👉встал в 08:20, поиграл в теннис
👉сел за телик, 10 минут посидел, истерика у ребёнка 1, что выключили
👉отвел ребенка 2 на йогу. Ждал, забрал. Отвел к бабушке к ребёнку номер 3.
👉вздремнул кое как
👉повел ребёнка 2 на занятия математикой. Истерика. Опоздали на 15 минут
👉Забрал с математики. Выяснилось что сейчас дома урок английского, опять истерика, «я устала»
👉блин английский опять занял мой кабинет
👉вечером все вместе сгоняли в гости заплести косички ребёнку 3. На это раз все гладко


( Читать дальше )

Реальный бизнес, вам слово👍
Хочу спросить всех кто занимается бизнесом, как обстоят дела в вашей компании и вашем секторе? Пожалуйста, поделитесь коротким описанием ситуации в комментариях.
Растет или падает спрос?
Как запредельные ставки влияют на вас и ваших клиентов?
Хватает ли персонала?
Нанимаете или сокращете?
Какие ожидания от 2025 года?

(Регулярно провожу этот опрос с 2022 года)

P.s. не забывайте указывать свой сектор, направление

Слайд из стратегии Атона-2025, есть несколько вопросов:

1. Почему в СПб быстрее всего первичка стала дороже вторички? — аж с 2012 года

2. Почему в Москве дольше всего Вторичка была с премией и к 2023году цены на первичку и вторичку почти сравнялись?

Я не экономист ни разу, но в целом мысль такая:

Если ЦБ хочет остановить инфляцию и рост ден массы, то в конце концов надо чтобы люди + компании начали гасить свои долги (делевиридж).

Люди гасят долги = падение спроса, удар по автоотрасли, недвижке, части ритейла.

Чтобы компании начали гасить долги, они должны остановить выплаты дивидендов (как МТС например😁).

Дефолт (невозврат кредита) также уничтожает кредит, и необходимость его рефинансировать. Как вариант, долг должен замещаться equity (Сегежа-style).

Остановка кредитования + дефолты — какая-то токсичная атмосфера для банков, не находите ли?
В периоды мощного делевириджа банки пачками падают...

С другой стороны у нас мощный рост заимствований госсектора, который вряд ли остановится, без остановки СВО.

Что получается. В одном месте тушим пожар, в другом подливаем бензишку.
А в результате частный бизнес превращается в пепел.

Что делать в этих условиях и как поступать правильно я не знаю.
Правильных решений тут нет, вероятно, тут куда не свернешь, везде шею сломаешь, вопрос только в том, что больнее😢

P.s. в то же время пока компании думают пересидеть высокие ставки без делевириджа, дожить до возможности рефинансироваться по более низким ставкам — это как раз неправильная логика, которая не приводит к снижению долгов, аппетитов делать инвестиции, поглощения в долг и так далее.Может поэтому Тремасов и говорит, не ждите снижения ставок?

Отсмотрел беседу с брокерами и биржей с нашей конфы, которую сам же и вёл.
Получилось содержательно, ответили на все ваши вопросы.

Вот что выписал:

👉Лаухин: флоатеры — норм тема, на любом рынке можно зарабатывать
👉Леснов: заработайте на росте цены трежерей пока ФРС повышает ставки
👉Альфа: мы ждем что ставка в 2025 пойдет вниз и можно будет заработать на теле
👉Блохин: верю в акции Мосбиржи
👉Игорь: держу бонды флоатеры, акции Совкомбанка и фонды ден рынка
👉Леснов: 40% портфеля в замещайках, 40% в рос бондах, 20% в акциях
👉Хотим единый реестр квалов продвинуть через НАУФОР, бьемся с ЦБ...
👉Биржа считает, что брокеры нужны.
👉Не забывайте, что бирж много, а брокер — это единое окно, дает много бирж
👉30% клиентских активов удалось разблокировать, ждем еще.
👉Торги в выходные дни — мы находимся в стадии изысканий пока.
👉Серые зоны торгов по выходным: маржинколы, проливы, стоп-заявки — это все станет проблемой брокеров.
👉БКС: мы не видим целесообразности в торгах по выходным. А Финам видит.
👉В зале никто не поддержал торги по выходным.
👉Брокеру выгодно, чтобы клиент зарабатывал на бирже
👉Биржа: дискуссии про Т+0 сейчас нет
👉Власенко: 100% безопасных цепочек для держания иностранных активов не существует

А вот и сам видос:

Посмотрел вчера выступление МТС на нашей конференции.

Понял что они готовы и дальше выводить на биржу дочерние бизнесы (вслед за mbnk).

Но тут у меня конечно логичный вопрос, а почему акционеры должны ожидать иное к себе отношение, чем например в МГТС?

Грубо говоря «Почему бесконечная дойка через займы не ожидает акционеров других внучек Системы?»

Почему это другое?

Ну а так тезисы следующие выписал:

👉Нетелеком услуги у МТС растут гораздо быстрее, чем телеком
👉Базовые виды услуг растут 6-7% в год, B2B услуги растут побыстрее
👉У нас есть вложения в ценные бумаги, которые влияют на прибыль
👉Купленного оборудования хватит еще на несколько лет
👉Выделение башенной компании приостановлено изза высокой ставки

( Читать дальше )

 

📉Основной индекс снизился на 2,7п и составил 107,5 — минимум с сентября 2023

📉Хуже всего опрошенные оценивают перспективы российской экономики — 59п, — минимум с декабря 2022.
В целом, значение этого показателя коррелирует с IMOEX
📈Владение акциями, как ни странно, в ноябре выросло до 162.3
📈Но и оценка перспектив рынка на 6 мес вперед тоже выросла, = 143,5 пункта
📉Доверие к рублю обрушилось сразу на 29 п- до 88,9 — минимум с октября 2023

https://smart-lab.ru/consumer-confidence-russia/dynamics/

📈Показатель занятости вблизи рекордного уровня
📉Показатель условий для ведения бизнеса вблизи рекордного минимума

Держишься ещё?
Скепсис не растет?
Плечо не увеличиваешь/ не сокращаешь?

Для тех, кто не в курсе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1051814/

Я вообще пользуюсь в основном Кинопоиском — у него самый адекватный интерфейс.
На ИВИ у меня подключена подписка Матч-Премьер, смотрю там футбол.
На Премьер посмотрел 3 сериала — «Домашний арест», «Игра на выживание», «Перевал Дятлова» (кстати все три рекомендую!)
на START посмотрел «Слово пацана».
Зачем нужны Окко и Кион ваще ума не приложу.

Что скажете?
Какие есть преимущества у онлайн кинотеатров?
 

Я вижу сколько фокуса сейчас стало обращено на еженедельную инфляцию и попытки угадать пик ставок, хочу внести свою скромную лепту по этому вопросу. 

Сценарий того, что будет происходить в случае затяжного военного конфликта, был описан нами еще 2,5 года назад. Там было написано и про дефицит бюджета и про рост налогов, который сейчас постепенно и повсеместно происходит, и про печатание денег, и про обесценивание длинных облигаций. 

Лучший выход, который был предложен (смотри вывод): покупка физического золота (а тогда курс доллара был около 60)  и квартир в ипотеку (т.к. кредиты с фиксированной ставкой будут обесцениваться в результате инфляции платить их со временем станет проще). Ну и главное предостережение — воздержаться от покупки длинных облигаций.  

-

Что изменилось с тех пор?

👉Курс доллара вырос примерно на 70%

👉Золото в рублях выросло на 160%

👉Индекс гособлигаций RGBI снизился на 26%

_

( Читать дальше )