ММК. КТО ЭТО, ВООБЩЕ, ПОКУПАЕТ?!

06 февраля 2024, 12:49
|
Global Invest Fund

ММК. КТО ЭТО, ВООБЩЕ, ПОКУПАЕТ?!

ММК нарастила выручку год-к-году на 9% — до 763,4 млрд рублей.

Чистая прибыль составила 118,4 млрд рублей. Компания пишет про рост показателя относительно прошлого года. Это всего лишь восстановление к уровням 2018-2019 года.

Несмотря на рост показателя EBITDA на 26% — до 195,6 млрд рублей, маржинальность сохраняется на уровне 2019 года.

Свободный денежный поток (FCF) сократился на 58% — до 30,7 млрд рублей в основном из-за увеличения капзатрат.

💰Дивиденды

В пересчете на акцию выходит около 2,75 рубля дивидендов (4,7% дивдоходность) за 2023 год. Вся надежда на то, что заплатят из прибыли 2022 года по примеру Северстали.

Дивиденды пока не объявили. Есть вероятность, что в отличие от Северстали их не будет. В марте прошлого года об этом заявил председатель совета директоров ММК Виктор Рашников журналистам. Основная ссылка была на рост капекса.

⭐️ Мнение GIF

На наш взгляд, FCF в ММК, как и в Северстали, будет под давлением в следующие пару лет. Если пойдут по пути Северстали и выплатят накопленную прибыль — может быть высокий разовый дивиденд. Но дальше есть высокая вероятность низких дивидендов.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
ММК

Ключевые слова:
акции,
ммк,
прогноз по акциям

441

4 комментария

70% покупателей — физики… Как слышит новость про дивиденды человек, который имеет многолетний опыт инвестиций и АНАЛИЗА финотчетности: «Металлурги выплатят дивиденды… Ага… отлично… Металлурги понятие растяжимое, поэтому-ка копну я каждого металлурга по отдельности», понимая при этом, что НЛМК это не одно и то же, что ММК, как по капексной политике, по структуре выручки и т.п. Как думает типовой физик: «Металлурги выплатят дивиденды… Ага… отлично… Сколько у меня там денег на инвестиции...100 000… Ну отлично: давай-ка 100 000 разобьем по всем металлургам, что есть на рынке РФ, в каждого по 30-ке, а десятку можно и в ТМК воткнуть на всякий случай».