Полезная информация для акционеров Озон Фармацевтики - постройте более точную модель по компании на основании этих данных

На прошлой неделе я пообщался с IR'ом Озон Фармацевтики Дмитрием Коваленко.
Запись эфира можно посмотреть по ссылке: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240030

Я уже видел несколько эфиров с OZPH за последнее время, поэтому постарался задать самые правильные и интересные вопросы, и для вас здесь хочу привести самую основную суть, которая поможет лучше построить ваши финансовые модели по этим акциям...

👉Менеджмент замотивирован наращивать именно «чистую прибыль» — ключевой KPI

👉Долгосрочно рост цен на лекарства можно закладывать чуть ниже инфляции. В 2024 это было +8%

👉Валовая маржа 2025 ожидается на уровне 2024 несмотря на снижение себестоимости из-за курса 

👉Компания активно работает с аптеками, чтобы те улучшали доступность препаратов ОФ на витринах. Представленность в аптеках за год выросла с 12% до 18% и этот показатель еще кратно можно улучшать

👉Для построения долгосрочной модели можно использовать эту информацию:
👉👉Сейчас биотех = 0, а в 2032 году он будет более 33% от всей выручки компании (старт в 2027)
👉👉С 2027 года выпуск новых препаратов может добавить 15-20 пунктов к рентабельности EBITDA
👉👉Биотех может добавить 30-40 пунктов к маржинальности
👉👉Льготная ставка налога на прибыль для новых предприятий = 2% первые 5 лет с момента получения первой прибыли
👉👉Оборотный капитал сейчас 74% от выручки, — это хороший показатель, вряд ли стоит ждать лучше.

👉2026-2027 можно ориентироваться на темп роста выручки скорее в районе 20% при инфляции в районе 7%
👉В 2028 не стоит ожидать резкого скачка в выручке из-за запуска новых производств, видимо все таки это будет сглажено по 27-28 году

Если вам удобнее смотреть видео на ютубе, вот еще ссылочка: https://www.youtube.com/watch?v=gKhStejqL8A
Ссылку на ВК давал выше.
Рад, если кому-то это интервью было полезно!