Блог им. Geolog72

Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!

Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС»
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!


О компании: «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (ОАО «ФСК ЕЭС») создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС).

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МФСО в млн. руб за 10 лет. Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Чистая прибыль на рекордных значениях, выручка растёт на протяжении 10 лет.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Операционная прибыль компании увеличивается с 2013 года вместе с рентабельностью продаж.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
EBITDA за 2016 год на рекордных значениях за 10 лет.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Свободный денежный поток на рекордных значениях за 10 лет. Чистый денежный поток стал положительным и думаю продолжит увеличиваться.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств. Соответственно, чтобы повысить фондоотдачу нужно увеличить выручку, что и видно на графике. 
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, это показывает, что компания легко справляется со своими краткосрочными обязательствами.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Обязательства приходящиеся на активы компании и капитал уменьшились, что способствовало сокращению чистого долга компании, что подтверждает мультипликатор Чистый долг/EBITDA=1,85.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Капитальные затраты остаются на прежнем уровне из-за инвест программы до 2020 года, но на выручку их стало приходится меньше с каждым годом, из-за роста выручки.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Активы компании увеличиваются вместе с рентабельностью.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Капитал компании также неизменно растёт вместе с рентабельностью собственного капитала с 2013 года.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
Популярные мультипликаторы P/E=3,50 и P/BV=0,33 очень привлекательны для покупки акций.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!
На данный момент цена акций на рынке в районе 0,188 рублей, что в два раза меньше балансовой стоимости акций.

Технический анализ: Тех. анализ я использую лишь для набора позиций, чтобы купить на откатах и т.д. В редких случаях, могу найти точку входа, если нет фундаментального драйвера роста, таких как M&A, дивидендные истории и др. Данная бумага с технической точки зрения в восходящем тренде, присутствуют рекордные объёмы перед отчётом и во время отчёта.
Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС» - сохраняется!

Вывод: Сравнивая нынешние показатели с показателями прошлых лет, они значительно выше и будут ещё лучше, после завершения инвест программы. Акции остаются привлекательными, так как на много ниже балансовой стоимости акций =0,57 рублей и справедливой цены=0,36 рублей, но главное в этой компании предстоящие дивиденды, которые на данный момент под вопросом 25% или 50% от чистой прибыли по МСФО. Мультипликаторы одни из лучших в секторе:

P/E=3,50

P/S=0,94

P/BV=0,33

EV/S=1,81

EV/EBITDA=3,84

Чистый долг/EBITDA=1,8

★3
+
не обманул значит Ремора ))))
avatar

Ватник

Проверьте данные по объемам, на московской бирже совсем другой расклад
avatar

Serge_trade

Serge_trade, Но это же не главное) На мск, тоже не маленькие?
Как целевая цена 0,42 получилась-то?
Чёрный Трейдер, Это исторический максимум, ниже балансовой стоимости. 
Не канает уже ФСК, сколько Ремора не агитировал, после дивов где она будет? 10 копеек запросто увидеть через неделю после отсечки.
avatar

Yorsh

Yorsh, не будет она там
avatar

Ďriver

Ďriver, это почему это?
avatar

Yorsh

Yorsh, ну и хорошо.
avatar

Andrew P.


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW