Во что инвестировать в 2025 году?

Какие активы доступны российским инвесторам.

🌐 Вот же было время еще несколько лет назад. Россиянам были доступны инвестиции не только в российские, но и иностранные активы. Каких только стратегий нельзя было построить! Но из-за огромного количества санкций, российские инвесторы оказались практически отрезанными от западных рынков капитала. 

✍️ Что есть сейчас? Сделал краткий обзор активов, доступных для инвестирования. Я придерживаюсь широкой диверсификации, которая не раз себя оправдывала, и инвестирую практически во все активы. 



Неоднократно публиковал конспекты стратегий от различных инвесткомпаний:

• Стратегия Альфы: верим, что 2025 год будет лучше предыдущего
• Стратегия УК Доход: что держат в портфеле и почему
• Стратегия Т на 2025: вырастет почти все
• Стратегия БКС на 2025 год: высокая ставка — на полгода
• Стратегия ВТБ на 2025 год: что будет с рынком и рублем
• Стратегия Атон: наметился разворот на рынке акций

По мнению большинства аналитиков, в 2025 году может начаться цикл снижения ключевой ставки, который приведет к росту доходностей одних активов и снижению других. Добавим от них прогноз, что тогда будет происходить с активами.

Российские акции

Являются основным активом, на который инвесторы возлагают надежды на рост капитала. Акции сулят как большие прибыли, так и высокие риски просадки. 

На акциях в долгосрочной перспективе можно заработать двумя способами: 

 • Рост стоимости ценной бумаги.

 • Дивиденды. Через эти выплаты компании делятся с акционерами прибылью.

Прогноз: российский рынок акций ждет рост после начала цикла снижения ключевой ставки, когда деньги с депозитов, облигаций и фондов денежного рынка начнут перетекать в акции. Собственно в конце декабря этот процесс уже начался. 

• ЛУКОЙЛ
• Татнефть
• Сбербанк
• Полюс
• Интер РАО
• Т-Технологии
• X5
• Хэдхантер
• OZON
• Яндекс

С помощью облигаций компании берут деньги в долг, а инвесторы на этом зарабатывают. Бывают нескольких видов:

Облигации с постоянным купоном

На чем можно заработать:

 • Рост стоимости тела облигации. Из-за высоких ставок многие облигации торгуются намного ниже номинала.

 • Купоны — процентные выплаты. 

Некоторые выпуски дают купонную доходность 20-30%. 

Прогноз: после начала цикла снижения ключевой ставки стоимость таких облигаций возрастет. Инвесторы получат прибыли не только от купонов, но и роста тела. В этом случае в конце декабря этот процесс тоже уже начался. 

Облигации с переменным купоном (флоатеры)

Купон таких облигаций зависит от величины ключевой ставки, поэтому сейчас в текущих условиях пользуются популярностью, так как доходности облигаций сравнимы или выше ключа (21%).  

Прогноз: после начала цикла снижения ключевой ставки доходность флоатеров будет падать. 

👉 Подробнее о флоатерах

Цифровые финансовые активы 

Новый инструмент, у которого большие перспективы, так как его выпускать проще и дешевле, чем другие финансовые продукты. В целом большинство ЦФА — это аналог облигаций. Поэтому его поведение будет таким же, как и у долговых бумаг. 

Некоторые выпуски дают доходность 20-30%. 

👉 Подробнее о ЦФА. 

Фонды денежного рынка

Сравнительно новый инструмент, которые приобрел огромную популярность, так как доходность фондов, которая следует за ключевой ставкой, сейчас высокая и стабильная. 

Прогноз: после начала цикла снижения ключевой доходность фондов будет падать. 

👉 Подробнее о таких фондах. 

Депозиты 

Самый популярный инструмент сбережения у россиян. Банковские вклады и накопительные счета всем знакомы и их доходности понятны. Сейчас пользуются большой популярностью, так как доходность в целом сравнима с ключевой ставкой. А различные бонусные программы и конкуренция между банками позволяет ловить очень интересные предложения с доходностями до 30%. 

Прогноз: после начала цикла снижения ключевой ставки по депозитам будут падать. 

👉 Подробнее:

• Доходность вкладов приближается к 30%

• Выгодные накопительные счета (до 25%) и другие варианты (до 27%) парковки денег на короткий срок

Замещающие и юаневые облигации

Одни из немногих инструментов, которые позволяет привязаться к курсу валюты и защититься от девальвации рубля. Из-за санкций валютных инструментов, увы, почти не осталось. Замещающие облигации привязаны к доллару и другим недружественным валютам, юаневые — к китайской валюте. Были очень привлекательны, пока курс рубля держался намного ниже. Но и сейчас некоторые выпуски дают купонную доходность выше 10%.

Прогноз: зависят от курса рубля, который в долгосрочной перспективе всегда уступает валюте. Если будет девальвация, то позволят компенсировать его обесценивание. 

👉 Подробнее

Золото 

Еще один инструмент, который позволяют защитить портфель от девальвации рубля и глобальных рисков. Цена золота привязана к мировым ценам в валюте. Кроме того, в последние годы оно показала сильную доходности. А еще золото позволяет сократить просадку стоимости портфеля во время кризисов.  Хороший момент был в 2022 года, когда его цены были намного ниже, курс валюты был низким, а государство вводило временные меры, отменив налоги на покупку золота. 

Прогноз: золото уже сильно выросло. Куда цена пойдет дальше — неизвестно. 

Криптовалюта 

Новый вид активов, за которым безусловно будущее. Минусы: сложно разобраться, высокая волатильности и риски, мало областей для применения. Тем не менее криптовалюты в очередной раз переживают бум и за последние пару лет выросли в цене в несколько раз. 

Прогноз: стоимость спрогнозировать крайне сложно, хотя в долгосрочной перспективе основные криптовалюты растут. 

❓ В какие активы предпочитаете инвестировать? 

—

Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграм и в Вконтакте, где я делюсь советами и личным опытом.