Мы живем в непростые времена. Те тренды, которые мы наблюдаем на текущий момент, не сулят ничем хорошим в среднесрочной перспективе, если они продолжат развиваться в том же направлении. В этой заметке я бы хотел рассказать о самом худшем сценарии, который может случиться с нами, инвесторами в российский фондовый рынок. Это лишь один из сценариев будущего, и у него есть своя, возможно, небольшая вероятность. Проблема в том, что мы можем недооценивать вероятность этого сценария. Но даже если эта вероятность небольшая, ее наличие заставляет нас готовиться к ней.
В этой статье, опираясь на исторический опыт, мы рассмотрим сценарий гиперинфляции России, сделаем три интересных вывода, которые покажут, что лучше всего делать, если реализуется худший сценарий.
А вы не находите забавным тот факт, что страны, которые десятилетиями печатают деньги для покрытия своих дефицитов бюджета (типа Японии и США), сейчас договариваются между собой о том, чтобы зафиксировать предельную стоимость российской нефти на уровне $40-60 за баррель.
Ну логика типа такая: мы будем жить не по средствам, а вы, наши сырьевые колонии, нам будете продолжать поставлять дешевые ресурсы по той цене, по которой мы захотим.
То есть инфляцию создают они, чтобы их граждане жили лучше.
А отвечать за это должны мы, чтобы наши граждане жили хуже.
👉Нехватка запчастей для сельхоз техники, доля которой 30-40%
👉Доверие потребителей РФ на минимуме с 2015 года. Падение оценок благоприятности для совершения крупных покупок
👉Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix — минимум с ковидных уровней 20 года
👉Акционеры Фосагро не утвердили дивиденды
👉ЕК введет эмбарго на смеси с российской нефтью. ЕС разрешил ввозить на свою территорию нефтепродукты, произведенные из российской нефти на иностранных НПЗ.
👉Установление предельных цен на российскую нефть должно снизить цены на нее в два раза, заявил премьер-министр Японии Фумио Кисида
👉Спред между Brent-Urals сократился с $35 до $31,4
👉США включили КАМАЗ в SDN Лист несмотря на все мытарства и уловки, экспорт составлял 9,6% выручки компании
👉Добыча нефти РФ в июне +5% до 1,46 млн т в сутки (10,7 млн баррелей)
👉Число работающих кинозалов в России сократилось больше чем на треть
👉Великобритания ввела санкции против Потанина
👉Экспорт из Германии в Россию в мае вырос на 29,4% до 1 млрд евро, но -54,6%г/г.
👉При этом импорт Германии из России составил 3,3 млрд евро.
👉Экспорт Германии в США и Великобританию составляет 20 млрд евро, что объясняет значимость этих стран для экономики Германии по сравнению с Россией.
👉Объем средств российских банков на корсчетах иностранных банков и организаций достиг рекорда и составил 7 трлн рублей
👉В мае-июне дефицит бюджета РФ мог составить 0,4-1 трлн руб в месяц (оценка притоков ликвидности в банки).
👉JPM: снижение добычи на 3 млн барр в сутки поднимет цены до $190 за баррель. При худшем сценарии поставки российского энергоресурса сократятся на пять миллионов баррелей в сутки, что приведет к «стратосферной» стоимости сырья в $380