​​Meta Platforms - пространство, где нет места Facebook

Ну вот и добрались руки у меня до полноценного разбора одной из крупнейших IT компаний США. Не так давно Facebook решил переименоваться в Meta Platforms, подтверждая свою стратегию в направлении развития своей metaverse. О метавселенных мы уже говорили в предыдущих статьях. Но это далекоидущие планы, а вот о текущем положении дел поговорим сегодня.

Итак, Meta — высокотехнологичная компания США, владеющая крупнейшей в мире социальной сетью — Facebook, а также Instagram и мессенджером WhatsApp. Отсюда можно сделать вывод о том, что ключевой доход компании завязан на продаже рекламы. 

На нее приходится львиная доля выручки, которая за 2021 год увеличилась на 37% до $18 млрд. На фоне роста издержек на 36% за отчетный период, прирост чистой прибыли оказался на уровне в 34% или $39,4 млрд. И вроде бы хорошие показатели. За последние 6 лет выручка поступательно увеличилась в 4 раза, как и прибыль. Но почему акции тогда так скорректировались?

Напомню, что на рынке США царствуют прогнозы аналитиков и руководства. Многим плевать на рекордные показатели в настоящем, их волнуют будущие потоки. Отчасти это верно, только надо учитывать частое превышение прогнозов аналитиков и резкий скачок котировок обратно. Так вот как раз прогнозы руководства на первый квартал 2022 года разочаровали инвесторов.

Все что не происходит, все к лучшему, ведь ранее перегретые акции компании сейчас выглядят уже более доступными. P/E в 17, P/B 5,4 и EV/EBITDA 10 выглядят вполне сносно. Добавляет позитива высокая рентабельность капитала и активов. ROE располагается на уровне 30,7. Meta не платит дивиденды, но и не имеет долга, в принципе.

Meta большие силы уделяет развитию своего нового направления — Facebook Reality Labs, включающего в себя оборудование, программное обеспечение и контент, связанные с дополненной и виртуальной реальностью. Та самая пресловутая metaverse способна дать нужные апсайды к переоценке акций, даже с текущих значений. Этот момент мы обсуждали ранее, и именно он заставил меня добавить акции в свой инвестиционный портфель, игнорируя уже традиционный риск со стороны антимонопольщиков. Докупать с текущих не спешу, ожидая остановки на ближайшем уровне поддержки.

Актуальные разборы можете читать в моем Telegram. 34 тысячи подписчиков уже оценили!