📊 Как раньше большинства спрогнозировать ситуацию в компании?

Любое инвестиционное решение принимается на основе фактов и размышлений. К сожалению, многие инвесторы принимают решения только на основе сильно запаздывающей информации. Разобьем на несколько уровней и покажем на примере:

▪️ Пятый уровень: инвестор покупает SNGSP за несколько дней до див. отсечки. Вся информация уже в цене, прибыль минимальна, а скорее всего, инвестор и вовсе получит убыток.

▪️ Четвертый уровень: инвестор покупает после объявления дивидендов. По большей части информация в цене, но есть небольшой апсайд.

▪️ Третий уровень: инвестор покупает после отчета. Он может самостоятельно рассчитать или примерно предположить дивиденды. За это он получает еще больший потенциальный апсайд.

▪️ Второй уровень: инвестор знает курс рубля на конец года и может примерно предположить ЧП SNGSP и дивиденды.

▪️ Первый уровень: инвестор за несколько месяцев до конца года примерно предполагает, какой курс рубля будет, и начинает действовать еще раньше.

Как вы поняли из этого упрощенного, но реального примера, инвесторы, использующие опережающую информацию, имеют очень серьезное преимущество, особенно на российском рынке. И они могут как выходить из слабых позиций, которые потом упадут, так и наоборот заходить раньше в сильные истории.

Отчет — это отражение прошлой рыночной конъюнктуры. Но состояние любой отрасли в любой момент времени характеризуется собственными индикаторами. Они и служат опережающим маркером. Примеры:

🔎 Примеры опережающих индикаторов

▪️ Цены на сталь. Самый простой способ оценить качество будущих отчетов компаний, как, например, отчеты за Q4 и Q1. И по этому же индикатору мы узнаем о развороте цен еще до того, как металлурги сообщат в отчете.

▪️ Цены на алмазы. Тоже есть много информации — от агрегированных графиков до данных таможни Индии. Из них видим, что цены продолжают падать, никакого намека на разворот. Значит, отчет Алросы за 1 полугодие снова будет слабым.

▪️ Аналогично можно посмотреть на графики цен большинства коммодитиз. Например, цены азотных удобрений с начала года +80%. 2/3 полугодия пройдено — значит, ждем сильного отчета Акрона в августе.

▪️ Опережающие индикаторы есть и по несырьевым компаниям. Например, по застройщикам смотрим динамику выдач ипотеки и ввода жилья по отрасли (публикуется порталами типа ЕРЗ). По автопрому — объемы продаж, есть в разрезе всех типов транспорта. По ДВМП — объем перевалки контейнеров в ВМТП. Например, в марте он вырос г/г, если тренд продолжится — компания может и из убытка выйти в 1 полугодии.

▪️ Макро и ситуация в экономике, PMI. Это актуально в целом для большинства отраслей. Для финансовых компаний важна статистика ЦБ по кредитованию, просрочкам, ипотеке и т.д.

❗️ Важные выводы

▪️ По ряду отраслей есть опережающие индикаторы, которые позволяют прогнозировать будущие отчеты и дивиденды. Где-то это проще, как в случае металлургов, где-то сложнее, как для банков.

▪️ Уровень российского рынка позволяет вам использовать эти индикаторы и действовать на опережение, большинство инвесторов отстают на несколько шагов.

▪️ Если не смотреть на макроиндикаторы, а только ждать отчета, можно пропустить большую часть роста котировок.

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.