Блог им. Investor_Sergei

Разбираем фонды денежного рынка: доходности, комиссии, для чего использовать?

Самым популярным активом на фондовом рынке сейчас являются ни акции, ни облигации, а… фонды денежного рынка! Это направление растет безумными темпами. Еще 5 лет назад их не существовало, а теперь:

  • В такие фонды инвестируют уже больше 1 млн человек. 

  • За пару лет объем инвестиций в фонды вырос в сотню раз. 

  • Уже есть 11 фондов. Новые появляются один за другим. 

Разбираем фонды денежного рынка: доходности, комиссии, для чего использовать?
Источник: Мосбиржа. 

Фонды денежного рынка, их еще называют фондами ликвидности — сравнительно новый инструмент, который резко завоевал популярность в текущих условия высокой ставки Банка России. 

Как работают фонды денежного рынка

Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 

Сколько на них можно заработать?

Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее.

Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR  (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,4%). Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 17,5%.

Разбираем фонды денежного рынка: доходности, комиссии, для чего использовать?
Источник: Мосбиржа. 

Поначалу фонды ликвидности использовали для парковки свободного кэша на брокерских счетах, но из-за роста доходности они по сути превратились у частных инвесторов едва ли не в основной актив. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 

Как использовать фонды инвестору?

1️⃣ Инвестировать напрямую как в инструмент с фиксированной доходность: как аналог облигаций или депозитов.

2️⃣ Часть подушки безопасности.

3️⃣ Хранить остатки на брокерских счетах. Если вы этого не делаете, брокер все равно ваши деньги прокручивает и аналогичным способом зарабатывает. 

3️⃣ Для кредитной карусели. Вывод средств с некоторых кредиток на брокерские счета некоторых брокеров пока не подпадает под комиссии (подробнее). 

5️⃣ Использовать для надежного заработка на бонусных предложения брокеров:

6️⃣ Напишите в комментах, как используете вы.


Риски и издержки:

1️⃣ Риск эмитента. Вдруг что-то случится с компанией, которая управляет фондом? 

2️⃣ Комиссии:

  • Комиссия за управление (0,31%-1,09%) 

  • Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда этой комиссии может не быть. В ВТБ брать фонд LQDT, в Альфе — AKMM и т.д.. 

3️⃣ Налог —  НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда. 


Какие фонды ликвидности есть:

Отранжировал по комиссии за управление (в скобочках):

  • «АТОН — Накопительный» — AMNR (0,31%)

  • «Финстар — Денежный рынок ПЛЮС» — FINC (0,31%)

  • «Первая — Фонд Сберегательный» (Сбер) — (0,33%)

  • «Ликвидность» УК ВИМ (ВТБ) — $LQDT (0,39%)

  • «БКС Денежный рынок» — BCSD (0,4%)

  • «Ежедневный процент» (ААА Управление капиталом, Газпромбанк) — CASH (0,55%)

  • «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) — AKMM (0,6%)

  • «Финам — Денежный рынок» — FMMM (0,76%)

  • «ПСБ — Денежный рынок» — PSMM (0,76%)

  • «Ликвидный» (Система капитал) — SCLI (0,82%)

  • «Тинькофф Денежный рынок» (Т-Банк) — TMON (1,09%). Не доступен для покупки у брокера Т-Инвестиции. Используется в составе других фондов. 

Разбираем фонды денежного рынка: доходности, комиссии, для чего использовать?

Данные: rusetfs

❓ У вас есть такие фонды?

Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграм и в Вконтакте, где я делюсь советами и личным опытом.

 
★6
23 комментария
да это чудный инструмент 
  • «БКС Денежный рынок» — BCSD (0,4%)


Почему постите некорректные данные?

BCSD 0.2%
Расходы фонда включают в себя вознаграждение управляющей компании — 0,1%; услуги депозитария и регистратора по хранению и учету бумаг фонда — 0,1%. Расходы уже включены в стоимость паев на бирже. Проценты рассчитываются от стоимости активов фонда.

TMON — легко покупается в Тинькофф — это Инвесткопилка со стратегией «Всегда в плюсе»

avatar
Вадим, 
1. данные по комиссии с rusetfs
2. У меня так и написано, что входит в состав других продуктов. 

Инвестор Сергей, 
1. Получается вы репостите тупо чужие старые данные и вводите людей в заблуждение.

2. Неверно. Так покупается чистый TMON.

Если делаете обзор, проверяйте данные в первоисточниках.

Вы уверены, что ваше утверждение «Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда ее не будет.» верно?

avatar
Вадим, TMON в Тинькоффе с брокерского счета не купить. Это факт. Вот у меня накапало купонов немного, пока не знаю во что их вложить. Вы предлагаете вывести их с брокерского счета, чтобы в какой-то другой банковский продукт отправить, заплатить налоги не во время, а потом все в обратную сторону, бред?! Кстати, в личном кабинете не нашел никаких копилок, наверное, это только для детишек в приложении 
avatar
Илья, скрин из Т-инвестиции. И я Вам ничего не предлагал.
Купить TMON можно и это факт.

avatar
Вадим, Вы русский язык не понимаете?!




avatar
Илья, а Вы читать умеете, а главное понимать, что написано?
avatar
Вадим, заказал у брокера П Р А В И Л А доверительного управления Биржевым паевым инвестиционным фондом рыночных финансовых инструментов «БКС Денежный рынок» (с внесенными изменениями и дополнениями):
IX. ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ И РАСХОДЫ 28

95. За счет имущества, составляющего фонд, выплачиваются вознаграждения управляющей компании в размере 0,1 (Ноль целых одна десятая) процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда, а также специализированному депозитарию, регистратору и Бирже в размере не более 0,1 (Ноль целых одна десятая) процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Максимальный размер суммы вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора и Биржи не может превышать 0,2 (Ноль целых две десятые) процента от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

...
98.За счет имущества, составляющего фонд, оплачиваются следующие расходы, связанные с доверительным управлением указанным имуществом:

Максимальный совокупный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд, за исключением налогов и иных обязательных платежей, связанных с доверительным управлением фондом, составляет 0,2 (Ноль целых две десятые) процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Итого 0,4%

При этом в приложении на странице фонда брокер БКС сообщает только о 0,2%. Видимо, оттуда вы и скопипастили. 

Инвестор Сергей, 

Скрин из приложения БКС 

BCSD БКС Денежный рынок (NEW)

 

avatar
Вадим, нет, это разные комиссии:
95. Вознаграждения управляющей компании управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора и Биржи — 0,2%
98.Расходы на доверительное управление — 0,2%.
Итого: 0,4%.
Об одном из низ брокер в приложении умалчивает. 

Инвестор Сергей, не думаю, что умалчивает. Они недавно снизили комиссию за управление было 0.4% — сейчас 0.2% (изменения были 01.11.2024). 

Задал вопрос брокеру ..

avatar

Ответ поддержки:

Комиссия Управляющей Компании за управление фонда не списывается отдельно, она включена в изменение стоимости чистых активов фонда. Управляющая компания удерживает свое вознаграждение за управление ПИФом в размере 0,1% в год, а также расходы на оплату услуг специализированного депозитария, регистратора, биржи и другие сопутствующие расходы не более 0,1% в год.

Вероятно и раньше были общие расходы не 0.4%… Кругом жулье )

avatar
Вадим, будем ответом поддержки руководствоваться или юридическим документом — Правилами фонда? 
Инвестор Сергей, развернутый ответ от БКС — фактически 0.2%

Благодарю за ожидания, я уточнил фактически фонд берёт комиссию 0,2%. 

Итоговая комиссия будет браться только в случае если фонд будет осуществлять следующий перечень услуг:

 1) оплата услуг организаций, индивидуальных предпринимателей по совершению сделок за счет имущества фонда от имени этих организаций, индивидуальных предпринимателей или от имени управляющей компании;2) оплата услуг кредитных организаций по открытию отдельного банковского счета (счетов), предназначенного (предназначенных) для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением имуществом фонда, проведению операций по этому счету(счетам), в том числе оплата услуг кредитных организаций по предоставлению возможности управляющей компании использовать электронные документы при совершении операций по указанному счету (счетам);3) расходы специализированного депозитария по оплате услуг других депозитариев, привлеченных им к исполнению своих обязанностей по хранению и (или) учету прав на ценные бумаги, составляющие имущество фонда, расходы специализированного депозитария, связанные с операциями по переходу прав на указанные ценные бумаги всистеме ведения реестра владельцев ценных бумаг, а также расходыспециализированного депозитария, связанные с оплатой услуг кредитных организаций по осуществлению функций агента валютного контроля при проведении операций с денежными средствами, поступившими специализированному депозитарию и подлежащими перечислению в состав имущества фонда, а также по переводу этих денежных средств;4) расходы по оплате услуг клиринговых организаций по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным с имуществом фонда, если такие услуги оказываются управляющей компании;5) расходы, связанные с осуществлением прав, удостоверенных ценными бумагами, составляющими имущество фонда, в частности, почтовые или иные аналогичные расходы по направлению бюллетеней для голосования;6) расходы по уплате обязательных платежей, установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации в отношении имущества фонда или связанных с операциями с указанным имуществом;7) расходы, возникшие в связи с участием управляющей компании в судебных спорах в качестве истца, ответчика, заявителя или третьего лица по искам и заявлениям в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению имуществом фонда, в том числе суммы судебных издержек и государственной пошлины, уплачиваемыеуправляющей компанией, за исключением расходов, возникших в связи с участием управляющей компании в судебных спорах, связанных с нарушением прав владельцев инвестиционных паев по договорам доверительного управления имуществом фонда; 8) расходы, связанные с нотариальным свидетельствованием верности копии настоящих правил, иных документов и подлинности подписи на документах, необходимых для осуществления доверительного управления имуществом фонда, а также с нотариальным удостоверением сделок с имуществом фонда или сделок по приобретению имущества в состав имущества фонда, требующих такого удостоверения;9) расходы, связанные с использованием товарного знака (знака обслуживания) на Индикатор, указываемый в правилах доверительного управления фондом;10) иные расходы, не указанные в настоящем пункте, при условии, что такие расходы допустимы в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и совокупный предельный размер таких расходов составляет не более 0,1 (Ноль целых одна десятая) процента (с учетом налога на добавленную стоимость) среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Управляющая компания не вправе возмещать из имущества, составляющего фонд, расходы, понесенные ею за свой счет, за исключением возмещения сумм налогов, объектом которых является имущество, составляющее фонд, и обязательных платежей, связанных с доверительным управлением имуществом фонда, а также расходов, возмещение которых предусмотрено Федеральным законом «Об инвестиционных фондах». Максимальный совокупный размер расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего фонд, за исключением налогов и иных обязательных платежей, связанных с доверительным управлением фондом, составляет 0,2 (Ноль целых дведесятые) процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

 

Так как в рамках Фонда БКС Денежный рынок данные операции не производятся, соответственно комиссия составляет 0,2%

avatar
lqdt в втб без комиссий вроде, только за что именно не помню
avatar
Tony Smol, без комиссии за покупку/продажу. За управление есть. Почти у всех брокеров покупка продажа своих фондов денежного рынка без комиссии.
avatar
Вадим, ну я говорю ж, что то забыл)))))))))
avatar
Tony Smol, Я напомнил )
avatar
По поводу налогов — ведь в отличии от вкладов тут действует ЛДВ?
avatar
Если у вас денег миллион, и он вне биржи, то лучше вклад. Если на бирже то уж лучше облигаций купить в надежде на то что к концу 2025 года начнётся ставка снижаться и тело облигаций поползёт в рост. А то эти фонды молодцы, и им комиссию и бирже за продажу комиссию и государству налог на прибыль
1.6% в месяц у lqdt и sbmm. Это 21%
avatar

теги блога Инвестор Сергей

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн