dr-mart

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?
Чем выше показатель => тем хуже компания.Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании? 

Я намеренно убрал с диаграммы Россети, у которых годовой CAPEX в ЧЕТЫРЕ раза больше рыночной капитализации!!!!
Видеть госкомпании в лидерах неэффективности наверное не удивительно.

Видеть там АФК и Магнит — как-то странно.

  • обсудить на форуме:
  • CAPEX
6.1К | ★3
16 комментариев
А в капекс же инвестиции входят тожа?
avatar
Чингачгук (Великий Змей)
А, понял про что ты, про соотношение
avatar
Чингачгук (Великий Змей)
+4
капзатрты к выручке или капзатрты к операционному денежному поток более логично сравнивать
avatar
websan
+1
Через капзатраты удобно выводить из компании деньги. При том не тратясь на дивы.
avatar
Gel
Помойму это неправильно, тем более, что цена акций на бирже может быть любая(сегодня мечел стоит 360, а завтра 60).
avatar
Vic

если смотреть в динамике то как будто бы вывод противоположный чем выше капекс/капу тем лучше, что в целом логично так как внутренняя стоимость растет

avatar
Евгений (synth-lab)
+1
чат гпт пишет что надо учесть амортизацию
насколько эффективно  использует свои капитальные вложения. Один из показателей — отношение CapEx к амортизации. Если это отношение значительно выше 1, это может указывать на активное расширение и модернизацию активов.
avatar
ves2010
ves2010, да ты прав
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
Тимофей, если и сравнивать эти величины, то вместо капитализации нужно брать EV (то есть + чистый долг). Так как капзатраты финансируются как из собственного, так и из заемного капитала. 

Кстати, по этой же причине вместо показателя P/S правильно использовать EV/S. Выручка генерится обоими видами капитала.
avatar
Алексей Мин
Алексей Мин, спасибо за замечание
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Объективный «индикатор» — положение компании на своем рынке/в своей отрасли.
А вычитать и делить цифирки из отчётов бесполезное занятие
avatar
Мир в экономике
А магнит, разве не госкомпания?
avatar
1242
Слишком мало данных надо смотреть на EBITDA и уже от нее плясать
avatar
питт Нептун
Если капекс инвестиции, а не просто обновление основных фондов, то надо считать IRR. И если он высокий, то без разницы какая капитализация. И наоборот. Когда начинаются отмывочные темы, увеличивая затраты, то как раз и снижается этот IRR. Доходная же часть не растет. 
avatar
Кучумов Алмаз

Читайте на SMART-LAB:
📅 День инвестора и результаты SOFL за 6 месяцев 2026 года — уже 27 августа!
Друзья, 27 августа мы приглашаем вас на День инвестора ПАО «Софтлайн»!  ❓Что там будет? Наши топ-менеджеры: • подробно расскажут о ключевых...
Фото
Softline_IR
09:05
Фото
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (ПРОГРЕСС YTM 26,83% | БИЗНЕС АЛЬЯНС YTM 26,22%)
🟢 ПРОГРЕСС БО-01 ( ВB-.ru , 100 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 2,97 года) размещен на 16%. Интервью с эмитентом YOUTUBE...
Фото
Андрей Хохрин
09:35
Фото
Какое решение ЦБ примет по ставке в эту пятницу
Обсуждение ключевой ставки 24 июля обещает быть сложным: перед регулятором слишком много противоречивых факторов, которые очень важны...
Фото
Т-Инвестиции
17:16
Фото
Включаем "Антикризис" на полную катушку! А вдруг?
Сегодня я был снова вынужден прервать свой отвратительный отпуск, чтобы заниматься делами своего инвестиционного портфеля и даже для того, чтобы...
Фото
Тимофей Мартынов
22:07

полезные записи за 24 часа

★6 1 Свежие валютные облигации
★5 0 Июльская закупка 2026: ТОП-6 активов для пассивного дохода, куда я вложу зарплату
★5 41 Посчитал сам: падение — это распродажа, а не апатия
★5 8 📊 Таргеты по компаниям. Появилось ли что-то интересное после коррекции?
★4 0 Чем вам плох уровень 1900 п., чтобы развернуться?
★4 4 Опер. результаты ЛСР за II кв. 2026 г. — цена на кв. метр повысилась, на фоне ожидания по ужесточению семейной ипотеки спрос возрос.
★4 12 Миллион на скальпинге за пару минут — как отторговал неэффективность в Сбере
★3 5 Включаем "Антикризис" на полную катушку! А вдруг?
★3 14 Прилеты по складам WB. Что будет с ЗПИФами недвижимости?
★3 3 Где сейчас выгоднее и удобнее торговать? Разбираем тарифы и фишки ВТБ
+157 39 Как грибы после дождя)
+130 41 Посчитал сам: падение — это распродажа, а не апатия
+118 171 Смартлаб. У кого я в "Чёрных Списках"? 390 особей!
+110 96 Что может развернуть российский рынок акций? (в теории)
+105 13 Отскок после дивидендных отсечек. Акции и инвестиции
+102 2 Ситуация на текущий момент
+93 30 Как сделать так, шоб акции выросли на 100%
+79 11 На прошлой неделе по
+78 41 рекордный дневной PNL за всю историю🤣
+73 5 Включаем "Антикризис" на полную катушку! А вдруг?

самые обсуждаемые сегодня

28к Кукол есть или нет?
23к Азия. Вторник.
13к 🔥 Евротранс. Рост продолжается. Шорт-сквиз продолжается
14к Температурные аномалии над военно-промышленными объектами
11к Готовить визит Трампа? К нам приедет видный иностранец.
10к Индекс МБ сегодня
12к В какой-то момент акции это уже не часть бизнеса, а способ уменьшить долг при продаже акций, который иначе не закрыть.
11к Это всё о нас, уникальном поколении
7к ⚡Катастрофа с атакой на гражданский объект WB
7к Нефть вверх. Йеменские хуситы объявили о морской блокаде Саудовской Аравии.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн