Блог компании Market Power | 👨‍🔬Химия IPO: Сибур готовится к выходу на биржу

Один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов скоро планирует размещение

❓Что случилось?

Как пишет РБК, Сибур может в ближайшие месяцы выйти на IPO

Издание отмечает, что инвесторам будет предложено около 2% акций, компания может быть оценена более чем в ₽3 трлн. В сделке будут cash-out и cash-in компоненты. Организаторами размещения выступят крупнейшие финансовые институты. 

В то же время Ъ сообщает, что IPO компании пройдет на Восточной бирже — это бывшая биржа «Санкт-Петербург», которую СМИ связывают с СПБ Биржей. Как пишет издание, Сибур в рамках размещения планирует привлечь несколько десятков миллиардов рублей. Основными покупателями бумаг станут якорные инвесторы (те, кто первыми обязались внести значительную сумму и привлечь других инвесторов).

В самом Сибуре отказались от комментариев.

🤓Немного истории

Впервые Сибур заговорил об IPO в 2007 году

В 2013 году акционеры компании подтверждали ее техническую готовность к размещению бумаг, а в 2018 году холдинг заявлял, что IPO пройдет после запуска нефтехимического комбината «ЗапСибНефтехим» в Тюменской области. 

Тогда Сибур планировал привлечь $2-3 млрд с предварительной оценкой бизнеса в $18-26 млрд. Планы по выходу на биржу позже сдвинулись из-за присоединения ТАИФа и необходимости интеграции новых активов.

🚀Мнение аналитиков МР

Несмотря на многократные неудачные попытки Сибура выйти на IPO, мы считаем, что в 2025-м это действительно может произойти

Особенно на фоне того, что президент поставил задачу по увеличению капитализации фондового рынка: Сибур — одна из крупнейших российских непубличных компаний с развитой системой корпоративного управления и акционеров. 

Мы считаем, что оценка в ₽3 трлн немного завышена, а стоимость компании может быть ближе к ₽2,5 трлн. 

Логичный вопрос — зачем Сибуру размещаться именно сейчас? Возможно, это часть политики компании или, может быть, кто-то из инвесторов готов выкупить большие пакеты акций в Сибуре, а кто-то готов их продать. Проблема в том, что мы не знаем о мотивации сделки. 

Однако для инвестора размещение компании может быть довольно интересным. Сибур станет единственной настолько крупной компанией из нефтехимической отрасли, причем с публичными «дочками» — НКНХ и Казаньоргсинтез.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power