dr-mart

JPMorgan Аэрофлот

  • Отчет Аэрофлота  ниже консенсуса
  • Выросли издержки, +2,6млрд руб одноразовый расход на персонал
  • 4-й квартал будет слабым сезонно, как и у всех авиалиний
  • Цены на топливо будут расти
  • Поэтому не ждем, что результат Ары к концу года улучшится
  • Аэрофлот конечно можно повысить цены, но станет менее конкурентоспособным
  • Т.к. западные конкуренты хеджируют цены на авиа-топливо, а аэрофлот нет
  • Контроль на операц. издержками выглядит слабым (+19%г/г), расходы на персонал +30%г/г(!!!) или на 15% без одноразовых расходов — резерв на неиспользованные отпуска
  • Поэтому мы осторожны по этой бумаге
Целевая цена = 165 рублей на 31 декабря 2018
★4
13 комментариев
+1
Ары? ;))
avatar
Geist
+2
Аэрофлот это просто супер бумага, мой фаворит, сначала супер гешефт от лонга, теперь медиум гешефт от шорта, ну хотя как медиум, от 212,5 на 151,25. Побольше бы таких движений-было бы счастье, чего не скажешь о фртс, совсем стал не пригоден для торговли, по крайней мере для активной!
avatar
Bubellar
а раньше ЖПМорган не мог написать?
avatar
Отарик Квант
zhan2676, они написали еще на прошлой неделе, у меня ток счас руки дошли
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, 
обрати внимание, вот с таких примеров без помощников начинает проигрывать конкуренция



avatar
Андрей К
Тимофей Мартынов, пораньше — это полгода назад ) 
avatar
Toshik
+2
расходы на персонал +30%г/г(!!!)
Ничего удивительного, была же новость, летом вроде, что российские пилоты убегают в Азию за высокими зарплатами. Поэтому пришлось увеличивать.
avatar
Харуто Тагава
Аэрофлоту, как и другим авиакомпаниям, сильно помогли низкие цены на топливо. Но сейчас, когда нефть уже не 40 и даже не 50, думаю, фактор дешевого топлива нескоро станет снова актуальным и способным помочь росту котировок Аэрофлота
avatar
SOL
Пассажиропоток у аэрофлота постоянно растёт, это скомпенсирует всё остальное. Вообще какой-то негативный пост получился, хотя JPM даёт нейтральную оценку.
avatar
Kyani
Прогноз 165, а уже 145.
Херня а не прогноз.

Мой прогноз 80!
1-ая половина 2018!
avatar
vip77
+3
Неудивительно, что плохие новости выходят после снижения цены, а на хороших новостях происходит снижение котировок.

Когда начнут «Кошмарить новостями» акцию — нужно брать, т.к. информационный риск будет высокий, а денежный риск малым.
avatar
Павел Град
Grad, это точно! И супер слив татнефти на той неделе тоже обрел смысл)
avatar
Captain_Smirnoff
«западные конкуренты хеджируют цены на авиа-топливо, а аэрофлот нет» — аэрофлот так три года назад захеджировался, что с отрицательным капиталом оказался. 
avatar
Tsch

полезные записи за 24 часа

★53 5 Возвращаем налог по убыткам прошлых лет.
★16 26 😎💰Может ли инвестор получить налоговый вычет, если нет официальной зарплаты?
★13 269 Нет брака,- нет рождаемости. Необъяснимое падение числа браков.
★11 76 Можно ли иметь вклад в физическом золоте?
★7 2 Совкомфлот (FLOT). Отчёт за 2023. Дивиденды. Перспективы.
★6 22 Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
★5 7 Обзор Нижнекамскнефтехим — интересная идея в акциях 3-го эшелона
★5 49 Выживалити новый сезон: кто на своих двоих покинет арену - пешеходы или владельцы электросамокатов?
★4 0 Итоги недели 18.04.2024. Фильм ФБК «Предатели». Курс доллара и нефть взято отсюда
★4 18 Коротко о связи браков с курсом рубля
+162 22 Ситуация на текущий момент
+147 2 Нефть падает, алюминий растёт🔥Акции и инвестиции
+101 12 Индекс МБ сегодня
+100 8 Какие дивиденды платят в ближайшее время
+97 269 Нет брака,- нет рождаемости. Необъяснимое падение числа браков.
+85 49 Выживалити новый сезон: кто на своих двоих покинет арену - пешеходы или владельцы электросамокатов?
+84 16 Первый пост.
+76 22 Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
+72 5 Возвращаем налог по убыткам прошлых лет.
+71 76 Можно ли иметь вклад в физическом золоте?

самые обсуждаемые сегодня

33к Рынок труда.
32к Азия. Пятница.
22к Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
22к Ситуация на текущий момент
12к Индекс МБ сегодня
11к Свершилось!! Вернули деньги и даже не пугали!! История о том как я возвращал свои деньги!
11к Не купил акции Сбера в октябре 2022
12к Изъятие акций у частных инвесторов
8к Опа, МТС Банк опубликовал параметры IPO - опустили капу на IPO ниже капитала
7к Чем старше, тем хочется больше недвиги

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн