Перспективы рынка СПГ: Новатэк строит заводы, но строит ли дистрибуцию?

Вышел большой обзор СПГ рынка от Total, в котором указаны как бесконечные перспективы, так и риски перенасыщения. Что может пойти не так у Новатэк? Какой сегмент может быть упущен?

Главное:

• рост мирового рынка СПГ: мировой спрос достигнет 700–750 млн т в год к 2035. Основной прирост в Китае и Индии
• в 2028 — 2030 годах ожидается мощная волна выход новых проектов: потенциально до 650 млн т/год, что может привести к снижению цен. Более половины новых мощностей приходится на США. Total считает, что более низкие цены будут стимулировать дополнительный спрос
• Основные новые проекты: Rio Grande LNG, Qatar NFE/NFS, Mozambique LNG, Ruwais LNG, Marsa LNG, NLNG Train 7 и ECA LNG
• Total делает ставку не только на добыче, но на дистрибуции и «предпоследней миле» до потребителя

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

🐾Мнение

Рынок СПГ растет как в потребности, так и в новых проектах. Total ждет снижения цен вместе с ростом предложения сжиженного газа, но история показывает, что никто не знает будущего… и цену на энергоносители предсказать сложно. У России низкая себестоимость СПГ, ниже только у Катара и еже буквально пары проектов. В отчете отмечаются риски перенасыщения.

Стратегия Total не только про участие в проектах по добыче, но и в дистрибуции. Интересно было бы спросить у Новатэка, развивает ли компания свою логистическую и дистрибуционную сеть внутри рынков, на которые поставляет СПГ. Это может быть хорошей точкой роста и ухода от волатильной маржинальности добытчика с фокусом на стабильную инфраструктурную составляющую.

В России сделать ставку на газ можно только через Газпром, Новатэк, и отчасти Роснефть с Лукойлом. Но реальные СПГ проекты на экспорт я видел только у первых двух. Мне кажется, Новатэк – одна из основных идей на российском рынке, которая объединяет и потенциал роста бизнеса в натуральном выражении, и высокую ориентированность менеджмента на теплые отношения с инвесторами. Тут может быть и идея роста бизнеса, и роста выплаты дивидендов

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max