dr-mart

Мои записки к отчету ВТБ

ВТБ отчитался еще 7 августа. Не знаю почему, но активность в течение трех дней до и во время отчета на форуме акций ВТБ зашкаливала (по 200+ комментов). Можно сделать вывод, что у физиков бумага входит в топ популярных.

Выкладываю свои заметки по отчету банка. 

👉прибыль упала в 14 раз до 2 млрд руб.
👉процентные доходы сократились на 17млрд  г/г
👉процентные расходы упали на 31млрд
👉ЧПД = 132,3 против 109,4  (+23 млрд)
👉создание резервов по долговым активам +24 млрд
👉создание резерва по кредитным обяз-вам +14 млрд
👉за полгода резервирование составило 114

👉Расходы на резервы оказались также хуже прогнозов аналитиков — их ожидания были на уровне 93,9 миллиарда рублей за полугодие.
👉За квартал 66 резервы, против прогноза 49 млрд
👉доходы по опер с валютой -19 млрд (vs 12 млрд).
👉Даже комисс доходы упали на 1млрд г/г всего
👉прочие доходы -29 млрд
👉расходы на уровне прошлого года
👉по небанковской деятельности себестоимость выросла на 8,5 млрд

У ВТБ 1/2 активов от Сбера, 1/2 кредитного портфеля от Сбера… а прибыль не 1/2 от Сбера, а 1/5! wtf?

👉Резервы под обесценение «Мы отразили около 38 млрд рублей обесценения непрофильных активов» — Пьянов. Из них ВТБ Арена -27 млрд рублей. Остальная часть отрицательной переоценки связана с земельными активами группы в Подмосковье.

Возник вопрос: а почему вдруг сделали такую переоценку не в конце года. Есть версия, что если просунуть списания в кризисный 2 квартал, то они вызовут меньше критики менеджмента. 

Главное разочарование = 10% дивы вместо 50% от прибыли.
Причина — напряг по нормативам капитала.
Инвесторам не нравится — что сначала менеджмент говорит одно, а происходит другое.

На нехватку капитала указывает заявление ВТБ ДОПУСКАЕТ ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА ЧЕРЕЗ РАЗМЕЩЕНИЕ СУБОРДОВ СРЕДИ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ И ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ — ПЬЯНОВ

возврат к принципу выплаты дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО уже в 2021 г., то есть по итогам результатов 2020 г., сообщил член правления банка Дмитрий Пьянов

У Тинькоффа доходность кредитов 29% у ВТБ 7% 😂
Посмотрел годовой отчет ВТБ, посмотрел финансовый отчет ВТБ, нигде не нашел упоминания, что ВТБ например владееет Магнитом. Есть где-то в официальных документах ВТБ список активов, которые держит банк? Интересно, что у ВТБ вроде бы как не хватает капитала, при этом ВТБ участвует во всех сделках, покупает активы в новороссийске, покупает Ростелеком, покупает Магнит, готовы Аэрофлот купить...

Создал экспертный опрос, собрали активы ВТБ в кучу:

🏭Магнит (7,7%)
🏭Ростелеком (?)
🏭Яндекс(?)
🏭EN+ 7,5%
🏭Русснефть (?)
🏭Зерновой терминал (Новороссийск)
🏭Галс-Девелопмент 98%
🏭Группа ПИК 23%
🏭Русгидро (?)
🏭Мечел (?)
🏭ТНС (?)
🏭ОЗК, 🏭НКХП 
🏭ЗСД
🏭СОГАЗ 10%
🏭OBL Pharm (46%)
🏭Почта Банк (50%)
🏭Первый канал (20%)
🏭KFC/BurgerKing

Без каких либо выводов. Просто факты.
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
★3 | ₽ 1
37 комментариев
мутная история с втб…. с самого начала… мутная
а где KFC-то? Костин плотно сидит на крылышках, а актив не в списке))

www.rbc.ru/business/27/03/2019/5c9a126f9a7947c51ff46c9d

+
 кстати там же сказано про пакет в Burger King
avatar
alf, спасибо, добавил
на уровне 120 рабочих дней по бирже… падение на -24,5%… такие бумажки просто не рассматриваются для «инвестиций» на уровне полгода, год и т.д...
можно ли  энтот банк «интрадеить»?… Хрен его знает...
avatar
на 122 странице годового отчета за 2019 г. про ВТБ написано
Феликс Осколков, ввел в заблуждение!



Тимофей Мартынов, я имел ввиду отчет Магнита, а не ВТБ



Феликс Осколков, спс
Тимофей Мартынов, только не понимаю в чем отличие между «процент от уставного капитала» и «доля в уставном капитале»
Феликс Осколков, тоже самое)

Потому что они говнюки. Их премиум клент захотел провести сделку по покупке квартиры, всего 2 кв.в цепочке. За каждую ячейку зарядили более 20 тыс, регистраторами ВТБ воспользоваться нельзя, электронная рега вроде есть, но как бы ее нет, переговорку могут предоставить, а могут и нет. В итоге клиент перевел свои миллионы в Сбер и сделку провели с аккредитивами и эл.регистрацией. Сбер заработал, а ВТБ нет
avatar
Маркиз Лафайет, дык, а в ВТБ кто мешал через аккредитив сделать? Я продавал через ВТБ — без проблем. Регстрацию не электронную делал, но я понимаю покупателей, почему они ее не захотели :).
avatar
VipPREMIER, в МФЦ с двумя сделками итди не захотели, электронная рега вроде как норм. В ВТБ  есть свои регистраторы, но работат они только с ипотечниками, нам отказали. Заказывать через сервисы? Можно, но дополнительные гемор, а вдруг мы что подправить на месте захотим? Короче, на все, кроме своей ипотеки у них заградительные тарифы. Оказалось, что надежней и дешевле все сделать в Сбере. Мы так и сделали)
avatar
а по префам ВТБ не сокращал дивы? префы не торгуются на рынке?
avatar
Anna111, по префам тоже сокращал
префы есть только у минфина и асв
ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА ЧЕРЕЗ РАЗМЕЩЕНИЕ СУБОРДОВ СРЕДИ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ И ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ — это возможность привлечь деньги под меньший % и погасить долги с большим %… :)  ставка ЦБ упала существенно, а объем долгов у ВТБ большой. 

avatar
Вошел в это плохо попахивающие гом… ще)…
пока в прибыли на 2,42%, сегодня слегка докупился, не потому что уж очень перспективно а просто лот дешевый))
— от портфеля поза составляет 12% может  года через два докатится до 7 копеек или раньше, если руководство банка все не разворует на любовниц итп итд)
МихаилРостовПапа, кризис как бы и не закончился, дивов за 2020 не будет с такой прибылью, на что надежды?
Ходжа Насреддин, по большей части на выкуп пакета акций на ФНБ  у Открывашки
 https://www.rbc.ru/finances/27/03/2020/5e7e04a79a7947e1ab9a3c07
ну и на приватизацию госпакета до 2022г.… :)
avatar
Ремора, и кто купит это нечто? Если из отчётов невозможно понять какими долями владеет банк в публичных компаниях, зачем банку ВТБ Арена? Там если копнуть как следует, может и санация уже нужна?
Ходжа Насреддин, ВТБ сейчас списал с баланса весь возможный баласт. 
занизил стоимость ранее приобретенных активов. Что последует не сложно догадаться. с низкой базы обычно идет хороший рост, тем более с возможностями второго по величине банка в РФ, 
непрофильных активов у ВТБ на 600 ярдов на сколько я помню… их продажа = рост собственной денежной базы. 
2,7 трл.р кредитных денежных средств.  если их перелопатить с % который был в начале 2020г. на текущий, будет экономия около 4-5%, от данной суммы получаем ежегодную отдачу + 100 ярдов .  это можно записать в сохранение Чистой прибыли!.. +50% от прибыли за 2019г. 
под ВТБ брокер №1 в РФ. 
сейчас снизят себестоимость сократив лишние офисы в реальном секторе, перейдут в онлайн. 
можно многое расписать, но не вижу в этом смысла. 
ожидаю удвоение котировок за 1-2 года.
avatar
Ремора, столько лет падал при высоких ставках и без падения экономики, а тут после такой жопы расти будет. Сколько в этом году чистой прибыли будет? Столько на дивы в следующем году и пойдет, не будут они в этом году продавать активы, они дешёвые слишком
Ходжа Насреддин, если посмотрим  на прогнозы аналов… то видим, что 1 полугодие 2020г.  показывает пик ЖОПы… :) далее ситуация выправляется. Я и говорю — с низкой базы 1 полугодия пойдет рост...  на этом возможен рост котировок.  покупать всегда нужно полную жопу, чтоб потом из ее поймать весь рост  до последнего пени... 
avatar
Ходжа Насреддин, надежда — куча активов при продаже которых будет ощутимая прибыль -магнит и др всякая поебе..), надеюсь что поделятся с акционерами после Любовниц)))
ВТБ — это банковское геополитическое оружие России
avatar
Эти мудаки мне несколько лет назад страховку за кредит впарили, хотя тоже перед этим заявляли про вип клиента и т.п. Оформили присоединением к договору страхования. Типа это не страхование. По совету юриста дождался я пока верховный суд не обучит эту контору русскому языку и подал иск. Время банк тянул как только мог, опротестовывал все и вся, но в итоге мной выиграны все инстанции, получен исполнительный лист, в котором секретарь суда ошибся в реквизитах. Сейчас переделываем решение и снова ожидание 10 дней. Надеюсь к концу августа получу все свои кровные + 50% штрафа. Само собой я в эту гоано контору больше ни одной ногой, ни единым лотом.
avatar
Главное разочарование = 10% дивы вместо 50% от прибыли.

 

Да лучше бы их вообще не платили. Как в Яндексе. У Банка проблемы с капиталом, а они дивы пытаются платить...

avatar
Value, у банка проблемы с управленцами, а не с капиталом
вернее у акционеров проблемы с управленцами
avatar

VpnS, а у управленцев проблемы с начальством. А у начальства проблемы с народом. Так можно далеко зайти, причем без всякой пользы.

 

Отчетность говорит, что проблемы с капиталом есть. Эту проблему можно решить отказом от дивидендов. На остальное мы повлиять не можем. Смысл об этом думать?

avatar
Когда ВТБ обанкротится, акции всех перечисленных корпораций на его балансе упадут, ибо внешнему Управляющему придется их реализовать, в рамках Законодательства о банкротстве юр. лиц.))
avatar
юра, оно не обанкротится.
avatar
Value, Даже, скажем, в случае радикального изменения парадигмы управления страной?)
avatar
юра, маловероятно. =)
avatar
Value, Имхо, ВТБ это не только черная дыра рос банковской системы, но и платежный центр интересных операций Кремля, так, что если там что то решат, его могут под нож, то есть под банкротство еще до начала событий.)) Имхо, конечно.)))
avatar
Почитал тему, приуныл чутка, потом глянул на свои 15% г от этой бумаги. ну не так уж всё и плохо 
надеюсь Асват Дамодаран не ошибся насчёт банковского сектора
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW