Облигации ГМК Норникель

На фоне мартовского снижения доллара, крупняк продолжает массово занимать в валюте. Главный цветмет-гигант нашего рынка Норникель завтра соберёт заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. Давайте посмотрим, стоит ли хватать облигации.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Биннофарм, СТМ, Аэрофьюэлз, Полипласт, Интерлизинг, Брусника, Черкизово, ВИ.ру, Евраз, ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Норникеля!

🔩Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель»

🏭ГМК Норникель — мировой лидер в производстве рафинированного никеля и палладия. Норникель также занимает 4-е место в мире по производству платины, а также производит медь, кобальт, родий, серебро, золото, иридий и другие важные для промышленности металлы.

На фоне укрепления рубля, размещение валютных облигаций становится особенно привлекательным. У нас есть отличные предложения от ведущих компаний!

🚀 Черкизово — крупнейший производитель мяса размещает юаневый выпуск!

⦁ Серия БО-002Р-01-CNY номиналом 1000 юаней 
⦁ Надежность: рейтинг эмитента ruАА
⦁ Фиксированный купон: до 11% годовых
⦁ Срок обращения: 2 года
⦁ Ежемесячный купон
⦁ Доступно всем!

🕒 Прием заявок до 14:00 (МСК) 18.03.2025!

————————

💎 ГМК Норникель — лидер горно-металлургической промышленности размещает выпуск в $$!

⦁ Серия: БО-001Р-08-USD номиналом 100$ 
⦁ Надежность: рейтинг эмитента ruААА
⦁ Фиксированный купон: до 9% годовых
⦁ Оферта: через 1 год
⦁ Срок обращения: 5 лет
⦁ Ежемесячный купон
⦁ Доступно всем!

🕒 Прием заявок до 14:00 (МСК) 20.03.2025!

🎁 При подаче заявки на участие в размещении через приложение — 0% брокерская комиссия

ПАО «ГМК «Норильский никель» является крупнейшим мировым производителем рафинированного никеля и палладия. Группа также является одним из крупнейших в мире производителей платины и меди, а также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, селен, рутений и теллур.

Сбор заявок 20 марта

11:00-15:00

размещение до 24 марта

• Наименование: НорНик-001Р-08
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 9.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 200 млн.$
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 1 год)
• Номинал: 100 $
• Организатор: Ньютон Инвестиции
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ПАО «ГМК «Норильский никель» — крупнейшая компания в цветной металлургии России, входит в топ-10 самых больших частных компаний страны. Компания осуществляет поиск, разведку, добычу, обогащение и переработку полезных ископаемых, производит и реализует цветные и драгоценные металлы. География поставок «Норникеля» охватывает более 30 стран.

Финансовое состояние

ПАО «ГМК Норникель» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические. Компания находится в предбанкротном состоянии с середины 2022 года и когда из него выберется непонятно.

Динамика финансового состояния стабильная у плинтуса. Динамика чистой прибыли переменная, без перспективы роста. Компания закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая.

Ликвидность обеспечивается за счёт дебиторской задолженности, а это постоянный риск просрочки платежа. Структура капитала неудовлетворительная. Низкая доля оборотных активов и высокая долговая нагрузка держат компанию на дне.

В преддверии выхода отчётности за 2024 год, инвесторам будет полезно взглянуть на главные исторические финансовые показатели конторы. Получив свежие данные можно будет быстро определить, что происходит с конторой, стоит на месте, растёт или падает. Суммы указаны в миллионах рублей.

ЛИСП рейтинг ПАО ГМК «Норникель»

Финансовые результаты ПАО ГМК «Норникель»

Закредитованность ПАО ГМК «Норникель»

Комментарий:

На фоне проблем в строительном секторе и заявлений вице-премьера России Марата Хуснуллина о том, что власти не допустят банкротства девелоперов, но при этом новых льготных программ по ипотеке пока не будет, убираем из модельного портфеля облигации застройщиков: Брусники и ЛСР.

Включаем в портфель:

• Облигации ГМК Норильский никель, БО-001P-02 с долей 4%
• Облигации Металлоинвест, БО-10 с долей 4%

А также увеличиваем долю в фонде ликвидности БПИФ Ликвидность УК ВИМ до 6%.

💼Актуальный состав 

С 2022 года в России проходят сделки с цифровыми финансовыми активами. Это инвестиционный инструмент, основанный на технологии блокчейна. Он более гибкий, а требования к эмитентам — тем, кто выпускает ЦФА, — мягче, чем на обычном биржевом рынке. Поэтому и работать с такими активами заметно проще.

Для бизнеса цифровые финансовые активы — это не просто инвестиционный инструмент. Их можно использовать даже для мотивации сотрудников. Так делает, например, «Норникель». 

В 2023 году компания запустила корпоративную программу «Цифровой инвестор». Сотрудники, проработавшие больше года — 63 000 человек, — получили ЦФА Minetoken. Они привязаны к стоимости акций «Норникеля», а количество полученных Minetoken зависит не от должности, а от стажа. Владельцы получают выплаты в размере дивидендов компании: в 2024 году была одна такая выплата — 915,33 ₽ на акцию. 

 О том, как еще российский бизнес использует ЦФА и в чем особенности этого инструмента, читайте в статье РБК.

💼 Норильский никель БО-10 $RU000A109TW9
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109TW9/
Рейтинг — ruAAA/AAA.ru (ЭКСПЕРТ/НКР)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 26.09.2029
Объем эмиссии — 100.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

Тинькофф стратегия Золотой Фьючерс
&Золотой Фьючерс
www.tbank.ru/invest/strategies/289233a8-2d75-4e95-ac93-ba3daa0ecf9f/

Тинькофф стратегия Российские ETF
&Российские ETF
www.tbank.ru/invest/strategies/01189663-dd5c-4d69-b77f-0dd1b65eddf0

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

🔶 ПАО «ГМК „Норильский никель“
▫️ Облигации: НорНикель-10-боб
▫️ ISIN: RU000A109TW9
▫️ Объем эмиссии: 100 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: 20,21%
[формула: КС ЦБ + 1,21%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 22.10.2024
▫️ Дата погашения: 26.09.2029
▫️ Возможность досрочного погашения (call): да
▫️ ⏳Оферта: 01.10.2028

Об эмитенте: „Норильский никель“ (Красноярский край) — российская горно-металлургическая компания.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

ГМК «Норникель»  17 октября провела сбор заявок на размещение пятилетних облигаций. Если сначала компания планировала привлечь более 50 млрд рублей, то в итоге выпуск был расширен до 100 млрд. Купоны будут выплачиваться ежемесячно из расчета ключевая ставка плюс 1,1 п.п.

Данное размещение облигаций будет одним из самых крупных за последние месяцы.


В октябре динамика размещений облигаций на российском рынке немного замедлилась. Последние крупные выпуски долговых бумаг регистрировались в конце сентября.

Ссылка на пост

Минимальная заявка 1.4 млн.₽
Выпуск для всех

ПАО «ГМК «Норильский никель» является крупнейшим мировым производителем рафинированного никеля и палладия.

Сбор заявок 17 октября

11:00-14:00

размещение 22 октября

• Наименование: НорНик-БО-10
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 130 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 50 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 4 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк и БК «Регион»
• Минимальная заявка 1.4 млн.₽
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Пока рынок акций штормит, на помощь инвесторам могут прийти облигации. Но не все выпуски интересны в моменте. На фоне последних заявлений со стороны первых лиц ЦБ, покупка облигаций с фиксированным купоном все больше кажется авантюрой, а значит имеет смысл посидеть в более безопасных бумагах. 

Такие возможности дают флоатеры – облигации с переменным купоном с привязкой, как правило, к ключевой ставке или ставке RUONIA. Несмотря на кажущуюся безопасность, к выбору флоатера также стоит подходить весьма ответственно. Во-первых, здесь, как и в любых других долговых бумагах, присутствует кредитный риск. В условиях высоких ставок вероятность его реализации растет. 

Во-вторых, для флоатеров весьма актуален риск ликвидности. Набор популярности таких бумаг начался примерно год назад. С такими выпусками стали выходить эмитенты абсолютно разнообразных рейтинговых групп. Большинство же инвесторов рассматривают флоатеры как временный инструмент, с помощью которого можно пересидеть смутные времена и вовремя переложиться в условные длинные ОФЗ.

Нашел интересную статью на boomin.ru  касательно Т-банка :

Инвесторов отсекли от «тела»

Владельцы еврооблигаций «Норникеля» серии GMKN-23 и госкорпорации ВЭБ.РФ серии VEB-23, купившие бумаги накануне их погашения — весной и осенью прошлого года, — до сих пор не получили причитающиеся им выплаты. За бортом оказались держатели бондов на общую сумму до 32 млн рублей. Инвесторы тщетно пытаются добиться справедливости, обращаясь к брокерам, бирже, ЦБ и самим эмитентам, и, кажется, без исков в суд уже не обойтись. По мнению экспертов, речь идет о системной проблеме, требующей внимания регуляторов. Если ее не решить, ситуация повторится.

Год назад, 11 апреля 2023 г., ГМК «Норильский никель» полностью и в срок исполнил обязательства перед владельцами десятилетних еврооблигаций серии GMKN-23 (ISIN: XS1589324075), выплатив последний купон и тело долга на $1 млрд. Но, как оказалось, не все держатели бумаг получили причитающиеся им средства. Денег на брокерских счетах так и не увидели владельцы 118 облигаций общей номинальной стоимостью 9,2 млн рублей (на момент погашения выпуска средний курс составлял 78 рублей за доллар).

как может быть отрицательная доходность у флоатера НорНикБ1P7 ?? Купоны выше 17%… и цена не сильно выше 100,6

как может быть отрицательная доходность у флоатера НорНикБ1P7 ?? Купоны выше 17%… и цена не сильно выше 100,6

Объясните почему у облигаций норникель(юаневых) доходность к погашению будет 12,9%? Когда купон 3,6% в год и тело облигации снижено на 1,5%,...

Портал Boomin уделил внимание очень непростой ситуации для частных инвесторов.

Владельцы еврооблигаций «Норникеля» серии GMKN-23 и госкорпорации ВЭБ.РФ серии VEB-23, купившие бумаги накануне их погашения — весной и осенью прошлого года, — до сих пор не получили причитающиеся им выплаты. За бортом оказались держатели бондов на общую сумму до 32 млн рублей. Инвесторы тщетно пытаются добиться справедливости, обращаясь к брокерам, бирже, ЦБ и самим эмитентам, и, кажется, без исков в суд уже не обойтись. По мнению экспертов, речь идет о системной проблеме, требующей внимания регуляторов. Если ее не решить, ситуация повторится.
bondholders

Владельцы еврооблигаций «Норникеля» серии GMKN-23 и госкорпорации ВЭБ.РФ серии VEB-23, купившие бумаги накануне их погашения — весной и осенью прошлого года, — до сих пор не получили причитающиеся им выплаты. За бортом оказались держатели бондов на общую сумму до 32 млн рублей. Инвесторы тщетно пытаются добиться справедливости, обращаясь к брокерам, бирже, ЦБ и самим эмитентам, и, кажется, без исков в суд уже не обойтись. По мнению экспертов, речь идет о системной проблеме, требующей внимания регуляторов. Если ее не решить, ситуация повторится.

Погашение есть, денег нет

Год назад, 11 апреля 2023 г., ГМК «Норильский никель» полностью и в срок исполнил обязательства перед владельцами десятилетних еврооблигаций серии GMKN-23 (ISIN: XS1589324075), выплатив последний купон и тело долга на $1 млрд. Но, как оказалось, не все держатели бумаг получили причитающиеся им средства. Денег на брокерских счетах так и не увидели владельцы 118 облигаций общей номинальной стоимостью 9,2 млн рублей (на момент погашения выпуска средний курс составлял 78 рублей за доллар).