<HELP> for explanation

ммк


Запоздалые итоги трех месяцев

Приветствую всех!
Прошлую запись можно почитать здесь.

За июль и часть августа портфель вышел в плюс, в основном за счет спекуляций на заемный капитал (кредитное плечо).

Суть спекуляций. Пример — купить 100, продать 99 и менее акций на сумму покупки 100 акций, оставшиеся акции оставить в себе в качестве прибыли.

Таким образом сократилась доля АФК Система в портфеле со 100% до 93,6%

Итак результаты:

Запоздалые итоги трех месяцев

Долю в АФК Системе буду наращивать за счет новых взносов на счет, если конечно получится их сделать в этом месяце.

В прошлом месяце средняя стоимость покупки была 12,522 руб, сейчас средняя стоимость покупки 12,392 руб (сократилась на 1%) сократилась за счет покупки на дивиденды поступившие 21 июля.

Дивиденд на акцию у меня получился 6,46%.
Запоздалые итоги трех месяцев



( Читать дальше )

Отчетность ММК по МСФО за 1 полугодие 2017 года щедрых дивидендов не обещает

По мотивам поста.

При достаточно ровных производственных результатах, выручка ММК по МСФО с января по июнь выросла на 37,8% (г/г) до $3,6 млрд, что связано с ростом средних цен реализации товарной металлопродукции (почти на 50%) и укреплением курса рубля (напомню, фин.отчетность приводится в иностранной валюте). При этом подорожание было зафиксировано как на внутреннем рынке (+34,7%), так и на внешних рынках (+51,2%). 

Однако вместе с ценами на металлопродукцию росли и цены на сырьё, причем опережающими темпами, в результате чего себестоимость товарной продукции выросла на 42,1% до $457 за тонну, а операционная прибыль продемонстрировала снижение с $624 до $618 млн.

Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, по итогам 1 полугодия 2017 года выросла с $486 до $536 млн, а вот в рублёвом выражении снизилась (из-за укрепления национальной валюты). Показатель EBITDA (скорректированный на результат от продажи пакета акций FMG в 2016 г.) увеличился к уровню прошлого года на 29,2%, обеспечив маржу на уровне 25,3% (по сравнению с 26,9% годом ранее). Снижение маржи к уровню первой половины прошлого года связано с опережающим ростом себестоимости товарной продукции, на фоне пиковых цен на сырьевые ресурсы в начале 2017 года.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Торговый сигнал по акциям ММК ао

Анализ графика проведен с помощью аналитической программы по автоматическому анализу биржевых графиков PATTERN ANALYZER (http://patternanalyzer.ru/).

На часовом графике акций ММК видим фигуру разворота падающего тренда  «ПЕРЕВЕРНУТАЯ ГОЛОВА И ПЛЕЧИ» и пробитие линии шеи цель движения  45,40 рублей за акцию. Стоп можно разместить ниже уровня 33,34.

Торговый сигнал по акциям ММК ао



ММК - результаты компании за 2 кв. по МСФО несколько выше рыночных ожиданий и умеренно позитивны для ее акций

Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО: рост выручки и снижение рентабельности

Выручка возросла на 16%. Вчера Магнитогорский металлургический комбинат (ММК опубликовал консолидированные результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались несколько лучше рыночных ожиданий. Выручка увеличилась на 16% квартал к кварталу до 1,9 млрд долл., а EBITDA на 1% до 455 млн долл., что оказалось на 5% выше консенсус-прогноза. В то же время рентабельность по EBITDA снизилась на 4 п.п. до 24%. Чистая прибыль выросла на 22% за квартал и достигла 295 млн долл. Выручка за 1 п/г возросла на 38% год к году, а EBITDA и чистая прибыль на 29% и 10% соответственно. Чистый долг за квартал стал больше на 28% и составил 239 млн долл., тем не менее долговая нагрузка остается на относительно низком уровне по показателю Чистый долг/EBITDA LTM, равном 0,1.
                   ММК - результаты компании за 2 кв. по МСФО несколько выше рыночных ожиданий и умеренно позитивны для ее акций
Денежный поток увеличился из-за сокращения инвестиций в оборотный капитал. Рост выручки во 2 кв. был связан с увеличением объемов реализации на внутреннем рынке, укреплением рубля и изменением структуры продаж. Тем не менее рентабельность снизилась, поскольку совокупная себестоимость росла опережающими темпами в связи с высокими ценами на сырье в начале года. Капзатраты компании во 2 кв. выросли на 34,7% относительно 1 кв. и составили 163 млн долл., а за 1 п/г 2017 капзатраты возросли на 71,1% год к году до 284 млн долл. По итогам 2017 г. компания по-прежнему планирует потратить на инвестиционную программу около 38-39 млрд руб. (примерно 650 млн долл. по текущему курсу), но в долларовом выражении этот показатель из-за укрепления рубля превышает ранее данный прогноз (600 млн долл.) и предполагает увеличение капзатрат во 2 п/г 2017. Несмотря на рост капзатрат во 2 кв., компания в 13,5 раз увеличила свободный денежный поток до 203 млн долл. и в первую очередь за счет сокращения инвестиций в оборотный капитал.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК
  • Ключевые слова:
  • ММК

ММК - сильные результаты за 2 квартал. Аналитики подтверждают рекомендацию покупать

ММК: EBITDA за 2К17 на 4,6% выше консенсус-прогноза   

Выручка составила $1 926 млн (+16% кв/кв), EBITDA — $455 млн (+1% кв/кв), свободный денежный поток вырос до $203 млн. Чистый долг упал до $239 млн, в результате чего коэффициент чистой задолженности снизился до 0,1x. Компания подтвердила сезонный рост на внутреннем рынке, который должен стимулировать продажи стали в 3К17. Растущие экспортные котировки должны поддержать внутренние цены на сталь. ММК сообщила, что из-за укрепления рубля капзатраты могут оказаться несколько выше, чем планировалось (около $590 млн).
Сильные результаты, EBITDA оказалась на 4,6% выше консенсус-прогноза. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ с учетом дисконта в оценке по сравнению с российскими аналогами и низкой вертикальной интеграции в сырье.
АТОН
  • обсудить на форуме:
  • ММК
  • Ключевые слова:
  • ММК

Новости по акциям перед открытием рынка: 08.08.2017

Санкции США против России подорвут надежды на инвестиционный рост.

Хотя в краткосрочном периоде ограничения не сильно повредят Москве, предупреждает Moody’s. Агентство ожидает скромного увеличения оттока капитала и временного ослабления рубля, которое приведет к росту инфляционных ожиданий. Расширенные санкции Moody’s считает плохим сигналом не только для иностранных, но и для внутренних инвесторов. (Ведомости)


Российская сталь дорожает из-за Китая.

Сокращение металлургических мощностей в КНР и рост цен на уголь и руду поддерживают тренд. Средний рост цен на стальную продукцию в России составил 4%. По мнению аналитиков, такая тенденция продлится до сентября. (Ведомости)

Аренда вагонов бьет рекорды.

Стоимость предоставления полувагонов для перевозки грузов вернулась к уровню 2012 года. Спрос на полувагоны ощутимо превышает предложение – доступного парка почти нет. Причина – в резком росте перевозок угля (+9,6% к январю – июлю 2016 г.), промышленного сырья (+11,6%) и лесных грузов (+3,9%), а также ограничении производства полувагонов. (Ведомости)


Газпром получил новую поисковую лицензию на Камчатке.

Если газ найдут, на торги участок выставляться не будет. Представитель Минприроды Н. Гудков:
В некотором роде это риск, который «Газпром» берет на себя. Запасов газа на участке может не оказаться, и тогда инвестиции в разведочные работы не окупятся.
(Ведомости)


Интер РАО подало еще один иск к Грузии.

Компания требует компенсации ущерба в размере не менее $175 млн за отказ повысить энерготарифы в связи с девальвацией лари. Новый иск подан в Международный центр Всемирного банка по урегулированию инвестиционных споров (ICSID), а в июне начался процесс в Стокгольмском международном арбитраже, где компании Интер РАО требуют еще $125 млн. По мнению юристов, перспективы исков зависят от жесткости формулировок договоров и от трактовок арбитров. (Коммерсант)


Дерипаска сделал деньги из воды.

Евросибэнерго впервые принесла бизнесмену дивиденды – почти 6 млрд рублей. Сможет ли Евросибэнерго платить дивиденды постоянно, сложно: теплогенерирующим активам Иркутскэнерго рано или поздно потребуются значительные инвестиции в модернизацию. (Ведомости)



Григорий Березкин сделал оферту миноритариям РБК.

На выкуп оставшихся 30,81% его компания потенциально может потратить до 875,8 млн руб. Компания предложит по 7,775 руб. за акцию, тогда как на Московской бирже они торгуются по 7,6 руб. (Коммерсант)


Нафтогаз намерен увеличить на $5 млрд требования к Газпрому по иску о транзите.

Коммерческий директор украинской компании подчеркнул, что рассчитывает получить от Газпрома справедливую компенсацию. Коммерческий директор Юрий Витренко:
«По транзитному контракту мы рассчитываем на решение по нашему иску. Наши исковые требования — более $13 млрд, а мы еще выставим более $5 млрд
(ТАСС)

Результаты ММК во 2 квартале по ключевым финансовым показателям оказались лучше ожиданий рынка

ММК во II квартале увеличил EBITDA НА 0,7%, до $455 млн

ММК во втором квартале 2017 года увеличила EBITDA по МСФО на 0,7% по сравнению с предшествующим кварталом — до $455 млн, сообщила компания. Выручка группы за отчетный период продемонстрировала рост на 16% и составила $1,926 млрд. Квартальная прибыль выросла на 23,2% и составила $297 млн.
Результаты ММК по ключевым финансовым показателям оказались лучше ожиданий рынка. Рост выручки компании обеспечен увеличением объемов реализации и укреплением рубля. Однако крепкий рубль оказал негативное влияния на издержки компании: они росли опережающими темпами, что стало причиной падения как EBITDA, так и EBITDA margin. Тем не менее, в целом результаты ММК можно назвать сильными.
Промсвязьбанк
  • обсудить на форуме:
  • ММК
  • Ключевые слова:
  • ММК

ММК - чистая прибыль по МСФО в 1 п/г 2017 года +10,7% г/г

Чистая прибыль ММК по МСФО во 2 квартале 2017 года сократилась на 9,7% и составила $297 млн. В 1 полугодии 2017 года прибыль ММК +10,7% — до $538 млн.

Выручка за 2 квартал  текущего года +24,1% и составила $1,93 млрд, в 1 полугодии +37,8%, до $3,59 млрд.
Свободный  денежный  поток  за  2  квартал  2017  г.  вырос  в  13,5  раз  к/к и составил $203 млн
EBITDA за 2 кв. 2017 г. составила  $455 млн.

Комментарии по ситуации на рынке:
В  настоящий  момент  менеджмент  компании  видит  сезонное  оживление  спроса  на внутреннем  рынке,  что  позволяет  рассчитывать  на  рост  объемов  реализации  товарной продукции в 3 кв. 2017 г.
Ожидается,  что  рост  цен  на  сталь,  который  наблюдается  с  июля  2017  г.  на  основных экспортных рынках компании, окажет поддержку внутренним ценам реализации в 3 кв. 2017 г.
ММК - чистая прибыль  по МСФО в 1 п/г 2017 года +10,7% г/г
пресс-релиз

  • обсудить на форуме:
  • ММК

ММК отчитается в понедельник, 7 августа и проведет телеконференцию

Аналитики Атона считают, что  финансовые показатели ММК за 2К могут оказаться под давлением из-за роста цен на коксующийся уголь и железную руду:
ММК должна опубликовать финансовые результаты в понедельник 7 августа. Мы ожидаем, что выручка составит $1,7 млрд, поскольку рост отгрузки общей стальной продукции на 5,9% будет частично нейтрализован снижением средней цены реализации стали на 3,0% и изменениями в ассортименте. Показатель EBITDA должен остаться примерно неизменным кв/кв на уровне $450 млн, принимая во внимание осторожные комментарии компании в отношении замедления внутреннего спроса и высокого уровня запасов у трейдеров. Также ММК характеризуется самой низкой вертикальной интеграцией в сырье (35% в уголь и 20% в железную руду), и ее финансовые показатели за 2К могут оказаться под давлением из-за роста цен на коксующийся уголь и железную руду. В целом, мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты компании и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ, учитывая оценку и потенциальное включение в индекс MSCI, которое может быть вновь рассмотрено во 2П17. На телеконференции мы сконцентрируемся на прогнозе по рынку на 2П17. Телеконференция намечена на 15:00 мск, тел.: +74952131767, ID: 7810552.
  • обсудить на форуме:
  • ММК
  • Ключевые слова:
  • ММК

....все тэги
Регистрация
UPDONW