Высокая ставка ударит по прибыли Совкомбанка?!

🏦 ВЫСОКАЯ СТАВКА УДАРИТ ПО ПРИБЫЛИ СОВКОМБАНКА?!

2024 год ввиду высоких процентных ставок будет непростым для банков. Долго работать с высокой стоимостью фондирования тяжело. Однако Совкомбанк использует ситуацию по максимуму, чтоб увеличить свой бизнес за счет сделки M&A. Посмотрим на отчет подробнее.

📊 Ключевые результаты за I квартал 2024 года (г/г)

🔹Чистый процентный доход вырос на 11,5% — до 35,5 млрд руб.
🔹Чистая прибыль выросла на 11% — до 25 млрд руб.
🔹Капитал увеличился на 18% — до 353 млрд руб.
🔹Активы выросли на 13% — 3,6 трлн руб.

❓ Что еще важно из отчета?

Доход по работе с финансовыми инструментами упал с 11,3 до 4,8 млрд руб. Это нормально. В прошлом году банк получил рекордную разовую прибыль.

Приобретение Хоум Кредит Банка принесло Совкомбанку 14,6 млрд руб. разовой прибыли.

🟡 Какие есть новости по дивам?

Дивидендная политика осталась без изменений — 25-30% от чистой прибыли. Банк может заплатить 1,1 руб. на акцию. Это около 5,5% дивдоходности. ГОСА запланировано на 24 июня 2024 года.

⭐️Мнение GIF

По итогам года прибыль может снизиться относительно рекордного 2023 года. Менеджмент это уже подтвердил.

Мы ожидаем что прогнозные показатели ROE и P/B на 2024 год составят 22-23% и 1,05х соответственно.

Поэтому считаем, что на долгосрочную перспективу акции выглядят интересно. Краткосрочно котировки могут быть под давлением негативных ожиданий менеджмента.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.