Начнем с самого веселого: как из 10к сделать миллион. Еще и быстро. Ясно что с таким запросом шансов на успех — мало, сильно меньше 10%. Но с грамотным подходом можно сделать так что вероятность будет сильно больше 1%.

Есть забавное шоу про лудоманов, где несколько человек(я в их числе) пытаемся сделать миллион из 100к.

В целом путей я вижу три:
1. И самый ремесленечксий. Трейдить. Учится это делать в жестких рамках. Это сложно, я не научился, но возможно. Ну или может правильней сказать что я научился зарабатывать иначе, а с текущим депозитом уже менее актуально.

Дело в том что у трейдера — не ДОХОДНОСТЬ. У трейдера — прибыль. Доходность — у инвестора, или даже спекулянта. Ограничения большинства трейдеров — не их депозит, а емкость рынка. Сколько они могут быстро купить, и быстро продать. А доходность к депозиту может быть астраномической. И сделать х100 внутри года наверное возможно при условии что размер не мешает. А миллион рублей — немного, почти все стаканы открыты. Как минимум в час волатильности.

Почему сейчас новатэк единственный чистый экспортер?
Ведь:
А) есть еще, например, ГМК и Русал?
Б) большую часть газа он продает внутри РФ!

Единственный он потому что он единственный сейчас лицом к акционеру: ГМК отменная компания, которая почему то решила на платить дивиденды. И когда начнет их платить — не ясно. Аналогично можно сказать про Русал.

По поводу продаж газа внутри страны — внутри страны газ продается по цене близкой к себестоимости, и прибыль формируется за счет экспорта.

Далее, почему вторична цена на СПГ, и вообще цена на газ?
Цена на газ внутри страны как писал выше — близка к себестоимости, хотя если тарифы будут повышать для Газпрома, бенефициаром может оказаться и Новатэк, внезапно.

А мировые цены на газ мало важны для компании — потому что 80% объема продаж привязаны к нефтяной корзине. Так сделано с большинством поставок СПГ в мире из-за волатильности спроса.

Потребителю не нужны качели которые были в том году на Европейском рынке, а производителю тоже нужна ясность с ценообразованием чтобы считать проекты.

Знаете чего общего между самыми дорогими компаниями в мире, быть может с поправкой на Саудитов — там другое? Во всех основатели где-то в управлении, или в управлении их хорошие приемники. Исключений просто нет. Даже не уверен что Aramco исключение, не знаю какие там ключевые фигуры, но в любом случае это огромный гос с крутейшей базой. По сути целая страна.

И да, если речь о приемниках — они уже богаты настолько, и имеют такой пакет акций — что несмотря на то что это маленькая доля в бизнесе — им важней акционерная стоимость в долгосрочной перспективе чем ЗП(я конечно про Эпл, Кук — миллиардер, с Менеджерами такое бывает).

Это спасает бизнес от «проблемы агентства» описанной Талебом: когда интересы людей принимающих решения разнятся с интересами акционеров, потому что эти люди не являются акционерами на значительную долю своего состояния, если оно у них вообще есть.

Не значит что собственники не могу ошибаться — чего стоят косяки нашего олигархата в 2007, с самым ярким примером — Мечел.

В отличии от Сбера кстати — на радары бумага попала в следствии обсуждений с друзьями, нельзя сказать что «сам нашел») В то время как Сбер мне нравился еще когда не стал мейнстримом. Здесь еще важен бэкграунд: БСП растет очень давно. Насколько я понимаю — растет прежде всего через замену плохих(аффилированных?) кредитов на хорошие, процесс идет лет шесть как минимум. Можно проследить историю роста прибыли. Она кстати растет очень быстро лет шесть уже, сильно быстрей чем например в Сбере. Вследствии этого факта можно оценить БСП даже дороже Сбера за рубль прибыли. Вряд-ли на это уместно ставить, но вполне может случится.

Далее, весной — в БСП я загрузился весной, и особенно сильно загрузился после объявления дивов Сбером — так сказать переток в следующую идею чтобы усилить эффект сложного процента. Кстати в рублях на текущий момент — прибыль БСП больше чем прибыль от Сбера, но в сложном проценте — Сбер дал больше. Суммарно прибыль этого года в двух этих бумагах составляет бОльшую часть счета сейчас.

Год назад было много сильно недооцененных бумаг. Куда не плюнь — все супер дешево. Это не значит не было дорого г*на, оно есть всегда, что и тормозит рост индекса. Но любая бумага описанная в инвестициях для новичка — была сильно дешевле чем сейчас. Были и кратники, самый яркий — Сбер. Голубая фишка недооцененная в разы. Довольно редкое явление для растущей денежной коровы.

Немного хвастовства: год был отменный, концентрация на кратниках с плечами кратно умножила депозит, смог увернутся от катастрофического ущерба мобилизации, купить что упало, а потом взять иксы в Сбере и в БСП.

Интересно что всплески платных подписок происходили в дни когда Сбер, и БСП улетал. Не до :)
Сейчас у меня крутых идей… Просто нет. Наверное они появятся, были надежды что задерг ставки что-то обрушит… Но хрен. Я нахожусь в редком для себя состоянии — без плеч.
Иными словами — кто давно подписался — молодец! Те кто хочет подписаться щас — милости прошу, но не ждите чудес. Чудо — прошлые 12 месяцев, не следующие.

Рынок отреагировал сильно не так как мне виделось, на рост ставки который я видел лучше чем видел рынок(судя по опросу и некоторым блоггерам — ждали роста до 10-11), я ждал до 12,5 вышло 12.

Это на контрасте ощутимо обесценивает в моменте акции, хотя по сути при покупке на свои слабо влияет в долгосрочной перспективе на их ценность. Но с учетом того как все ближайшие дивиденды переоценивают акции — должно бы влиять сильно.

Но рынок физиков — такой какой он есть. Потеряв денег сказать «тупой рынок» — отговорка дураков которые не учатся на ошибках. Правда остается нюанс — рубль тоже стоит лучше чем стоял, а это явно проблема для инфляции и ЦБ. Следовательно будут приняты еще меры, и может оно таки припадет далее.

Я пару раз попробовал шортануть ММВБ, оба раза неудачно. В общем сокращенные сегодня позиции тоже дешевле не стали(хотя бОльшая часть была сокращена вчера, и ранее).

Кто-то из платных подписчиков подметил что вышло «многовато движений» — в целом это еще не многовато, и все на оченьу меренный объем. Но высока вероятность что в этой истории я стану немного менее состоятельным. Глобально — не все коту масленица, и не на всем удается заработать. Главное быть верно позиционированным в долгосрочной перспективе.

Помимо абсолютной ценности бумаги, которой вы хотите, или не хотите владеть исходя из ее цены и грядущих денежных потоков в вашу пользу*, есть еще относительная стоимость. «cost of opportunity», цена возможности или хз как это перевести. Тот факт что за ваш капитал конкурируют и другие активы. И есть вечная конкуренция акций и облигаций, или акций и депозитов… А еще есть люди которые пользуются плечами. Ну так вот. Рост ставки это аргумент в пользу того что альтернативы акций становятся более интересными.

И если мы щас реально словим +4% — это однозначно причина сильно подрезать экспозицию на акции, ОСОБЕННО тем у кого плечи.

И кстати глобально такой расклад очень радует. ПОТОМ будет возможность заработать хорошо опять.

П.С:
ФР все-ж прекрасная штука… Такая интересная. Столько нюансов… Век живи.
😍❤️🥰

*- если речь о банках например, то доходность надо требовать большую из-за инфляции.

https://t.me/LadimirKapital

Как интересно все забили на фронт. Что глобально зря, следить необходимо, я продолжаю. Но ничем внезапным негативным не пахнет.

А еще… Девал однако. Я уверен каждый первый конечно знал что завтра будет 100 за $, а кто-то даже знал это лет восемь назад, и долго ждал.

Меня это дело продолжает удивлять. Очень радует что машину мне ближайшие годы вряд-ли понадобится, и телефон в общем тоже. И даже комп обновил.

Нужна недвига, но она как раз на вторичке в центре спб убежит вряд-ли: ставки.

А теперь к сути проблемы: инфляция конечно ползет медленно. Ну то из чего реально состоит текучка. Но имея такой девал, ее всплеск неизбежность и просто вопрос времени, тормознуть может только откат рубля.

Банки так же конечно всосут расширение денежной массы, и можно ждать рост портфелей опережающими темпами несмотря на ставку. Хотя возможно в какой-то момент она таки тормознет рост. Но суть в том что акции внутреннего потребления будут отыгрывать девал медленно, чистых красивых экспортеров которые радуют дивидендами, и у которых государство не отбирает прибыль по мере роста стоимости рублебочки у нас чуть ли не единственный новатэк(полный рот набрал, вторая позиция в портфеле).

Итак, если вы хорошо понимаете что делаете, и в состоянии выбрать крутые бумаги — ясно что их вам лучше иметь несколько(МАЛО!), это обмусолено и обсосано тысячу раз.

А что делать новичку? Он вряд-ли хорошо выберет бумаги. Я думаю тут ответ зависит от следующего: новичок приносит на рынок капитал, или строит его? Приносит капитал — образно продал бабушкину квартиру. Или много лет копил на депозитах… В общем на рынке деньги которые вы безвозвратно тратите годы.*

При таком раскладе у вас нет пространства сильно рисковать плохим выбором бумаг. По мне пять хороших дивитикеров все равно решение вопроса, но тут явно надо вложить в понимание того что вы делаете больше чем прочтение прошлого цикла постов. Надо еще арифметику инвестора знать как минимум :D

А вот если вы решили нести на рынок долю месячного дохода — на год+ вам того подхода за глаза. Есть небольшая вероятность оказаться в убытке номинально, но скорей всего вы получите результат не хуже рынка без дополнительных издержек на «специалистов». И еще важный момент: если ваш финансовый советник не получает деньги от вас — он их получает от кого то другого. И обслуживает его интересы. Иногда удается выстроить иные отношения, особенно если вы ценный клиент. Но вы поняли.

Выводы и последний штрих.

Самый простой, но при этом весьма доходный в долгосрочной перспективе подход для инвестиций новичку на мой взгляд — инвестиции в крупные дивитикеры бизнес которых не уменьшается. Думаю доходность на которую можно рассчитывать при регулярных взносах(при наличии диверсификации во времени) около 10% над инфляцией, на дворе 08,08,23. За счет дивидендов новичку будет проще абстрагироваться от колебаний цены акции.

Финальным штрихом считаю регулярную балансировку портфеля: если у вас пять акций, и вы каждый квартал будете приводить портфель к состоянию когда в каждой бумаге по 20% — вы будете без риска продавать дорого, и покупать дешево, не пытаясь угадать что и куда пойдет. На упрощенном примере: у вас две бумаги, в каждой по 50$, одна выросла в два раза, другая упала. (у вас стало 125$: 100 + 25), вы сбалансировали ваш портфель по бумагами 62,5 + 62,5(простите за дробь). А цены вернулись назад, первая бумага выросла в два раза. А вторая упала… У вас стало уже 161,25$. При том что обе акции стоят сколько стоили, а вы своей диверсификацией только риски уменьшили. Это не «грааль», но прям важная часть того как покупать дешево, и продавать дорого не зная что будет. Оно дешево или дорого относительно вашего портфеля. А денежные коровы долгосрочно менее волатильны чем другие бумаги.