Сбербанк: заглянем в полугодовую отчётность

29 июля 2021, 14:14
|
Козлов Юрий

🏛 Сбер опубликовал сегодня финансовую отчётность по МСФО за 6 мес. 2021 года, сообщив о росте чистой прибыли более чем вдвое (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) до 629,8 млрд рублей.

👌 Результат оказался лучше консенсус-прогноза инвестиционных банков, который предполагал чистую прибыль в размере 605,1 млрд рублей.

🔸 Чистые процентные доходы при этом продолжают увеличиваться шестой год кряду — рост составил 11,8% (г/г) до 861 млрд рублей, благодаря росту кредитного портфеля.

🔸 Чистые комиссионные доходы, которые вообще никогда не демонстрируют снижение в принципе, прибавили на 18,3% (г/г) до 291,4 млрд рублей, благодаря расчётно-кассовому обслуживанию и брокерскому бизнесу.

🔸 В отчётном периоде Сбер создал 52,7 млрд рублей резервов под возможные кредитные убытки, против 300 млрд рублей годовом ранее.

❗️Рост экономики улучшил качество кредитного портфеля и позволил распустить резервы.

🔸 Что касается кредитного портфеля, то он увеличился на 4,8% (г/г) до 26,2 трлн рублей. Драйвером роста по-прежнему является ипотека.

🙍‍♀️ «Динамика бизнеса за первое полугодие формирует устойчивую базу для более амбициозного прогноза по рентабельности капитала свыше 22%», — прокомментировала отчётность финансовый директор Сбера Александра Бурико.

💰 Коэффициент достаточность базового капитала сейчас составляет 14,05%, что выше таргета на 1,55 п.п. Таким образом, Сбер по итогам 2021 года сможет вновь порадовать акционеров щедрыми дивидендными выплатами в размере не менее 50% от ЧП по МСФО.

📈 Если смотреть на динамику последних 12 месяцев, то показатель чистой прибыли впервые в истории Сбера превысил отметку в 1,1 трлн рублей!

💰 При сохранении благоприятной рыночной конъюнктуры дивиденды могут составить порядка 24,4 руб. на обычку и преф, что сулит ДД 8% и 8,5% соответственно.

💼 Я продолжаю удерживать префы Сбера в своём портфеле и при глубоких просадках готов наращивать свою позицию.