты, у нас собираются законодательно пускать крипту в ВЭД. На выходе — торговля будет работать, а в Штатах закроют глаза на использование USDT северной Кореей, даже Россией. Ну так, как вариант: это им сильно выгодней чем уход от доллара, а адекватной замены USDT вроде пока нет, с привязкой к другому фиату. По поводу фальшивого укрепления рубля кстати — USDT мне предлагали по 88, кстати даже думаю возобновить покупки, но правда в объемах это делать сложно.

Что мы получим на выходе? Всплеск коррупции по миру, обходы механизмов KYС, источников средств и т.д. В общем в какой то степени откатимся по прозрачности «мировых денег», что ударит по всяким стремлениям к уменьшению неравенства доходов, но вполне вероятно будет хорошей смазкой для мировой экономики. Ну и может еще и заставит некоторые правительства считать деньги. Начиная с США.

Итак… Время мне зарабатывать деньги еще не пришло, что и как упадет и упадет ли дальше чтобы лезть в шорт мне не ясно, хотя в целом понятно кто страдать будет больше, кто меньше, а кто — вообще рад(например БСП). Кстати так-же и Аэрофлот, хотя сегодня укатали.

Ясно что бумаги с большими долгами в Ж. Так же немного более грустно экспортерам, хотя у многих есть налоговые привязки — так что не критично.

В общем плечо у меня опять супер маленькое(хотя и было для меня мелковато), ставка его кусает. Хотя идей в лонг я вполне вижу, много какому бизнесу все норм. Но опять же, платить 18% + 2%, а потом может вообще 20% + 2%? Ну блин.

https://t.me/LadimirKapital

Вчера писал что жду 16-17, конечно допускаю и 18. Но сегодня уже склоняюсь к 16%. Вот щас зашел в ЛК банка БКС, там торгуется доллар. бид/аск 85,32/85,76, год назад уже было 90+. Валюта теперь дефляционный фактор(!). Привет тем кто пищщал что ЦБ монетарными методами борется с инфляцией у которой не монетарные причины. А я еще весной(2023) подвывал что боюсь роста ставки, пока инфляция была на низах.

Не знаю точно цену по которой мне бы продали USDT, но щас явно ниже 90. Т.е. валюта год к году укрепляется. Смотрел выпуск про электричку одну, понравилось видео. Там между делом упоминает автор что год два назад был лютый ажиотаж, и все бери бери — а то потом вообще космос цена будет — но щас стало дешевле, проглядывая рынок в поиске интересующей меня модели, да и продаже своего коня — тоже вижу что авто дешевле становятся, несмотря на рекордные продажи — просто предложение добежало до спроса, а маржа была космическая на дефиците.

Полагаю начало — положено.

https://t.me/LadimirKapital

И вообще — что такое хорошо, и что такое плохо? А еще — про шорты пара слов.

Глобально обобщенно — ну канеш когда твои акции падают — самый плохой день. Но есть батарея нюансов! Сценарии хуже: когда твой портфель падает — а твой вотчлист растет. Это типа акции за которыми поглядываешь и думаешь купить потом, или сейчас. Не скажу что у меня был такой понедельник, всеж депозит прибавил вровень с индексом, или даже каплю больше. Но… Вот банк с сюрпризом растет сильно больше, вероятно на отчете. А еще с плечами расти слабее индекса — провально.

А теперь про шорты, и почему я всегда(почти) в лонгах, и за счет чего мне легко пересиживать просадки? Я не зациклен на деньгах как ни странно. Меня гораздо больше интересует денежный поток который может генерировать мой портфель, а еще меня волнует… Потенциал который я вижу на рынке. И вот почти всегда когда падают акции — растет потенциал моих, и других интересующих меня бумаг.

Ну за исключением событий которые фундаментально уничтожают ценность компании, например уменьшение поставок Газпрома в ЕС летом 2022, что привело к тому что до отказа дивов я срезал где-то 70% того что было, или понимание что МечелАП дивиденд летом 2022 не заплатит, на РСБУ за 2021 продал все остатки. Таких примеров много.

I. Мне очень советовали в комментах под прошлыми постами… И я оценил. Купил себе, и потом даже друзьям на новоселье подогнал — там еще и новорожденный — просто незаменимо. Сушильная машина! Ребят, это круто. Каким то образом оттуда можно достать и сухое, и не мятое что интуитивно кажется проблемой такого агрегата. Это экономит место, и стабилизирует состояние воздуха в квартире. Плюс не надо возиться развешивая-снимая. В общем сушильная машина, если позволяет место и средства — очень крутая штука. Не могу сказать что она прям всем вписывается в плане бюджета, если я на пальцах доказывал что посудомойка экономит вам время и следовательно деньги даже если вы зарабатываете 200р в час — то тут иное. Штука подороже, а еще чтобы сушить — вы платите за элво, а она таки жрет. С тепловым насосом будет жрать меньше — но по своей сути более дорогой и сложный агрегат.

II. «Китайские удлинители». Щас поясню о чем речь :)



У меня мысль дойти до того чтобы ими заменить накладные розетки дома, или вообще все. Чем они прекрасны? Во первых когда последний раз брал(сразу 4, гы гы) — стоили еще дешево… Хотя посмотрел — и щас есть недорогие, но не могу быстро найти именно свой. На фото — он, купл таких уже довольно много…

Сейчас задумался что было бы если бы 24-ое пришло ко мне с тем опытом который есть у меня сейчас? Я бы суперски все зашортил, и с 0,25 млрд сделал бы 25? Ну если просто забрать опыт, и без кристального шара — конечно нет. Но убыток бы точно был меньше, я бы во первых иначе подходил к ликвидности, и во вторых — был бы внимательнее к новостям про начало СВО. Думаю я бы все равно не держал бы его за базовый сценарий пока не было бы слишком поздно, но… «Видел» бы так же как «видел» мобилизацию. Когда она даже случилась — я не рассматривал ее как базовый сценарий(в общем ее и не случилось в максимально рискованном смысле), но опасался и был к ней готов. Так же думаю было бы со СВО — лезть носом я бы старался во все еще больше чем раньше, и что то увидел бы. В общем вероятно стал бы «военным экспертом» пока им еще не был каждый второй инвестор :)

Что бы получилось? Я думаю что обвал был бы все равно страшным, и счет бы сложился раза в 4-5 от пиков 2021, т.е. было бы где-то 50-70 млн на дне, вместо 14-и. И в закрытие биржи после отскока ушел бы где-от с сотней. Значит сейчас денег было бы х4 от того что есть сейчас, если бы тогда на дне было бы в 4 раза больше?