Стоит ли покупать акции нефтяных компаний?

Рубрика «Мир сегодня» с Влад Про деньги 😉

👉 Вчера ночью США и Иран при медиации Пакистана договорились на перемирие на 2 недели (и будут вести переговоры о мире в этот период);   👉 Фьючерс на Brent снизился на 16% (нефть сейчас ниже 92$), Urals считаю, как -20$ от этой цены;

👉 Нефть в рублях уже 5 688 (72*79) — при такой цене нефтяные компании уже недешевые, возможно, фьючерс Brent не до конца отражает реальность, но беру его;

👉На этом фоне сегодня справедливо падают наши нефтяные компании (Роснефть и Татнефть -5%, Лукойл и Башнефть -3%, Газпромнефть -2%);

👉 Мой портфель за сегодня на 1,5 пп. сильнее индекса Мосбиржи (денег на рынке мало, поэтому инвесторы перекладываются из нефтегаза в другие сильные компании, например, Сбер ). Ситуация, обратная той, что мы видели в марте, когда инвесторы перекладывались в нефтегаз.

Писал по итогам марта: «Я считаю текущие цены на нефть неустойчивыми, поэтому нефтегазовых компаний в моем портфеле нет (в индексе их почти 40%, поэтому в марте стратегии уступили индексу)».

👉 Интересно, что Ормузский пролив пока не открыт, а нефть уже сильно упала (на мой взгляд, это говорит о том, что в ценах огромная геополитическая премия). Именно поэтому я считаю цены не устойчивыми.

👉 И финально, мы не знаем будущего — не знаем, договорятся или нет, США или Иран, установится ли окончательный мир, в каком виде будет открыт пролив, когда и какое время необходимо, чтобы восстановить объемы экспорта.

При этом, мы можем посчитать, интересны или нет нефтяные компании по текущим ценам при текущей нефти. И ответ — нет. В обзоре портфеля я рассчитал для вас, какие дивиденды заплатят наши нефтяники при нефти 6 000 руб. за баррель, их нельзя назвать интересными.

Ссылка на обзор портфеля в ТГ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2254
Ссылка на обзор портфеля в MAX: max.ru/Vlad_pro_dengi/AZ1jLuPWCTo

Поэтому ставка на нефтяные компании сейчас — это ставка на обострение конфликта, на кризис нефтепереработки и длительные высокие крек-спреды.

Стоит ли делать ее или лучше сыграть в более дешевые истории с более устойчивой конъюнктурой?

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы экономить время на аналитику по российскому рынку!