Блог им. AGorchakov

Мои итоги июля

Начнем с традиционной таблицы

 Мои итоги июля

Как видно из таблицы, основная прибыль июля пришлась на RI, точнее на RI-тренд (RI-контртренд закончил июль в небольшом минусе). Причина очевидна: появились движения в несколько дней в Si и возродилась сильная отрицательная корреляция между RI и Si. А вот сам Si в режиме «лонг с плечом» не «блеснул».

Подводя итог, можно сказать, что для июля (лето, отпуска – «рынок никакой») результат неплохой, но впереди август, самый неприятный месяц в моей многолетней торговле.  С 2006-го года, включительно, я могу вспомнить только один очень удачный август – август 2017-го, когда счета под моим управлением «рывком» вышли из просадки, длившейся с марта 2016-го. Но, увы, это была лишь моя маленькая «победа», не отразившаяся в итоге на судьбе Форума. Удачным мог бы быть и август 2011-го, но тот год был «годом упущенных возможностей». А неудач именно в августе было гораздо больше:

— в 2009-2010-м на август приходились максимумы моих просадок,

— в 2018-м  и 2020-м – это худший месяц года,

— с августа 2006-го (тоже худший месяц года) начинается падение Риск-инвеста,

— август 2016-го… о том, что было в Форуме из-за нарастающей просадки (на капитале Форума и клиентов с февраля) и вспоминать не хочется, достаточно напомнить, что 31 августа я отключился от автоследования Форума, к которому подключился 1/3 счета в конце декабря 2014-го. 

И с 2006-го, кроме упомянутого 2017-го,  в августе у меня не было нового исторического максимума счета. 

Ну вот, на август  «соломку подстелил». 

Доходность стратегии Стань квалифицированным инвестором!  в июле составила +1.43%. Но это без учета начисленных на «одну ногу синтетики», но не поступивших, дивидендов по Газпрому, которые составляют примерно еще +1,2% счета.  И последние проценты уже добавятся к августовскому результату.

Напомню, что при расчете доходности на своем счете я в день после отсечки провожу (дивиденды-НДФЛ на них) выводом, а в день поступления – вводом и таким образом на счете получается доходность, как если бы дивиденды за вычетом удержанного НДФЛ поступали в день после отсечки. Кстати, в Германии с ее центральным депозитарием так и происходит. 

«Русский Баффет»  июль  закончил в хорошем плюсе  и снова обогнал  индекс Мосбиржи с начала года. Судя по этой стратегии, где-то на российском рынке «мед» все-таки был.

 Для моих индексов комона июль закончился в плюсе и отставание от индекса Мосбиржи  с начала года еще сократилось.  Их результат-2021 на 30.07 составил

Gorchakoff Micex Index   +9.28%

Gorchakoff Global Index  +8.70% 

Об итогах отдельных компонент этих индексов в июле мы и поговорим на традиционном вебинаре 5 августа.

★1
64 комментария
Очень хороший результат за месяц! Конец года, кажется, предстоит волатильным…
avatar
Андрей, надеюсь на рост волатильности после выборов в Госдуму. До них надежда слабая. Разве что сильное падение нефти может раскачать это «болото» до выборов, но причин для этого тоже не видно.
avatar
А. Г., если не секрет )))

Расскажите, плз, по какой цене Вы выставляете следующий ордер?
По цене закрытия последнего бара?
По средневзвешенной цене дня?
Каким-то кастомным образом?

С уважением

P.S. Просто я готовлю некую обзорную статью, которая анализирует в т.ч. нюансы открытия по close(N-1). Возможно, у Вас есть противоядие)
Мальчик Buybuy, я уже много раз писал, что работаю по уровням моих авторских каналов + уровни высокой вероятности определенного «цвета» дневной свечи. По закрытию дня я совершаю сделки, если канал был пробит, но макси-мин из-за уровня цвета свечи — нет. А если макси-мин был достигнут внутри дня, то сделка проходит внутри дня (стоп в день открытия позиции хитрее: например, если лонг будет открыт по максимуму из уровня канала и уровня «белой свечи», то стоп ставится  на максимум(!) из противоположной границы канала и уровня «черной свечи»). Есть ещё «хитрость» с «предвходами»: следующая дневная свеча предполагается того же цвета, что и текущая за минуту до закрытия со значениями OHLC  равными текущей цене. И если канал на «завтра» пробивается в этих условиях и свеча соответствующая, то опять же делаем сделку по сегодняшним ценам за секунды до закрытия. У предвхода стоп на следующей день такой же как если б позиция была  открыта внутри дня, в отличии от позиций, открытых ранее по пробою канала.

Единственное, что можно точно сказать, что мои уровни никак не связаны с максимумами и минимумами свечей за определенное окно и если и совпадут, то совершенно случайно.
avatar
А. Г., ну Ок

А есть ли некая несекретная формула для цены открытия?
Или все это чистый кастом, не подлежащий разглашению?

Буду более подробен.
Я планирую выпустить текст, который покажет (и докажет), что если за базу открытия берется Close(I-1), то чудес ждать не следует. Я абсолютно уверен, что и в Вашем случае работает то же самое правило, но для его аккуратной проверки все же следует знать алгоритм.

С уважением
Мальчик Buybuy, что значит «формула для цены открытия»? Цена открытия мне известна в самом начале дня (первая сделка  после 10:00, у фьючерсов до введения утренней сессии было 10:01, чтобы убрать сделки по заявкам, оставленным с вечерки) и вопрос стоит только о бинарном прогнозе уровня закрытия (выше-ниже известной цены открытия). Я понимаю, что для Форекса это проблема, но я торгую на биржах и только во время их основных сессий. Поэтому и ОНLC беру по сделкам основных сессий без учёта всяких аукционов. Эта же статистика минуток основных сессий у меня и используется в тестах. Все, что за пределами основных сессий мои системы просто не видят.
avatar
А. Г., уважаемый

Я вообще не это имел в виду

Как правило, при тесте (обычных) стратегий предполагается, что открытие происходит по цене закрытия (close) предыдущего бара.
Любое отклонение именуется markup (смещение от предыдущего close).

Просто хотел поинтересоваться, как выглядит markup (в несекретной части) в используемых Вами стратегиях и от чего он зависит.

С уважением

P.S. Я это использую для тестов в общей теории
avatar
А. Г., возможно контренд начнёт приносить что-то. Я вот думаю частично тоже на контренд встать в начале осени
avatar
Андрей, да у меня контртренд глобально нулевой по доходности. Вся его «прелесть» в том, что в 90% случаев он плюсует там, где минусует тренд.
avatar
А. Г., Санкции или их угрозы могут хлюпнуть волной в нашем болоте.
 Вспомните 19.09.2018, и куда после этого доллар вынесли. 
avatar
О'Грин, ну это только один вид санкций: закрытие долларовых счетов российских госбанков. Но амеры на это не пойдут, это же удар по их банкам. А остальные «санкции» ничего не поменяют. Есть ещё одно событие: наступление украинских войск на ДНР и ЛНР и «принуждение к миру» в ответ. Но эта тема уже «отыграна взад».
avatar
А. Г., 
 1. Никто не мешает хохлам повторить попытку к осени, ведь для этого их запад и вооружает.
2. Обвал августа 2018 был вызван всего лишь сообщением от трёх конгрессменов о разработке ими новых санкций. Никто не знал, какие они будут и примут ли их вообще. Но на этом нерезиденты толпой ломанулись с нашего рынка на выход в доллар и евро.
 Есть ещё санкции на госдолг РФ.
 На одной лишь фразе от бидона, что он считает путена убийцей, в марте баксорубль подпрыгнул на 3 рубля. 
 Так что возможность заработать на лонге сишки на болтовне амеров у нас всегда будет ИМХО. )))
avatar
О'Грин, 

2. Наверное речь про апрель 2018-го. Ну тогда не просто новых, а «санкций из ада», одним из пунктов которых значилось закрытие счетов российских госбанков в американских банках. Именно такая новость была в ночь с 8 на 9 апреля. С тех пор амеры приняли кучу новых санкций, включая СП-2, но нашему рынку было «по фиг», потому что к вопросу о закрытии счетов российских госбанков они не возвращались.

1.  Я говорил о сроке до выборов в Госдуму, которые в сентябре. До этого времени уверен на 99%, что Киев к вопросу о силовом решении не вернётся, тем более, что Байден только недавно заявил, что вопрос должен решаться на основе Минских соглашений и это перед визитом Зеленского в США в конце августа. Что в переводе с дипломатического означает: «развяжите войну, на нас не рассчитывайте».
avatar
А. Г., 
2.
Апрель 2018 — Дерипаска в SDN, Русал и Эн+
 Август 2018 — новый законопроект в США про санкции против госдолга и госбанков

Москва. 14 августа. INTERFAX.RU — Текст законопроекта об усилении санкций США против России, внесенный ранее группой сенаторов, опубликован на сайте Конгресса США.

Заявление сенаторов о необходимости расширения санкций против РФ было распространено 2 августа, однако полный текст законопроекта опубликован тогда не был.

Группа американских сенаторов предлагает ввести санкции против российских госбанков и новых выпусков госдолга РФ. Об этом говорится в законопроекте S.3336

www.interfax.ru/world/625212
Сам тот законопроект
www.congress.gov/bill/115th-congress/senate-bill/3336?q=%7B%22search%22%3A%5B%22S.3336%22%5D%7D&r=1

внесен 1 августа 2018, текст опубликован 14 августа, слушания в том числе и осенью были, онлайн тогда многие слушали.
avatar
Анастасия К, да Вы правы, просто в августе я не помню сильных движений в RI с планками. Потому и забыл.
avatar
А. Г., 
2. Наверное речь про апрель 2018-го. Ну тогда не просто новых, а «санкций из ада»,
 Вы напутали. ))) Санкции объявили 6 апреля, и пятничный рынок отреагировал вниз, но без обвала.
 А в выходные Трамп пообещал удары ракетами по Сирии и призвал путена встречать их, «мощных и умных». Наши пообещали ответочку.
 Вот тогда в понедельник рынки рухнули...
smart-lab.ru/allblog/date/2018-04-06/
 А (сорри!) 9 августа — начало долгого траурного падения рубля чисто на обещаниях санкций, о чём я писал. Помню прекрасно, тогда хоть только учился, но немного заработал.


 1. ну посмотрим, не спорю. Понятно, что наши до выборов в думу не пустят курс бакса слишком высоко. Но действия хохлов и амеров трудно поддаются прогнозам и логике, для них невозможного в глупости не бывает...

avatar
Разумным будет не торговать в августе
avatar
Гриша,  как показал 2017-й, мне нельзя этого делать. Да и 80% прибыли 2014-го пришлись на август. Просто 2014-й был у меня низкодоходный и потому тот август ни на что не повлиял: 5,3% за год или 1,5% — разница небольшая: и то, и то хуже инфляции и ставок депозитов, разве что минусовой индекс «обыгран».

Ну и конечно все время вспоминаю сколько прибыли я упустил в августе 2011-го. Ведь не упусти я ее, мог бы и год в плюс закончить. А ведь в Спектре у  меня забрали капитал из управления именно из-за невыполнения условия «ни одного убыточного года». С увольнением сложнее: мне предложили отгулять все неотгуленные отпуска (накопилось 65 дней), а по возвращении предложить что-нибудь новенькое и начать управление, посредством этого  новенького, с небольших сумм. Но для меня это были невыполнимые условия в тот момент и потому за 2 недели до конца отпуска я написал «по собственному». Потому и получилось так, что деньги у меня забрали 28.12.2011, а запись об увольнении в трудовой от 07.03.2012.

Но клиентами, пришедшими в Спектр «под меня», я ещё до июля 2014-го управлял, когда мне позвонили из Спектра, попросили прекратить управление и предложить клиентам вывести деньги  в связи с планируемым добровольным отказом от лицензии ИДУ.  В августе 2014-го я этих клиентов в Форум и перевел.
avatar
wistopus, да вон я сколько плохих «августов» пережил безо всяких пандемий. Но все равно каждый раз в конце июля возникает опаска. 
avatar
Но все равно каждый раз в конце июля возникает опаска
энто нервы -коньячку нужно немного выпить...
avatar
wistopus, обязательно, но каждый день — вредно.
avatar
а у мя 0… как был перехай в начале июня так и пилит
скучный рынок... 

avatar
А строка итого — это за вычетом комиссий?
Просто сумма чисел в июльской колонке больше трех )
avatar
_xXx_, Итого и Просадки — это результат на счете после удержания всего-всего, кроме январского удержания НДФЛ за предыдущий год, который проводится выводом. Статистику брокерских комиссий я вообще не веду.

А отдельные строки RI, Спот+«синтетика» и Si относительно условны: я считаю результат в рублях по каждой строке в отдельности (ещё разделяются RI-тренд и RI- контртренд, но в строке RI для расчета берется их сумма) и отношу к «лимиту», равному доля инструмента на начало года*СЧА счета на конец прошлого месяца.  Так что там не совсем точные проценты, а их оценки, но вполне показательные. Погрешность в десятых долях процента там точно есть. Например, " по рублям" в RI с начала года у меня маленький плюс, а по расчету в таблице -0,3%.
avatar
wistopus,  самое интересное, что у Русского Баффета с Вашим жёлтым пересечение только по одной позиции. Зато с учётом серых с плюсом больше 80% портфеля.
avatar
И смысл тебе торговать с такой мизерной прибылью? Лучше в банк положи в депозит.
avatar
Ivan Gurov,  покажите мне надёжный банк с 25% годовых, завтра же положу и буду жить рантье.
avatar
А. Г., Ну погодите, вот информация поднимется будет и 25%
avatar
Ivan Gurov, ну когда будет, тогда и посмотрим, ведь 25% годовых — это при нынешней инфляции, будет больше инфляция и мне надо будет больше в %%.
avatar
Ivan Gurov, вы не учитываете размер депо. Если больше ярда, то доходность 20% очень даже отличная.
avatar
Максим Иванов, да мне бы и на капитале на порядок меньше 20% «за глаза»: со своих 2 ляма «с хвостиком» в год да плюс 4% (=0,2*0,2) от клиентских. Доход в 6 млн. в год я считаю вполне нормальным для моей семьи.
avatar
А. Г., 500 000 рублей в месяц на семью из 3-4 человек ну да можно ни в чем себе не отказывать и каждый год отдыхать в отеле 5* в РФ и за границей!
Максим Николаев, ну в моем случае из двух, мои дети давно выросли и имеют своих детей. Живут отдельно, с первым небольшим мы помогли, а расширялись уже сами.
avatar
А. Г., дети не захотели связывать свою жизнь с трейдингом с вашим богатым опытом им было бы намного проще и быстрее изучить данную сферу деятельности?
avatar
Евгений,  у каждого свои интересы и характер. Дети не захотели заниматься теорией вероятностей и матстатистикой. А я мог им передать только знания, основанные на этих дисциплинах. 

Старший по образованию учитель математики и физики, а занимается продажей крымской  морской соли, младший — инженер-строитель, а занимается коммерческой арендой. Дочь — биотехнолог, но всю жизнь проработала на админке: с секретаря до администратора-организатора работы офиса. Таково наше время.

На высшее образование мы их конечно нацеливали, но после него ни на чём не настаивали.
avatar
А вот сам Si в режиме «лонг с плечом» не «блеснул».
 Ну вот как он мог не блеснуть??? Набранный со средним плечом июньский лонг на даже не на самых лоях именно в июле дал мне макс. годовой профит всего лишь на 74.50 спот, где закрывался...
Что-то совсем у вас сишка ну не идёт. Просто ни в какую… Может, не стОит её торговать — ведь график у неё весь этот год спокойный, прилично профитный.
 Я вот для себя понял, что моя старая технология в бренте с 2020г. сломалась — и практически перестал брент торговать часто и на объёмах. Эквити только выиграло…
avatar
О'Грин,  ну Вы конттренд торгуете, а я — краткосрочное тренды: покупаю, когда отскакивает вверх от локальных минимумов  — продаю, когда падает от локальных максимумов и все «пропускаемые» движения — это несколько дневных волатильностей. А Si держу на случай 2014-2015, апрель 2018 и март 2020. Много не сливает, а указанные редкие события много заработает. Тем более, что он у меня на плечи и в лимитах немного меньше 30% от счета. Это в целом от моего счета меньше 1% минуса сейчас. А в 2014-м дало бы +25% к +5,3% на остальном. А 30% в год — я с 2009-го только в 2019-м больше сделал.
avatar
А. Г., Но даже эти плюсовые цифры выглядят очень скромно.
 На нынешнем вялом баксорубле у меня с начала года +65% на депо, при очень трусливой неумелой торговле с зажатыми рисками в небольших позах.
 А в 2014-м дало бы +25% к +5,3% на остальном. 
 А сколько даст этот мой нынешний лонг при таком выносе бакса на 80? )))



 Осталось лишь его дождаться в позе. А если его не будет — то меня вполне устраивает и профит в рубль цены, если дальше не идёт — на этом весь нынешний годовой профит…
ну Вы конттренд торгуете, а я — краткосрочное тренды: покупаю, когда отскакивает вверх от локальных минимумов  — продаю, когда падает от локальных максимумов и все «пропускаемые» движения — это несколько дневных волатильностей.
Посмотрите мои трейды — я тоже именно так и делаю. Только я терпеливо дожидаюсь низкой цены для входа в лонг, что и позволяет мне брать в плюс даже небольшие движения от поддержки вверх.

 Просто обидно за вас — и человек с большим опытом, и сишка даёт очень спокойно хорошо зарабатывать, а у вас весь год в ней красный...

 Удачи и профита Вам! 
avatar
О'Грин, 
Только я терпеливо дожидаюсь низкой цены для входа в лонг, что и позволяет мне брать в плюс даже небольшие движения от поддержки вверх
 Это и есть контртренд: покупать (продавать), когда цена падает (растет) и продавать (откупать) по  тейк-профиту. Усреднение при открытии позиций в такой торговле — это ограничение просадок.

Трендовик никогда не купит в местах Ваших зелёных стрелочек на правом рисунке.
avatar
А. Г., Хорошо, не спорю — я лишь стараюсь поймать начало тренда ( или отбой от поддержки) по лучшей цене. )))
Трендовик никогда не купит в местах Ваших зелёных стрелочек на правом рисунке.
 Ога, трендовики наши покупают сишку на 75-77-80 (под крики здесь БаксПоСто), а шортят её на 74-73-72 (БаксПоШЫсятЪ!), отчего у них красный месяц за месяцем. Но жизнь/рынок ничему не учит...
 Казалось бы, что проще — купи дёшево, продай дорого, но так ведь «не по системе», дорогое покупаем, дешёвое продаём. )))
avatar
Почему вы не рассчитываете коэффициент Шарпа для ваших стратегий?
Данила Овечкин, Шарпа не рассчитываю, так как считаю, что для нессиметричных распределений доходностей СКО — не показатель риска. А риск по Сортино, максимальную и среднюю  просадку, среднее и максимальное время в просадке — все это считаю. Как и показатель: доходность в % годовых/(максимальная просадка+доходностьиндекса ОФЗ до года). 

Только для корректного расчета всего этого по дневкам надо брать не один год и тем более не несколько месяцев, о результатах которых написано в топике.


Показатель: доходность в % годовых/(максимальная просадка+доходность индекса ОФЗ до года) с конца 2017-го по конец 2020-го я приводил в годовом обзоре.
avatar
А. Г., а как вы относитесь к коэффициенту асимметрии как к характеристике успешности инвестиций? Вроде считается, что положительная асимметрия более желаема инвесторами.
Данила Овечкин,  как трендовик, я отношусь к нему сугубо положительно, если он положителен. Только центрировать при расчете надо не средним, а модой. Вот только в массовом сознании клиентов он как то не приживается и считается непонятной абстракцией.

А вот влияние эксцесса на оценку управления я вообще не воспринимаю.
avatar
А. Г., мне кажется, что асимметрия и эксцесс в паре дают более четкую характеристику управляющего. Асимметрия — в каком хвосте экстремальные значения встречаются наиболее часто (желательно в правом), а эксцесс — на сколько велико значение этих экстремальных значений (если экстремальные значения в правом хвосте, то хорошо бы им быть бошьшими :) вы согласны?
Данила Овечкин,  насколько я помню эксцесс унимодального абсолютно непрерывного  распределения — это скорость падения плотности в окрестности моды.
avatar
А. Г., Да, это так. Но еще у распределения с большим коэффициентом эксцесса, на сколько я понял, увеличенная толщина хвостов, потсравнению с нормальным распределением. 

avatar
Данила Овечкин, но это только по сравнению с нормальным с аналогичным СКО. А мы уже выше обсуждали, что СКО — не лучший показатель ассиметричного распределения с большим положительным коэффициентом ассиметрии.
avatar
Данила Овечкин, должны быть прямые оценки качества — доходность и риск. А упражнения на тему старших моментов оставьте аспирантам. 
avatar
SergeyJu, так я и есть аспирант
avatar
Данила Овечкин, существенной характеристикой приращений цен является их нестационарность. Поэтому практики стараются использовать устойчивые оценки. Даже дисперсия в этом смысле не всех устраивает. К тому же оценки не должны быть зависимы от неявно заданных контекстов, типа того, тренд торгует человек или что-то иное. 
avatar
SergeyJu,  речь не о ценах, а об эквити торговли.
avatar
А. Г., цены — частный случай эквити, когда система просто лонг.  

avatar
SergeyJu, только если «купил и держи». А при выходах в аут совсем нет.
avatar
А. Г., кстати, еще такой вопрос, если вы не против: вы написали, что положительная асимметрия радует вас как трендовика. А если бы вы торговали контр-трендр, то положительная асимметрия распределения доходности была бы не важна?
avatar
Данила Овечкин, она конечно меня бы радовала, но я  контртренд с таковой не представляю. Ведь по логике контртренд — это куча мелких прибылей и немного больших убытков.
avatar
А. Г., выходит, для сравнения разных торговых систем (вот, например тренд vs контр-тренд) ничего лучше соотношения доходность/просадка не придумали, а характеристики распределений доходности управляющих можно, в принципе, и не сравнивать?
avatar
Данила Овечкин, ну с точки зрения риска и риск по Сортино подходит, и VАR, и CVAR. Они даже лучше максимальной просадки, потому что последняя — единичный случай. Я, например, использую оценку просадки по методу Монте-Карло, причем для «типичной» беру 25% персентиль,  а для предельной 5%-й. А с точки зрения доходности ничего лучше, чем ее выборочный показатель и не придумать.
avatar
Итоги июля не гуд. Минус 0,6%. 
avatar
Артём Рубенович, спасибо за пожелания!
avatar

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн