ВТБ: по силам заработать и 300 млрд по итогам 2021 года!

🧮 🏛 ВТБ отчитался по МСФО за 7m2021, сообщив о росте чистой прибыли за этот период на 367,2% (г/г) до 200,9 млрд рублей:



🔸 Чистые процентные доходы увеличились на 21,4% (г/г) до 361 млрд руб., благодаря росту кредитного и облигационного портфелей.

🔸 Чистые комиссионные доходы прибавили ещё более уверенно — на 35,6% (г/г) до 98,7 млрд руб., на фоне увеличения транзакционной активности клиентов и роста доходов от брокерского обслуживания.

🔸 В отчётном периоде банк зарезервировал 63,5 млрд руб. под возможные кредитные потери, что на 60,9% меньше, чем годом ранее. Качество кредитного портфеля улучшается, на фоне роста отечественной экономики.

«Результаты июля и 7 месяцев подтверждают наши прогнозы и создают хорошую основу для успешных итогов полного года», — прокомментировал финансовые результаты финансовый директор банка ВТБ Дмитрий Пьянов.

Примечание. Напомню, согласно последним прогнозам топ-менеджмента банка, речь идёт о чистой прибыли в 295 млрд руб. по итогам 2021 года.

💼 Кредитный портфель вырос на 7,2% до 14,1 трлн руб. Банк активно кредитует как физических лиц, так и корпоративных клиентов.  В ближайшие месяцы я ожидаю небольшого замедления темпа роста выдачи кредитов, поскольку увеличение процентных ставок уменьшит привлекательность займов.

📈 По итогам 7m2021 чистая прибыль ВТБ уже перевалила за 200 млрд руб., из которых на июль пришлось 30,2 млрд (при ROAE=17,6%). К слову, это больше среднемесячной прибыли во 2 кв. 2021 года, что указывает на небольшое ускорение главного финансового показателя во втором месяце лета.



🤔 Давайте теперь прикинем, насколько реально банку заработать прогнозные 295 млрд чистой прибыли в 2021 году. Более чем реально! Для этого достаточно зарабатывать ежемесячно около 18,8 млрд руб. в оставшиеся пять месяцев текущего года, что, судя по июльским результатам, вполне осуществимая цель. Сейчас я готов поверить даже в цифру >300 млрд руб.

📑 Теперь немного о новостях: ВТБ планирует консолидировать Почта банк, в котором у него сейчас 50% минус 1 акция.

 «Основная мотивация состоит в том, что, по нашим оценкам, санкционные риски сейчас снизились, и ВТБ может вернуть себе полный операционный контроль над Почта банком в качестве мажоритарного акционера», — поведал Дмитрий Пьянов.

🙅🏻‍♂️ Некоторые инвесторы сразу могут подумать, что этот процесс приведет к росту чистой прибыли ВТБ, однако поспешу их разочаровать: на итоговый финансовый результат это никак не повлияет, поскольку с 2018 года доходы Почта банка учитываются в показателе чистой прибыли ВТБ, как доля в совместном предприятии.

👉 Акции ВТБ сейчас торгуются с мультипликатором P/BV=0,58х, при рентабельности капитала 18,3%. Учитывая динамику ОФЗ и ROE — мультипликатор у банка сейчас должен быть около 1,39х. А это значит, что бумаги ВТБ явно недооценены и интересны для покупок даже на текущих уровнях. Но это идея исключительно для смелых парней, которым хватает храбрости и трезвости ума, чтобы действовать против волн критики в отношении банка №2 в нашей стране.

👉👉  Помимо Смартлаба читайте мои посты там, где вам удобно: Телеграм, ВКонтакте, Instagram, Тинькофф-Пульс