Всё началось за долго до новостей о льготной ипотеке. 7 июня 2022 г. совет директоров Группы ПИК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г. В этот день было локальное дно в акциях.

8-10 июня прошли первые повышенные объёмы без каких-либо новостей, а уже 17 июня 2022 г. президент России на ПМЭФ призвал снизить ставку по льготной ипотеке с 9% до 7% до 2022 г. С тех пор, начался безоткатный рост в акциях застройщиков.

Позже, его слова подкрепились поручением, в котором сказано быстро реализовать снижение льготной ипотечной ставки и расширить программу льготной семейной ипотеки. Это может привести к восстановлению спроса на первичном рынке жилья, где большая часть приходится на льготную ипотеку.

Сегодня Группа ПИК наконец-то опубликовала финансовые результаты за 2021 г. МСФО. Выручка застройщика выросла на 28% по сравнению с предыдущим годом и достигла 487,8 млрд руб. При этом, 72% выручки или 351,9 млрд руб. пришлось на Москву и 100 млрд руб. — на Московскую область, остальные доходы пришлись на другие регионы России. Чистая прибыль Группы ПИК увеличилась на 20% — до 103,6 млрд руб. В результате сильной финотчтоности, акции сегодня выросли более чем на 8%, обновив новые локальные максимумы.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Газпром может лишиться 416 млрд руб. Министерство финансов планирует ввести временную надбавку к НДПИ на добываемый газ в России за период с сентября по ноябрь 2022 г. На фоне этого, акции Газпрома за неделю потеряли более 6%. Участники рынка опасаются отмены дивидендов за 2021 г. Подробности читайте в обзоре.

Металлургам всё хуже и хуже. Глава ММК Виктор Рашников заявил, что исполнение инвестиционной программы может быть реализовано при минимальной рентабельности в 15%. По его словам, в мае рентабельность упала до 4%, а производственные мощности загружены лишь на 55%. Таким образом, Рашников подтвердил наши прогнозы по металлургам.

Появилась информация о поддержке российским правительством законопроекта, наделяющего правом кредитные организации вводить отрицательные ставки по вкладам в валюте для юрлиц. Новость опубликована 23 июня 2022 г. пресс-службой Министерством экономики и развития, которое и разработало данное предложение.

Главным пострадавшим от законопроекта станет Сургутнефтегаз, который держит миллиарды в валюте на депозитах. Согласно отчёту за 2021 г. по РСБУ, на валютных депозитах суммарно размещено 3,45 трлн руб.

Дополнительным негативным фактором для «денежной подушки» выступает переоценка валютных депозитов, выступавшая основным источником, прибыли нефтяной компании во время девальвации рубля. Это же валютная переоценка работает и в обратную сторону. Теперь вместо прибыли валютная переоценка влечет потери, а в ходе отрицательной переоценки страдает итоговая чистая прибыль компании. Если брать динамику за 2022 г., рубль уже укрепился почти на 30%, что грозит получению убытка за текущий год.

Сегодня котировки Газпрома упали на 3% на новостях о новых поправках в налоговом кодексе в статье 343. Министерство финансов планирует ввести временную надбавку к НДПИ на добываемый газ в России. Об этом сообщил Интерфакс, ссылаясь на документ.

Из него следует: «Сумма налога, исчисленная налогоплательщиками, являющимися в течении всего налогового периода организациями — собственниками объектов Единой системы газоснабжения, за налоговый период, начало которого приходится на период с 1 сентября по 30 ноября 2022 г. включительно, при добыче газа горючего природного по совокупности всех участков недр, лицензия на пользование которыми выдана таким организациям в соответствии с законодательством РФ о недрах, увеличивается на величину 416 млрд руб.».

В материалах Минфин РФ, такое решение объяснятся высокими ценами на газ. Как бы миноритарным акционерам было не приятно, из-за текущей экономической ситуации, правительство необходимо увеличить пополнения в бюджет. Так как отчисления от НДПИ на газ и газоконденсат растут медленнее, чем от экспортных пошлин на газ.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Расписки VK +10% за неделю. Котировки выросли на фоне слухов о переговорах с нидерландской Prosus о приобретении Avito. Кроме этого, активом интересуется Интеррос – инвестиционная компания Владимира Потанина. Видимо решил покупать всё, что можно купить с дисконтом.

Мы считаем, что рост котировок VK, не более чем отскок после постоянного снижения бумаг с конца 2020 г., который может продлиться какое-то время. Тем не менее, инвесторы продолжают сливать акции. К постоянному разрушению акционерной стоимости, добавилось госрегулирование, затем утечка кадров и внешнеэкономические проблемы. Посмотрим, как справится новый менеджмент с трудностями.

СПБ Биржа выходит на азиатские рынки. Компания анонсировала запуск торгов азиатскими акциями. Пилотный запуск 12-тю акциями с первичным листингом на Гонконгской Бирже стартует в понедельник. До конца года биржа планируют увеличить список торгуемых акций до 200.

Сегодня котировки компании выросли более чем на 20% на слухах о скорой продаже Fortum своего пакета акций в Юнипро.

 
Ночью Коммерсантъ опубликовал статью, в которой сообщил, что финская Fortum, которая контролирует немецкую Uniper планирует закрыть сделку по продаже Юнипро до 1 июля 2022 г.

Со слов источника Коммерсантъ, сейчас открыт сбор заявок на предложение, который завершится 21 июня 2022 г. Предполагаемыми кандидатами на покупку российской Юнипро являются Газпром энергохолдинг, СУЭК и Интер РАО.

По данным газеты, Газпромбанк готов выкупить активы Fortum для Газпром энергохолдинга. В частности, пакет в ТГК-1 и Юнипро. По слухам, Юнипро оценивается в 1,5-2 руб. за акцию. У Интер РАО же, есть более 300 млрд руб. свободных денежных средств.

В конце каждой недели мы публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

Дивиденды Башнефти. Совет директоров наконец-то рекомендовал дивиденды за 2021 г. в размере 117,29 руб. на оба типа акций. Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляет 10,5%, по привилегированным акциям – 14,3%. Дата закрытия реестра назначена на 11 июля 2022 г.

Допэмиссия Аэрофлота. Собрание акционеров утвердило допэмиссию на 5,4 млрд акций по 34,29 руб. В результате чего, уставный капитал авиаперевозчика может вырасти в 3,2 раза. Таким образом, в очередной раз размыли долю акционеров компании.

Новость для инвесторов негативна, но так как авиация оказалась одной из отраслей, сильнее всего пострадавших от санкцкий. Это единственный вариант на спасение Аэрофлота.

Сегодня Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 150 базисных пунктов – до 9,50% годовых на фоне снижения проинфляционных рисков.

Кроме этого, вчера президент России отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки, подписав указ, согласно которому теперь размер экспортной выручки, подлежащей обязательной продаже, будет определять Правительственная комиссия.

Несмотря на вышеперечисленное, российский рубль продолжил укрепляться вопреки всем ожиданиям. Валютная пара USD/RUB сегодня падает на 4%, в моменте курс доллара опускался ниже 57 руб.

Почему рубль так укрепляется?

Во-первых, факторы, которые привели к укреплению рубля никуда не исчезли, а действий Банка России пока недостаточно. Предложение со стороны экспортёров по-прежнему превышает спрос со стороны импортёров на валюту.

Во-вторых, банки планируют перестать открывать накопительные счета в валюте, а также хотят ввести комиссию за обслуживание счетов в иностранной валюте. Это касается карточных счетов в долларах, евро, фунтах и швейцарских франках. Представители банков рассказывают, что будущем это коснётся и брокерских счетов.

Вчера в Telegram-каналах появилась информация о том, что некоторые акционеры АЛРОСА получили сообщения (бюллетени) об участии в онлайн-голосовании. Где было написано: «Дивиденды по результатам 2021 года не выплачивать (не объявлять)».

На своём сайте, АЛРОСА опубликовала сообщение о проведении годового Общего собрания акционеров.

На повестке общего собрания акционеров алмазодобывающей компании следующие пункты:

1. Утверждение Годового отчета АК «АЛРОСА» (ПАО).

2. Утверждение годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности АК «АЛРОСА» (ПАО).

3. Распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов) и убытков по результатам 2021 года. 

4. О выплате вознаграждения членам Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО).

5. О выплате вознаграждения членам Ревизионной комиссии АК «АЛРОСА» (ПАО).

В пятницу, в рамках 6-ого антироссийского пакета санкций, в «чёрный» список включили основателя Яндекса Аркадия Воложа, как говорится одного из ведущих бизнесменов страны, направление которого обеспечивает существенный источник дохода правительству России.

В результате чего, Волож покинул все руководящие посты в Группе компаний Яндекса. Такое решение основателя компании ожидаемо. Это необходимо для снижения воздействия персональных санкций на компанию.

Хотим отметить, что Аркадий Волож через семейный траст владеет 45,3% голосующей и 8,6% экономической доли Yandex N.V. Таким образом, он не является контролирующим акционером Яндекса.

На данную новость акции Яндекса отреагировали падением на 15%, но затем, часть потерь отыграли в пятницу. В понедельник снижение котировок продолжилось, падение составляет более 6%. Тем не менее, на Яндекс и его дочерние компании западные санкции не были введены. Поэтому данные санкции никак не влияют на дельность компании.