Инвесторы выходят из высокодоходных облигаций?

а у нас наоборот — акции в попе облиги в топе.

Похоже на бегство от доллара в реальные активы

В общем что имеем — акци в сша растут — доходности в европе низки несмотря на все проблемы. итд итп.
если предположить что через какое то время трежам в сша поплохеет и фрс будет все выкупать. это плохо и трежам и баксу. если к примеру кто то это знает ТО.

1. оправдан рост акции — акции самостоятельные единицы не привязанные ни к трежам ни к доллару.
2. выход из облигов в сша — зачем они нужны если в перспективе с учетом просадки бакса инвестиция будет в минусе.
3. в европу несмотря на все проблемы идет капитал — тк проблемы бакса и трежей не так важны европе у которой ецб более сдержан в печататьи денег.
4. в наш рынок облигаци йтак же заходят деньги — опять же это выход из бакса.
ну итд итп.

Тимофей, ты доходности трежерей посмотри
Там такая коррекция сначала года.
Поскольку спреды и так были на минимумах, вслед за ними и остальные бонды корректируются

а как себя ведут наши евробонды HY?

ну видимо перевкладываются… в акции, потому сипи и выкупают… золото тоже не прям уж свалилось… то есть это трансформация бабла в твердые активы…

Спасибо за инфу)!

Тимофею большое спасибо за график.
Моё мнение по белому графику с позиции эллиота:
выглядит как будто завершился клин, но думаю это совсем не так.
мы завершаем 4 волну в клине в С в Y с низов 2009.
для еретиков библии: короче с большой вероятностью ожидаю выноса на 96 +, который убъёт всех медведей, и будет финальной точкой для рынков на много лет.

Федоров Михаил, постараюсь помочь вам подумать
всё бабло липовое, его физически нет, оно тока виртуально в циферках крутится.
явление кризиса — это уменьшение кредитного плеча, то есть часть цифирек сотрут и скажут что так оно и было.
сотрут там где надо, и там у кого надо (как показывают предыдущие армагедоны)
поэтому схлопнется всё, а не будет туда сюда плавать как вы ожидаете.

Если вспомнить февральский обзор Гросса — то все логично. В предверии инфляции выход из облигций. Только надо помнить, что акции плохой актив при инфляции. Вспоните 70-е годы в штатах — рынок не рос до 1982 года (пик инфляции). Но как только инфляции начала снижаться — начался бычий рынок.

джанки перегреты — туда прошлым годом только что бомжи с белиза не влазили — а так все притарили — объективно — мало дохи стало — вот и корректируется — правильно.

а на сипи пузырь. пока маленький.

а причем тут HYG к США?

Тимофей, можно глянуть доходности по Мэрилу research.stlouisfed.org/fred2/series/BAMLH0A3HYCEY — CCC
research.stlouisfed.org/fred2/series/BAMLH0A1HYBBEY — BB

Если сделать экспозицию по распределению доходностей по рейтингам, то мы пробиваем минимумы по HYG. Будут ли инвесторы вкладываться при высоких рисках в низкую доходность? Не думаю. С начала QEIII 12 месячеая средняя по дефолтам поползла вверх, но доходности отреагировали с лагом. Очень похоже на то, что 2013 год станет отправной точкой к новой волне залива. C 2013 по 2017 нужно погасить/рефинансировать порядка 645 млрд. При чём уровень банкротсв увеличился значительно по отношению к 2011 году.