Блог компании БКС Мир инвестиций | Акции для активных трейдеров на октябрь 2024

Продолжаем цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в сентябре, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на октябрь, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Вот это разворот

Оценки на сентябрь полностью оправдались — после многомесячного обвала состоялся резкий разворот рынка. За месяц Индекс МосБиржи +8%, а с 3 сентября — +15%. На дне периода — 2512 п., а на пике — 2889 п. За счет этого волатильность рынка за месяц закономерно очень высокая — 8%, чего не было с октября 2022 г.

Технически нисходящий тренд утратил силу, поддержка в бенчмарке поднимается к 2800 п., а локальное сопротивление в области 2880–2910 п. Вероятно, в октябре бенчмарк достанет верхнюю границу диапазона. Закрепление выше откроет пространство для оперативного маневра к круглым 3000 п.

В качестве меры волатильности (рисковости активов) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц представлены в таблице:

Средняя волатильность топ-5 акций — 17%, что более чем в два раза превышает параметр рисковости Индекса МосБиржи. Разберем кейс каждой бумаги из сентябрьского списка волатильности, обрисуем краткосрочную техническую картину с учетом исторической турбулентности акций на октябрь.

Globaltrans 
Регулярный участник нашего многолетнего рейтинга. Правда, российская биржевая история завершается: корпорация объявила о делистинге с Мосбиржи и выкупе расписок. В предыдущей статье цикла волатильности обозначались реперные точки — 410 руб. и 490 руб. Бумаги успели побывать внизу и быстро взлететь на верхнюю цель, удалось урвать последние +20%. И, очевидно, на этом активный трейдинг там закончен.

Самолет
Акции девелопера под давлением высоких ставок и завершения льготных ипотечных программ рушились на трехлетние минимумы. Область спроса пролегала на 1750 руб., а ориентиром отскока значились круглые 2000 руб. За месяц дали всё. Неопределенность в акциях может сохраниться до конца октября, когда ЦБ примет очередное решение по ставке. Если рынок нацелится на завершение цикла ДКП, то бумаги застройщика рванут далеко вверх за 2000 руб. А пока наиболее вероятна консолидация под круглой планкой.

ПИК
Еще один высоковолатильный аутсайдер по доходности из сектора строительства. Вся отрасль под гнетомдолговой нагрузки при одновременном сужении спроса: факторы курса бумаг ПИКа, Самолета, ЛСР и Эталона в общем идентичны. Технически динамическое сопротивление планомерно опускается, а в случае скачка за 670 руб. курс может достаточно быстро уйти над 720 руб. Но пока целый месяц придется ждать отмашки регулятора.

МКБ
Нечасто встретишь эти бумаги в топ-5 турбулентности. Обычно они маловолатильны и занимают последние места по показателю рисковости среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Но в сентябре там было неспокойно. Курс даже слегка припал при общем ралли широкого рынка. Тем не менее акции низколиквидные, больших средств для отскока не требуется — ожидания сводятся к октябрьскому восстановлению вплоть до мощного сопротивления на 7 руб. То есть технически они могут остаться волатильными, но среднесрочно — стать доходными.

АФК Система
С сентябрьского минимума акции достаточно быстро сделали +20%. Высокий отскок читался, и на этом можно было заработать. Обозначенная на сентябрь область сопротивления сразу за 17 руб. ожидаемо отработана — устояла. По итогам месяца бумаги хуже рынка из-за проблем с рефинансированием долга у «дочек» в эпоху высокой ставки. Лишь закрепление выше максимумов начала осени позволит рассчитывать на продолжение подъема. Идей для активного трейдинга там пока нет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией