Блог компании БКС Мир инвестиций | Портфели БКС

Среднесрочный растущий тренд остается в силе, однако до решения по ставке могут преобладать эмоции. Текущая коррекция — хорошая возможность купить интересные активы по более привлекательным ценам.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались вместе с индексом МосБиржи, который, в свою очередь, упал на 2%. Также аутсайдеры показали снижение на 8%.

• ТМК — ждем восстановления котировок, интересный дивиденд (июль – август) позитивен для акции.

• ЛУКОЙЛ — дивдоходность за 2024 г. может превысить 13%, возможный крупный выкуп собственных акцией является потенциальным катализатором.

• Татнефть — текущая ситуация благоприятна с точки зрения дивидендных выплат.

• Сбер — сильная фундаментальная история с высокой рентабельностью.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат котировки компании.

• ТКС Холдинг — интеграция с Росбанком дает триггер по росту.

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы.

• Газпром — рост капитальных затрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — на горизонте нет серьезных катализаторов для роста.

• ЛСР – давление на спрос от более высоких ипотечных ставок, ослабление поддержки от госсубсидий.

• НЛМК — относительно низкий уровень раскрытия информации, падение цен на слябы негативно.

• ФСК-Россети — в разгар дивидендного сезона бумаги ФСК-Россети будут пользоваться низким спросом со стороны инвесторов из-за отсутствия дивидендов в этом году.

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — мы ожидаем снижения дисконта между акциями перед дивидендами, поскольку доходность по привилегированным акциям Ростелекома выше.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти по сравнению с неинтересной дивидендной историей обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

• Лонг Самолет / Шорт ЛСР — рост цены акций Самолета обеспечен отложенным спросом за счет тенденций к сбережению у населения, а также крупнейшим земельным банком. У ЛСР – снижение объема продаж в I квартал 2024 г.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

Закрываем парную идею: Сбер и ВТБ против Мосбиржи

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией