dr-mart

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?

Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании?
Чем выше показатель => тем хуже компания.Можно ли считать соотношение капзатрат к рыночной капитализации индикатором эффективности компании? 

Я намеренно убрал с диаграммы Россети, у которых годовой CAPEX в ЧЕТЫРЕ раза больше рыночной капитализации!!!!
Видеть госкомпании в лидерах неэффективности наверное не удивительно.

Видеть там АФК и Магнит — как-то странно.

  • обсудить на форуме:
  • CAPEX
6.1К | ★3
16 комментариев
А в капекс же инвестиции входят тожа?
avatar
Чингачгук (Великий Змей)
А, понял про что ты, про соотношение
avatar
Чингачгук (Великий Змей)
+4
капзатрты к выручке или капзатрты к операционному денежному поток более логично сравнивать
avatar
websan
+1
Через капзатраты удобно выводить из компании деньги. При том не тратясь на дивы.
avatar
Gel
Помойму это неправильно, тем более, что цена акций на бирже может быть любая(сегодня мечел стоит 360, а завтра 60).
avatar
Vic

если смотреть в динамике то как будто бы вывод противоположный чем выше капекс/капу тем лучше, что в целом логично так как внутренняя стоимость растет

avatar
Евгений (synth-lab)
+1
чат гпт пишет что надо учесть амортизацию
насколько эффективно  использует свои капитальные вложения. Один из показателей — отношение CapEx к амортизации. Если это отношение значительно выше 1, это может указывать на активное расширение и модернизацию активов.
avatar
ves2010
ves2010, да ты прав
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+2
Тимофей, если и сравнивать эти величины, то вместо капитализации нужно брать EV (то есть + чистый долг). Так как капзатраты финансируются как из собственного, так и из заемного капитала. 

Кстати, по этой же причине вместо показателя P/S правильно использовать EV/S. Выручка генерится обоими видами капитала.
avatar
Алексей Мин
Алексей Мин, спасибо за замечание
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Объективный «индикатор» — положение компании на своем рынке/в своей отрасли.
А вычитать и делить цифирки из отчётов бесполезное занятие
avatar
Мир в экономике
А магнит, разве не госкомпания?
avatar
1242
Слишком мало данных надо смотреть на EBITDA и уже от нее плясать
avatar
питт Нептун
Если капекс инвестиции, а не просто обновление основных фондов, то надо считать IRR. И если он высокий, то без разницы какая капитализация. И наоборот. Когда начинаются отмывочные темы, увеличивая затраты, то как раз и снижается этот IRR. Доходная же часть не растет. 
avatar
Кучумов Алмаз

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/CHF: Рожденный падать, летать не может
На дневном таймфрейме котировки EUR/CHF вторую неделю безуспешно штурмуют уровень сопротивления 0.9252. Понедельник закрылся паттерном «падающая...
Фото
Олег Свиргун
20:51
Диверсификация на практике: как собрать сбалансированный портфель в 2026 году
Начало 2026 года преподнесло инвесторам всплеск геополитической напряженности и повышенную волатильность в различных классах активов. На этом...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
12:08
Чек-лист для инвестора: что такое «институциональный объект» в 2026 и как его определить
Начнем с «институциональности» как явления: звучит солидно, но что подразумевают под ним сами компании? Вдруг к 2026 году «институциональный» —...
Фото
Accent
16:31
Фото
Основные инвест идеи с выступления Mozgovik в Калининграде + презентации с выступления
Доброго дня! В субботу мы ездили в Калининград, выступали перед годовыми подписчиками, обсуждали стратегию и идеи на рынке акций. Спасибо всем, кто...
Фото
Тимофей Мартынов
13 апреля 2026, 15:59

полезные записи за 24 часа

★18 8 ОФЗ дают 14.5% Корпораты 25.. 30% . Свежая таблица 14.04.26 корпоративных облигаций с постоянным купоном.
★7 7 ЛДВ: как посчитать правильно
★6 6 Как не упустить шанс забрать пенсионные накопления одной суммой!
★5 3 ЧТО ДАСТ НАДЕЖНЫЙ ПАССИВНЫЙ ДОХОД? Мой план покупок под пассивный доход в апреле
★5 1 Русал - убыток впервые с 2014 года, но есть нюанс
★4 1 Нефтегазовые доходы в марте 2026 г. — частичное снятие санкций, подорожание сырья и девальвация рубля не помогли, почему? Ждём изменений в апреле!
★3 0 Хватит помогать шортить против себя! Подаем коллективное предложение в ЦБ
★3 6 Рынок акций. Цели по ММВБ были выполнены. Наконец то :)
★3 10 Какие компании могут попасть под Windfall tax и чем это им грозит?
★3 7 Шумом в трейдинге обычно называют то, что не умеют читать
+154 72 Азия. Вторник.
+121 52 Ну и рынок....
+95 34 Проблемы копятся
+92 13 Стоит ли участвовать в IPO B2B-РТС?
+86 1 Переговоры США и Ирана вступили в активную фазу🔥Акции и инвестиции
+74 65 Индекс МБ сегодня
+72 18 Ещё один аргумент в пользу ВТБ и дивидендов
+72 11 Ситуация на текущий момент
+64 1 Нефтегазовые доходы в марте 2026 г. — частичное снятие санкций, подорожание сырья и девальвация рубля не помогли, почему? Ждём изменений в апреле!
+61 0 Хватит помогать шортить против себя! Подаем коллективное предложение в ЦБ

самые обсуждаемые сегодня

14к Россия при Путине – второе место в мире по росту ВВП на душу населения за первую четверть 21 века: +811%
3к МВФ сообщил о надвигающемся рекордном энергокризисе в ЕС
3к Новости Заячьего Портфеля 15.04.26....
2к С 2015 года процентные расходы по госдолгу сша в отношении к доходу выросли в три раза.
1к Новые облигации Интел Коллект (23,25%): разбор эмитента и выпуска

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн