Блог им. gofan777

💼 Кому подойдут длинные ОФЗ?

Облигации, несмотря на свою простоту на первый взгляд, имеют ряд особенностей и нюансов. Если разбираться в этом инструменте, то доходность можно получать в определенные моменты времени сопоставимую с рынком акций.

🔒Самыми надежными облигациями на рынке РФ являются ОФЗ (облигации федерального займа), которые выпускает Министерство финансов. Данные инструменты держат такие институты, как банки, государственный и негосударственные пенсионные фонды, финансовые организации и другие. Таким образом, если по каким-то причинам выплаты купонов будут приостановлены по ОФЗ, то это приведет к коллапсу всей финансовой системы страны.

📈 Я продолжаю наращивать долю длинных ОФЗ в своих портфелях, причем выбираю облигации спостоянным купоном, чтобы зафиксировать хорошую доходность на большом временном горизонте. Сейчас некоторые выпуски дают около 14% годовых к погашению, а купонная доходность к биржевой цене близка к 13%. Таким образом, можно зафиксировать 13-14% годовых на периоде от 10 лет и больше.

🏦 В моем случае это актуально, потому что есть ипотека под 0,1% годовых, вместо того, чтобы гасить ее досрочно, интереснее вложить деньги под такую доходность, как писал выше. И уже неважно, что будет со ставкой, с инфляцией, потому что кредит в данном случае выступает определенным хеджем.

☝️ В случае снижения ключевой ставки во 2 полугодии, цена длинных ОФЗ начнет расти. И здесь, помимо двузначной купонной доходности можно получить хорошую спекулятивную прибавку в виде переоценки тела.

Ниже я приведу табличку всех длинных выпусков данных бондов, а здесь отмечу самые интересные под разные цели:

✔️ Для фиксации высокой текущей доходности (размер купона к рыночной цене) интересны следующие выпуски:
ОФЗ-26244-ПД (#RU000A1074G2) — размер купона 11,25%, текущая доходность 12,64%, дата погашения 15.03.2034
ОФЗ-26243-ПД (#RU000A106E90) — размер купона 9,8%, текущая доходность 12,6%, дата погашения15.03.2038
Эти бумаги имеют самый большой размер купона из представленных, но срок до погашения от 10 до 14 лет.

✔️ Если вы хотите заработать на снижении ключевой ставки:
В данном случае интереснее рассматривать самые длинные выпуски, где сейчас наибольший дисконт цены к номиналу.
ОФЗ-26238-ПД (#RU000A1038V6) — размер купона 7,1%, текущая доходность11,9%, дата погашения 15.05.2041
ОФЗ-26230-ПД (#RU000A100EF5) — размер купона 7,7%, текущая доходность 11,85%, дата погашения 16.03.2039

Почти по всем выпускам с постоянным купоном выплаты идут2 раза в год, таким образом, можно составить сбалансированный портфель из 6 бумаг, чтобы купоны приходили ежемесячно, если стоит такая цель.

❗️ В случае продолжения повышения ключевой ставки ЦБ, цена длинных облигаций продолжит снижаться, учитывайте это риск. Для большей уверенности, лучше дождаться когда ЦБ даст сигнал на фактическое снижение «ключа» и там уже покупать. Но только надо помнить, что вы на рынке не одни и есть много крупных инвесторов и фондов, которые при появлении такого сигнала тоже бросятся скупать данные бумаги. Я для себя выбрал стратегию покупок лесенкой и продолжаю набор почти 2 года, с момента, как взял ипотеку.

❌ В случае совсем негативного сценария, если биржа закроется, то дивиденды с высокой долей вероятности платить перестанут, а вот выплаты по ОФЗ продолжатся, потому что от них зависит экономическая и социальная сфера нашей страны. Это для меня важный фактор с учетом наличия ипотеки.

#облигации #ОФЗ
💼 Кому подойдут длинные ОФЗ?


❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: TelegramВконтактеДзенСмартлаб

★7
10 комментариев
а не лучше ли депозит в банке?
Игорь Колотов, а какой депозит? есть аналоги?
avatar
Игорь Колотов, одно другому никогда не мешало
avatar
Игорь Колотов, Депозит даст хороший доход краткосрочно только
Длинные облигации уже рванули. (26233, 26240, 26235, 26228, 26225, 26238) Может быть, кто-то что-то знает?
avatar
Минус 3 пункта
Неплохо, вопрос только в капитале?
avatar
Хороший хедж по облигам в виде ипотеки, Георг.
Прям идеалити.
avatar
Herminius Rilla, при росте тела доходность падает, при падении тела — растет.

теги блога Георгий Аведиков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн