Итак. Мой стандартный тезис: вы все дебилы. Или я чего то остро не понимаю, что иногда бывает..

Из каждого утюга про то что ничего не изменилось. Возможно можно сказать что ничего особо не изменилось для экономики.

Но как спекулянта на фондовом рынке — меня волнует стоимость акций, и дальних облигаций.

Которая очень тесно связана с ДКП и перспективами ДКП. При таком раскладе даже 2% — это очень много.

Грубо говоря если доходность вашего актива 21%(у Сбера близко кстати, правда он дешевле капитала), при цене 100, то когда мы требуем доходность 23% — цена актива уже 91. Да, да. 9%. А так канеш ничего не изменилось)
*Сюда вставить известный ролик Лаврова.*

Но на самом деле суть не 21%, или в 23%. А в том что мало того что 21, а не 23%. Но еще и на сессии Q&A между делом председатель подчеркнула что взгляд стал более голубиным. Т.е. вероятность на повышение по ее мнению упала. Она сказала это, это не мои домыслы.

Важно понимать что ставка не всемогущий инструмент — цепочки поставок она не улучшает например. На курс влияет очень косвенно. А торможение кредитования уже достигнуто. Т.е. даже длительное сохранение инфляции на высоком уровне — не факт что приведет к росту ставки, при условии удовлетворительного темпа роста кредитования.

Ну что-ж наверное самая моя тупая ставка эвер..
Я… Проспал ее. А шорт был больше чем плечо, что ошибка и не совсем по плану.

Если важно встать — ставлю будильник, и Алису.

Тут забил на будильник -всегда встаю без проблема, Алиса без осечек… Тут встал в 1336. Алиса еще пару минут не могла свет включить.

В результате на хедже сгорело 5% счета.

ЦБ исключительно медвежий. Планируют тормозить кредитование не только ростом ставки, уже три недели это наблюдают. Мло того что не повысили щас, думают что вероятность фервальского повышения ниже чем была на прошлом заседании.

Т.е. на текущий момент задают начала конца цикла. Не факт что все пойдет так как они видят, в прошлый раз в конце концов ошиблись — рост экономики и инфляции побили прогнозы. Как будет щас — посмотрим.

Но не думаю что рост впитаем за один день.

https://t.me/LadimirKapital

Плавно свыкаюсь с мыслью что похоже даже с такой ставкой с плечом я буду жить. Т.е. буду его платить.
Почему так?
Ну — в лонге я плачу за плечо конечно больше чем у меня распадается фьючерс. Но! Не забываем про альфу. Без ложной скромности — мой сток пик лучше рынка, на протяжении многих лет.
И эта дельта явно больше чем дельта стоимости плеча минус распада фьючерса(которую я хз как посчитать впрочем, из-за дивов индекса).

И еще. ТА в общем хрень потому что глоый ТА редко может сказать вам что дальше, даже если вы накидаете ряд параметров чтобы получить статистическое преимущество — на длительных временных отрезках результат не прогнозируется, а движения сильны.

Вот вы видите тренд, вот там какой-то треугольник. Что дальше? А дальше зависит от интерпретации графика: что им двигало? Почему падали ранее? Потому что рынок прайсил ужесточение ДКП. Сейчас, у нас по всей видимости ДКП будет более жесткой чем виделось после прошлого повышения. В цене ли это? Думаю нет, т.к. тогда инфляция вроде как падала, а щас опять растет.

1>
Добрый день!
Ладимир, какие новостные сервисы ты юзаешь по части рынка и макро разумеется?

В последнем интервью видел инструменты на графике, какие бы ты посоветовал изучить для начала? (Если тех анализ имеет смысл).

Какие факторы изменения цены на актив для тебя в приоритете?

Я бы записался на обучение, чтоб столько вопросов не было, но ты сам сказал что пока не хочешь этим заниматься.
Пасиба!

Да из новостных в общем ничего срочного. Платные ведомости есть, могу заглянуть в ленту новостей в квике. Кучка ТГ каналов, не уверен что там есть что то новое(делал пост на эту тему когда то). Читаю какие-то чаты, камменты… Ничего профессионального для быстрой реакции.

Инструменты на графике? Не совсем понял вопрос, равно как и что значит «изучить». Наверное перезададите в следующую рубрику подробнее. Что такое факторы изменение цены? Изменение цены это часто важно, часто не особо. Обучение мб будет второй раунд, но не скоро. Энергии такая штука много ест. Хотя и дает тоже много.

2>
Общий вопрос по рынку. Вроде как уже всем понятно, что будет 23 ставка. Плюс второй раз отскакиваем от 2450 как напуганные)… Может ли это значить, что ниже 2400 не пойдем в этом году?

Да, в прошлом посте забыл 26238, убыток 2. И Алибабу наверное писать нет смысла, там 1, но… Во всех личных расчетах она списана в 0. Кстати LTM счета несмотря на это списание — в прибыли.

Глобально я не ждал ессно такой ставки, и такой ее длительности. И того факта что будет причина ждать высокую ставку еще долго, еще дольше — я тоже не ждал)

У нас очередной мощный инфляционный виток: девал, который явно устраивает власть. Логично для налоговых сборов, но значит что инфляция скорей всего останется высокой еще дольше текущих планов ЦБ, которые уже… Ай.

Думаю 23-и будет, и будет ужесточение риторики.

Кстати… Быстрые решения бывают хороши, бывают — наоборот. Например Бабушка с любовницей не лезли в Аэрофлот, за то словили Башнефть и Транснефть. Ну любовница мб Башнефть не застала летом, она слишком молода… Но бабушка помнит.

Прекраснейшее начало автоследа, ничего не скажешь. Транснефть, Яндекс… У меня то Яндекс уже год. А вот Любовница попала. В результате автослед хуже рынка.

Далее Транснефть из-за слабой индексации, новых налогов — в целом хоть и интересна, т.к.

Начну с личного… Чувтсвую себя как в 20 лет, когда в планах или машину купить, или от мамы съехать. На все денег нету.

Договорились с другом съехаться, он слился, я купил Opel Astra 2002г(в 2010г где-то).

Из-за девала растут мысли таки поменять машину раньше планов. Кому Г90? Не бит, не крашен.*

Почему в планах менять машину? Потому что много убытков, и хочется улучшить жизнь сегодня, а не через два три года недвигой. Впрочем замена вряд-ли прям СИЛЬНО отодвинет. Но поживем -увидим.

Итак. Убытки за пол года.

Аэрофлот: 11 млн. Куплено на хаях, высокая бета, рынок упал. Затем кстати отчет за кв3 расстроил, но тут собой доволен — продал сильно выше текущих.

Но 11 млн! Я Паномеру хочу где-то за 8!

БашнефтьАП. Спасибо Сечин, отменные операционные результаты. Кажется вся ОПЕК нагрузка Роснефти упала туда. 4,4 убыток.

Третье место — Яндекс! Супер крутой бизнес, растет, впитывает инфляцию! Убыток 4,2 млн!

Про Транснефть что то рассказать? 3,5

ТКС! 2,4 млн.

Немного Позитива! Убыток всего 1,5 млн по группе Позитив.

1>
Ладимир, какие мысли по аэрофлоту, возвращать планируешь в портфель?
Аэро и Сур пр, две бумаги без коррекций.
И как думаешь ослабление рубля как -то влияет на Аэро ?

Может отчет по МСФО и заставит, или даже спекульнуть перед ним. Но вообще там все не так радужно как мне виделось. Курс… Ну растут билеты очевидно, растет валютная часть затрат. Топливо ограниченно ценой. Раньше бы точно сказал что негатив, щас хз.

2>
После 05.12 будете ловить замещенные еврооблигации Минфина? А долгосрочно в портфель бабушки?

Даже не знаю что это за дата, за замещайками не слежу. Девал предпочитаю отыгрывать акциями.

3>
с таким долларом не думал о сургуте префах?

Я не знаю что будет потом, и исторически у меня так себе отношения с бумагой. Мне ближе Лук, Роснефть… ГПН даже. Но щас что то не уверен что для последней хорошие временя.

4>
А чем Роснефть интереснее Лукойла сейчас?

Типа с Сечином в одной лодке насколько это возможно, очень плохой для инвест климата в России человек, но лучше «с ним»(почти) чем против него в Лукойле(ну типа), и + Лукойл типа операционно не растет бла бла. Так себе проблема при ОПЕК но все-ж. У РН много всяких растущих направлений, и щас каким то образом выше ДД, если последние дни это не изменили движением цены.

1>Какие взгляды на 2025? Ставка, нефть?

Если честно — откуда я блт знаю?)
Все супер виллами по воде. Думаю нефть +- как есть.
Ставка — наверное как говорят, с середины года вниз. Или раньше, или позже. Или еще одно повышение, или 0, или 10. Я не могу этого знать.
Но база — что предположил выше.

2>Элвис видит кратники в совкомбанке, алросе, норникеле, что думаешь по этим акциям ?

В Алросе Элвис видит кратники с 2014, сколько я его читаю)
Иногда ловит. А я не ловлю. Это мое мнение по Алросе.

У совка есть потенциал, но боюсь раньше станет хуже чем лучше. В целом да… За два три года х2 тут вполне реально.

Норникель? Это акция такая? Не знаю такой..

3>
Что думаешь по динамике инфляции и ставке? Начинает беспокоить возможное обесценивание денег

Инфляция шокирующе высокая с учетом высоты и длительности реальной ставки. Вторую часть не понял. Если хочется беспокоится — то современный мир предоставляет много возможностей, пользуйтесь.

4>
Роснефть, Газпромнефть по текущим ценам — есть какой-то интерес к ним? Чем они хуже ЛУКОЙЛа?