SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. AGorchakov
И все-таки ЛЧИ влияет на рынок
- 25 ноября 2015, 21:49
- |
- А. Г.
Насколько я могу судить, в 2006-2013-м фаворитом у лчишников был Ри, в 2014 он разделил «пальму первенства» с Си, который и стал фаворитом в 2015-м. И что мы видим на дневках? 2006-2007, 2009, 2011-2014 мы видим в Ри в периоды ЛЧИ либо «чистые пилы», либо «пилообразные» тренды (день вверх-день вниз на ростах и наоборот на падениях). Причем это не зависело от предыдущих трендов, «пилообразие» преобладало и в трендовые 2006, 2009 и 2011 и в «пильные» 2007, 2012-2014. Исключения 2008-й (глобальный кризис) и 2010-й (куе2). В прошлом году Си в период ЛЧИ был классно трендовым, что собственно тоже объясняется кризисом, но локальным российским. А в этом? За два месяца две «пилы», которых с такой частотой не было год с лишним, несмотря на то, что уже больше года до нынешнего ЛЧИ Си был супертрендовым инструментом, причем в 2015-м, как вверх, так и вниз. И ни падение нефти, ни сбитый самолет этому «пилообразию» не помеха. Вот что значит куча мелких спекулянтов в одном месте… А вот там, откуда они ушли и тренды появились. В тех же самых ликвидных акциях, чего уже не было три года. Вот такие наблюдения.
Дополню. В ходе дискуссии коллега ПВМ высказал правильную мысль: описанное выше поведение фондового рынка можно объяснить приходом-уходом длинных денег в 4 кварталы на фоне роста коротких денег на рынке. Просто с 2006-го года в 4 кварталы этих приходов-уходов не было, кроме 2008-го, про который мы все знаем, что входил ВЭБ. А исключение 2010-го объясняется сильным внешним раздражителем (куе2), как и падение 4 квартала 2000-го кризисом доткомов (выхода тогда не было, так как в первой половине 2001-го был массированный вход). Но остаются без ответа два вопроса: Связано ли такое поведение длинных денег с ЛЧИ (ведь до 2006-го приходы-уходы в 4-х кварталах чаще были, чем не были)? И Как объяснить тренды ММВБ-2015? С Си проще, если взять за аксиому, что сильные тренды в нем наблюдаются только в периоды кризисов.
Немного статистики для наглядности по 4 кварталам до 2006-го
Приход длинных денег на фондовый рынок — 1996,1998,1999,2001, 2004, 2005
Уход длинных денег с фондового рынка — 1997,2003
Сильные тренды в долларе — 1998,2008, 2014
Дополню. В ходе дискуссии коллега ПВМ высказал правильную мысль: описанное выше поведение фондового рынка можно объяснить приходом-уходом длинных денег в 4 кварталы на фоне роста коротких денег на рынке. Просто с 2006-го года в 4 кварталы этих приходов-уходов не было, кроме 2008-го, про который мы все знаем, что входил ВЭБ. А исключение 2010-го объясняется сильным внешним раздражителем (куе2), как и падение 4 квартала 2000-го кризисом доткомов (выхода тогда не было, так как в первой половине 2001-го был массированный вход). Но остаются без ответа два вопроса: Связано ли такое поведение длинных денег с ЛЧИ (ведь до 2006-го приходы-уходы в 4-х кварталах чаще были, чем не были)? И Как объяснить тренды ММВБ-2015? С Си проще, если взять за аксиому, что сильные тренды в нем наблюдаются только в периоды кризисов.
Немного статистики для наглядности по 4 кварталам до 2006-го
Приход длинных денег на фондовый рынок — 1996,1998,1999,2001, 2004, 2005
Уход длинных денег с фондового рынка — 1997,2003
Сильные тренды в долларе — 1998,2008, 2014
теги блога А. Г.
- "пила"
- "русский Баффет"
- CNYRUB
- comon.ru
- IMOEX
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- автоследование
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алготрейдинг
- банки
- Баффет
- бесплатные вебинары
- бинарные опционы
- биткоин
- брокеры
- Веселье
- волатильность
- встреча smart-lab
- Газпром
- Горчаков
- Горчаков Александр
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- ДУ
- ИК ФОРУМ
- инвестиции
- Инвестиции в акции
- Индекс ММВБ
- индекс РТС
- Индекс МБ
- индекс ММВБ
- индекс Мосбиржи
- индекс РТС
- инфляция в России
- инфоцыгане
- итоги года
- итоги месяца
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- контртренд
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- копилка
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- криптовалюта
- ЛЧИ
- ЛЧИ 2019
- ЛЧИ 2021
- макроэкономика
- макроэкономика России
- мемуары
- Мосбиржа
- мошенники
- нерезиденты
- нефть
- Новый год
- облигации
- обучающий курс
- опрос
- опционы
- оффтоп
- политика
- РБК-ТВ
- риски
- российские акции
- Россия
- рубль
- Русский Баффет
- рынок
- рэнкинг мосбиржи
- рэнкинг управляющих ММВБ
- санкции
- Сбербанк
- сбой на бирже
- системная торговля
- системный трейдинг
- смартлаб
- ставка ЦБ
- США
- теория вероятностей
- торговые роботы
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- усреднение
- философия трейдинга
- Финам
- Форекс
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
Это автоисправление сработало, а я и не заметил :)
Так до ЛЧИ ее не было, 4-й квартал, чаще был трендовым для ликвидных акций с 1997 по 2005-й.
Навскидку 2013-2014 был хорошим трендовым для сиплого в период ЛЧИ, но пилам на нашем рынке акций это не помешало.
А какое отношение межбанковские транзакционные имеют к рынку акций?
Да знаю я, что
лонг ри ~ лонг ммвб+шорт доллар.
Просто из его спецификации так получается.
Если заменить ММВБ на РТС в рублях, а доллар на клиринговые курсы, то получим полное равенство. А так приближенное.
а что же это «кучка мелких спекулянтов в одном месте» не помешала стремительному тренду в прошлогоднем ЛЧИ? Уж извиняйте за прямоту — но бред вы несёте и напрасно преувеличиваете влияние ЛЧИ на рынок
В Excel это функция КОРРЕЛ, далее по справке
Странная «сезонность» — ее появление в точности совпало с появлением ЛЧИ.
если рынок мельчает, заработать на нём тяжело, кмк.
но тем не менее кто-то всё время зарабатывает.
хотя, звёзды например показывают, что это сложно
Возможно причина в этом.
А то так может оказаться что ЛЧИ со своими трейдами < 1% от общего объема потипо делают рынок :)
Зрите в корень :)
Только выше я привел расчета для октября 2014-го.
Ну точно не все. Те же hftшники в 2009-2012 делали специально роботов под ЛЧИ.
Я привел легко проверяемые факты. Можно конечно ставить под сомнения выводы по 9 наблюдениям с 7-ю «решками», но как то странно, что до ЛЧИ было с точностью до наоборот. По меньшей мере повод для подумать.
Мы можем сколько угодно постфактум объяснять почему случилось событие А, а не Б. Но ценность имеет только прогноз ДО наступления события. Я же говорю только об одном: если мы имеем дело со случайностью, то ДО и ПОСЛЕ появления ЛЧИ мы имеем дело, вероятней всего, с разными случайностями. Ни на что бОльшее я не претендую.
Поэтому если убрать HFT которые засветились, то больше склоняюсь к мысле, что весь оставшийся ЛЧИ это абсолютный мизер.
К томуже еще учтите, что есть фонда, и не только нашенская а еще и ADR-ы в Лондоне, там вобще адские объемы в $ и все это взаимосвязанно фонда и производные.
Так что ЛЧИ на этом фоне пшик.
Какие «адские объемы» сделок в наших АДРах? А большой объем в небольшом количестве сделок — это не рынок.
Ну расскажите мне как 160 чистых лямов в день $ и это только по двум тикерам не влияют на на нашу фонду и фортс, и как влияет ЛЧИ. А.Г. вот честно, совсем не серьезно!
P.S. я в нивкоей мере вас здесь не троллю, просто для общей информации немного расширяю
А то что Петя продал Васе несколько лотов и между ними там где-то Секрет чего-то сделал, и это все повторилось 1000 раз, это извините бред :)
Вобщих чертах моя мысль что ЛЧИ-шники это капля для спота MOEX + LSE, и естественно никаким они образом не могут формировать внутренню структуру рынка и его изменения.
Дело не в шаге, а в наполненности «стакана».
и можно ещё пару вопросов.
1. У вас нет ощущения что Ri это б… ский тикер (да и ко всем индексам отчасти это относится) движения мутные вообще, и что на отдельных акциях куда как всё проще?
2. Мне кажется (и пару раз читал) что всё ещё хуже должно быть с s&p индексом — нельзя его торговать, верно? (А что-то поймать можно лишь на отдельных стоках в нём)
3. По моей логике должно быть раздольно в акциях развивающихся стран схожих по ликвидности с Российскими, не смотрели туда?
4. Вы заработали на этом наблюдении за пилами? )
5. Если самый последний хомяк со смартлаба зашортит сберкассу то к чему это приведёт по вашему? Касса в космос? )
1. Он «плох» стал последний год с небольшим и причина понятна. По своему расчету он примерно равен формуле
лонг ри ~ лонг ммвб+шорт доллар
До осени прошлого года у слагаемых чаще наблюдалась положительная корреляция, что увеличивало волатильность Ри по сравнению с акциями и делало для трендовиков привлекательнее, а с осени 2014 стала преобладать отрицательная корреляция, что снизило в нем волатильность.
2. Нет. Он такой же, как ММВБ, только волатильность ниже, а значит для трендовиков без плечей ниже и доходности и просадки. А до кризиса 2008-м с 2003-го в нем «пил» было примерно столько же, сколько в ММВБ 2010-2014. Потому и создается впечатление, что им плохо торговать тренды. На самом деле не лучше и не хуже, чем на ММВБ 2010-2014.
3. В Индии преобладает трендовый рынок, из ликвидных развивающихся, пожалуй, все (Казахстан и Украину не предлагать — это пример неликвидов).
4. Нет, только со второй половины 2015-го стал зарабатывать и в «пилах».
5. Чего не знаю, того не знаю. Не анализирую сантименты форумов.
Я более придерживаюсь мнения Респекта, как и многие другие.
И все это благодря Спортсменам и Энергетикам :)
Это никак не объясняет, что в 2014-м мейнстрим
пила в ММВБ — тренд в Си,
а в 2015-м
тренд в ММВБ-пила в Си
В том же 2008-м мейнстримом был
тренд в ММВБ-тренд в Си
Я же специально указал на суть поста
http://smart-lab.ru/blog/293100.php#comment4781552
По крайней мере одно точно: без риска или плечей нынешний ЛЧИ не выиграть (в прошлом можно было добиваться успеха за счет hft, но сейчас это не самая престижная номинация). А азарт соревнования присутствует только во время ЛЧИ.