dr-mart

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?
Чем выше показатель => тем хуже компания.Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании? 

Я намеренно убрал с диаграммы Россети, у которых годовой CAPEX в ЧЕТЫРЕ раза больше рыночной капитализации!!!!
Видеть госкомпании в лидерах неэффективности наверное не удивительно.

Видеть там АФК и Магнит — как-то странно.

  • обсудить на форуме:
  • CAPEX
6.1К | ★3
16 комментариев
А в капекс же инвестиции входят тожа?
avatar
Чингачгук (Великий Змей)
А, понял про что ты, про соотношение
avatar
Чингачгук (Великий Змей)
+4
капзатрты к выручке или капзатрты к операционному денежному поток более логично сравнивать
avatar
websan
+1
Через капзатраты удобно выводить из компании деньги. При том не тратясь на дивы.
avatar
Gel
Помойму это неправильно, тем более, что цена акций на бирже может быть любая(сегодня мечел стоит 360, а завтра 60).
avatar
Vic

если смотреть в динамике то как будто бы вывод противоположный чем выше капекс/капу тем лучше, что в целом логично так как внутренняя стоимость растет

avatar
Евгений (synth-lab)
+1
чат гпт пишет что надо учесть амортизацию
насколько эффективно  использует свои капитальные вложения. Один из показателей — отношение CapEx к амортизации. Если это отношение значительно выше 1, это может указывать на активное расширение и модернизацию активов.
avatar
ves2010
ves2010, да ты прав
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
Тимофей, если и сравнивать эти величины, то вместо капитализации нужно брать EV (то есть + чистый долг). Так как капзатраты финансируются как из собственного, так и из заемного капитала. 

Кстати, по этой же причине вместо показателя P/S правильно использовать EV/S. Выручка генерится обоими видами капитала.
avatar
Алексей Мин
Алексей Мин, спасибо за замечание
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Объективный «индикатор» — положение компании на своем рынке/в своей отрасли.
А вычитать и делить цифирки из отчётов бесполезное занятие
avatar
Мир в экономике
А магнит, разве не госкомпания?
avatar
1242
Слишком мало данных надо смотреть на EBITDA и уже от нее плясать
avatar
питт Нептун
Если капекс инвестиции, а не просто обновление основных фондов, то надо считать IRR. И если он высокий, то без разницы какая капитализация. И наоборот. Когда начинаются отмывочные темы, увеличивая затраты, то как раз и снижается этот IRR. Доходная же часть не растет. 
avatar
Кучумов Алмаз

Читайте на SMART-LAB:
Фото
S&P 500: Момент истины для быков
Индекс S&P 500 после короткой коррекции вновь пошёл на штурм исторической области сопротивления 6924–6942. Покупатели решительно атакуют этот...
Фото
Олег Свиргун
00:41
Фото
Инвест идея по тренду длиной в 1 день или бесконечность - шанс заработать с минимальным риском?
Новый год — время новых инвест идей спекулятивного характера Держите одну из них (сам взял сегодня на спекулятивный счет, скину если алюминий...
Фото
Олег Кузьмичев
22:17
Чего ждать в новом 2026 году? #SOFL_тренды
Во первых, поздравляем всех наших читателей с наступившим 2026 годом, а во вторых, возвращаемся с интересными постами, чтобы вам было, что почитать...
Фото
Softline_IR
17:57

полезные записи за 24 часа

★14 16 Полезные видосы с конфы смартлаба. Сохрани в Избранное, чтобы посмотреть в дороге или когда будет нечего делать❤️
★8 33 Как я чинил умный дом, который окирпичился из-за онлайн-сервиса
★8 166 Почему терпят крах все усилия по развитию отечественного автопрома
★6 1 🔥 7 надежных облигаций с фиксированным купоном и с доходностью до 18% годовых. Рейтинг А+
★6 45 Бумажное золото GLDRUB_TOM. Риск или возможность?
★6 38 Почему я не инвестирую в ПДС
★5 12 Немного интересной статистики о брокерских счетах
★4 5 Прогнозы аналитиков по индексу Мосбиржи. Откуда они берутся?
★4 65 Я просто смотрел, как теряю свои деньги
★4 0 Итоги 2025 года. Часть 2/3
+193 166 Почему терпят крах все усилия по развитию отечественного автопрома
+139 51 Азия. Вторник.
+82 10 🏥 ЕМС: Мордашов вступает в игру
+82 9 Ситуация на текущий момент
+81 20 Хорошо, когда на рынке нет ЦБ и Минфина
+77 38 Почему я не инвестирую в ПДС
+75 35 Инвест идея по тренду длиной в 1 день или бесконечность - шанс заработать с минимальным риском?
+71 93 Метод Геллы. Вперед!!! (bitcoin)
+67 45 Бумажное золото GLDRUB_TOM. Риск или возможность?
+66 65 Я просто смотрел, как теряю свои деньги

самые обсуждаемые сегодня

6к Лидеры Франции, Великобритании и Украины подписали в Париже декларацию о размещении многонациональных сил на украинской территории после прекращения огня.
3к Странная хрень... У вас есть такое?
3к 10 фраз, после которых стоит насторожиться
2к 🚧 ГЧП — ипотека для государства 🏗️
1к 🏗 Главснаб: Строительный гиперпрыжок или бег по тонкому льду? RU000A10CSR0
1к S&P 500: Момент истины для быков
1к Если коменты только для другов, то прокомментирую в своём посте
1к Павел Дуров опроверг зависимость Telegram от российского капитала
1к О влиянии свержения Мадуро на мировой нефтяной рынок

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн