Segezha Group готовится к IPO этой весной. Сегодня стало известно, что принадлежащая Системе компания готовится в марте – апреле 2021 г. провести IPO на Московской бирже. Segezha Group себя оценивает более чем в $1 млрд и планирует привлечь на рынке около $500 млн. По словам reuters, организаторами листинга на бирже будут JP Morgan и UBS.

Ранее мы не раз писали, что это первый претендент на IPO из активов Системы в этом году. АФК принадлежат 98,3% лесопромышленной компании. На фоне того акции Системы растут более чем на 3%. Продолжаем держать акции, текущая доходность +17,2%. #AFKS

Акции Полиметалла +7-8%. Котировки компании сегодня в лидерах роста, акции растут вслед за ценами на серебро, которое растёт на 9-10%. Многие связывают данный рост с очередной атакой розничных инвесторов из социальной сети Reddit, которые ранее спровоцировали рост акций 

Производственные результаты Норильского никеля за 2020 г. Компания увеличила производство никеля на 3% по сравнению с 2019 г., но снизила на 2% производство меди и на 3% палладия. По словам менеджмента, показатели совпали с планами компании на 2020 г.

В целом, результаты Норильского никеля нейтральные, ждём сильные финансовые показатели по МСФО на фоне роста цен на производимые металлы и девальвацию российского рубля. #GMKN

Операционные результаты Полиметалла за 2020 г. Золотодобытчик увеличил производство золота на 6% по сравнению с прошлым годом – до 1,4 млн унций, при этом сократив производство серебра на 13% до 18,8 млн унций.

Реализация золота увеличилась всего на 2% год к году, а серебра сократилась на 13%. Несмотря на это, выручка Полиметалла по итогам года росла на 28% – до $846 млн. Основные причины – это рост цен на золото и серебро, а также ослабление рубля. #POLY

 
Операционные результаты ФосАгро за 2020 г. Компания увеличила производство удобрений на 5% по сравнению с 2019 г. – до 9,98 млн тонн. Продажи удобрений выросли на 5,3% – до 9,95 млн тонн. Показатели ФосАгро ожидаемо сильные.

Производство выросло на фоне строительства новых и модернизации старых мощностей, увеличение продаж связано с положительной динамикой спроса на рынках сбыта. На фоне роста цен на удобрение и девальвации рубля, ждём сильные финансовые результаты ФосАгро и рост дивидендов. #PHOR

Производственные результаты Полюса за 2020 г. Золотодобытчик незначительно снизил добычу золота до 3% из-за снижения производства на месторождении Олимпиада. Сокращение производства на данном месторождении связано с плановыми работами и перебоями из-за Covid-19.

Несмотря на снижение производства, Полюс увеличила выручку на 25% по сравнению с прошлым годом. Основные причины – это рост цен на золото и ослабление рубля. Таким образом, продолжаем держать акции Полюса в портфеле, ждём сильные финансовые результаты за 2020 г. #PLZL

Норильский никель – российская горно-металлургическая компания, крупнейший производителей никеля, палладия и платины в мире. Основные поставки идут на экспорт в Европу, Азию и Америку.

Производимая продукция компании:

1.Палладий

2.Никель

3.Медь

4.Платина

 
Рынки сбыта продукции компании:

1.Европа

2.Азия

3.Северная и Южная Америка

4.Россия и СНГ

 
Операционные результаты ТГК-1 за 2020 г. Выработка электроэнергии за прошлый год незначительно снизилась на 1,3% по сравнению с 2019 г. – до 27,9 млрд кВт∙ч. Отпуск тепловой энергии сократился на 4,7% – до 23 млн Гкал.

Слабые результаты ожидаемы, снижение показателей связано с падением спроса на электроэнергию из-за влияния распространения коронавируса, в основном в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. На фоне этого ждём слабую финансовую отчётность ТГК-1. #TGKA

X5 Retail Group запустит медиа-платформу. Сегодня стало известно, что продуктовый ритейлер в этом году планирует запустить собственную медиа-платформу о еде. По словам менеджмента данная площадка объединит соцсети, блогеров, которые говорят о еде, говорят о рецептах.

Создание медиа-платформы позволит X5 Retail Group собирать более точную информацию о потенциальных клиентах и увеличивать онлайн-продажи, что в свою очередь скажется на выручке компании. Это только в теории, посмотрим, как будет на самом деле. #FIVE

 
Сегодня приняли решение увеличить долю в акциях IT компании до 20% от портфеля со смешанной стратегией, купив по 1983 руб. Считаем, что коррекция заканчивается, акции вышли из зоны консолидации и начинают пробивать нисходящий тренд.

Напомним, что ранее мы покупали под включение в индекс MSCI Russia, но после этого, акции компании снизились более чем на 10%. Мы не стали продавать, так как фундаментально у компании дела идут хорошо.

В первую очередь, компания делает ставку на развитие следующих направлений: ММО-игры, онлайн-образование и фудтех. Кроме этого, MAIL Group может в этом году провести IPO своего игрового сегмента, который она на протяжении последнего времени консолидировала. По данным The Bell, игровой бизнес оценивается около $3 млрд, при капитализации MAIL в $6 млрд.

Таким образом, публичное размещение игрового бизнеса может привести к переоценке стоимости MAIL Group, по аналогии Ozon и Системы, что в свою очередь приведёт к росту котировок компании до исторических максимумов. #MAIL

АФК Система удваивает дивиденды. Менеджмент компании сообщил, что по итогам 2020 г. может удвоить дивиденды по сравнению с 2019 г. Кроме этого, по словам директора по связям с инвесторами Николая Минашина, Система сейчас разрабатывает новую дивидендную политику, которую планирует принять до конца 2021 г.

Дополнительную поддержку котировкам компании оказала информация о создании крупной фармкомпании на базе активов Бинофарм, которая занимается производством вакцины от коронавируса. На фоне этого акции Системы продолжают рост, подбираясь к локальным максимумам. #AFKS

Операционные результаты ММК за 2020 г. Производство стали по итогам года сократилось на 7,1% по сравнению с 2019 г. – до 11,6 млн тонн на фоне плановой реконструкции стана 2500, о котором мы писали ранее. Объём выплавки чугуна снизился на 6,7% – до 9,3 млн тонн.

Сегодня на открытии торгов, мы приняли решение закрыть длинную позицию по доллару по цене 75,7 руб. за доллар.

Напомним, что в декабре мы покупали доллары по 73,5 руб. на 10% от портфеля и фьючерсов на 10% от портфеля со смешанной стратегией. Кроме этого, мы тогда довели долю в долларах в консервативном портфеле до 30%, ранее покупали доллар по 68,5 руб. 

За последние дни рубль значительно ослаб на фоне политических рисков, связанных с арестом Алексея Навального и митингами по все России. В связи этим, страны Европейского союза планируют рассмотреть новые санкции в отношении отдельных российских граждан.

Также, новая администрация США, получившая свои полномочия на прошлой неделе, собирается привлечь Москву к ответственности.

Рынок всегда прайсит ожидания, на всём происходящем доллар упёрся в уровень сопротивления и пока стоит на месте. Если митинги в России продолжатся и последуют более жёсткие санкции со стороны запада, то доллар может ускориться и дойти вплоть до 80 руб. Но, жёстких санкций может и не быть, а на точечные санкции рынок уже не реагирует. В связи с этим, мы решили зафиксировать прибыль. Таким образом, доходность основного портфеля составила +241,7%.

 
ФосАгро нарастила поставки на внутренний рынок. Сегодня компания сообщила, что по итогам 2020 г. увеличила поставки минеральных удобрений российским потребителям на 12,1% по сравнению с 2019 г. – до 3,5 млн тонн. При этом, более 80% пришлось на продукцию самой компании. Таким образом, ФосАгро поставила рекордное количество удобрений российским аграриям.

На фоне этого, акции ФосАгро сегодня растут более чем на 4,5%, обновляя новые максимумы. Дополнительную поддержку экспортёрам сегодня оказывает слабеющий рубль на фоне политической напряжённости в России. #PHOR

Производственные результаты Акрона за 2020 г. Компания сообщила о рекордном объёме производства, объём продукции увеличился на 7% по сравнению с прошлым годом и составил почти 8 млн тонн на фоне модернизации агрегата аммиака «Дорогобуж». В частности, вырос объём производства аммиака, минеральных и сложных удобрений.

 
Операционные результаты НЛМК за 2020 г. Производство стали увеличилось на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 15,8 млн тонн на фоне завершения реконструкции в конвертерном производстве. Продажи увеличились на 3% – до 17,5 млн тонн за счёт реализации полуфабрикатов третьим лицам, а также за счёт увеличения продаж на экспортных рынках на 17%.

Таким образом, НЛМК отчиталась лучше всех металлургов об операционных результатах за прошедший год, несмотря на это, акции компании сегодня падают более чем на 1,5% на фоне общей коррекции рынка из-за возросших санкционных рисков. #NLMK

Операционные результаты Х5 Retail Group за 2020 г. Чистая розничная выручка ритейлера выросла за 2020 г. на 14,3% по сравнению с прошлым 2019 г. – до 1,98 трлн руб. на фоне увеличения среднего чека на 12,1-18,4% во всех форматах X5.

Основной рост традиционно пришёлся на ключевые форматы «Пятерочка» и «Перекресток», выручка которых выросла на 16,9% и 17,5% соответственно. Нужно отметить, что выручка от цифрового бизнеса, который компания хочет вывести на IPO выросла на 362,2% – до 20,1 млрд руб. на фоне влияния пандемии COVID-19. Несмотря на такой рост, доля в обще выручке составляет всего 1% – есть ещё куда стремиться. #FIVE