Тимофей Мартынов

Читают

User-icon
7127

Записи

15047

⚡️LIVE: Группа Позитив на #smartlabonline прямо сейчас

Подключайтесь к нашему эфир и задавайте свои вопросы! https://youtu.be/amJUeP8BxpI

Почему акции Группы Самолет в разы дороже конкурентов?

С таким вопросом мы пытались разобраться вчера с управляющим директором Самолёта Андреем Пахоменковым. Интервью получилось интересным, я узнал немало нового.
Почему акции Группы Самолет в разы дороже конкурентов?
 
Акции Самолёта конечно не выглядят дешевыми, но теперь после этого диалога я по крайней мере понимаю, на чем основываются смелые прогнозы агрессивного роста компании. 

Тезис такой: сейчас компания в 2020 году компания построила 0,5 млн м2 и IPO проходило исходя из тех цифр.
На данный момент продажи составляют уже 0,75 млн м2.  А в следующем году они планируют продать уже около 1,5 млн м2, и это легко прогнозируется, потому что это уже проекты которые запущены и делаются. 

Сомнений в продажах у Андрея нет: он говорит, что продажи идут всегда с опережением стройки, обычно, когда, объект, например, готов на 95%, продано в нем уже 99%. Лично я думал, что рост ставок, насыщение рынка и окончание льготных продаж приведут к падению продаж у всех девелоперов, но у Самолета продажи всё ещё растут, что следует из официальных операционных результатов:
Почему акции Группы Самолет в разы дороже конкурентов?
Причём Андрей сказал, что каждый месяц они продают больше, чем предыдущий, то есть после окончания 3 кв еще был более сильный октябрь и за ним более сильный ноябрь. То есть моя гипотеза об ослаблении рынка в этом году оказалась ошибочной. Самолёт говорит, что сейчас предложение квартир в Московской области всего 1 млн м2, в то время как в 2016-2017гг было 3,5-4 млн м2. С тех пор с рынка ушло много застройщиков, поэтому на рынке сильный дефицит предложения и поэтому компания в любом случае оптимистично оценивает свою способность продавать.

( Читать дальше )

Крутое расследование The Bell про РДВ

Ох, захватывающе 👍
Давно не читал настолько увлекательных журналистских расследований по нашей теме.
И, оказывается ЦБ всё-таки занялся РДВ.
thebell.io/rynki-dengi-i-vlast-v-telegram-kak-anonimnye-kanaly-razgruzhayut-investorov

Крутое расследование The Bell про РДВ

Завтра в 17:00мск #smartlabonline с Positive Technologies (POSI)

Свершилось! Наконец-то компания кибербеза POSITIVE на Московской Бирже! 
И даже ожил наш форум акций Positive Technologies ! 

А завтра у нас в прямом эфире в гостях два топ-менеджера и акционера компании, с которыми я уже ни раз встречался — это Денис Баранов и Максим Пустовой!

Если у вас остались вопросы к компании, задавайте их в комментариях, и я их завтра задам!

Подписывайтесь на эфир! https://youtu.be/amJUeP8BxpI

Самое удачное IPO 2021 года +430% за год - группа Самолет (SMLT)

Сегодня у нас был еще один интересный эфир #smartlabonline. Акции Группы Самолет выросли на 400% в этом году.
Компания ожидает роста продаж в метрах почти в 5 раз к 2024 году, а ее выручка с 2020 по 2024 по бизнес-плану должна вырасти в 10 раз!
С управляющим директором Андреем Пахоменковым мы пытались выяснить, что дает основания компании давать такие оптимистичные прогнозы.
 

Хронометраж (таймкоды):



( Читать дальше )

Группа Самолет в следующие 4 года планирует вырасти так, как еще не росла ни одна компания

Сегодня в 17:00 у нас эфир #smartlabonline с управляющим директором Андреем Пахоменковым. Как всегда при подготовке знакомлюсь подробно с эмитентом

Акции Самолета выросли за год в 5 раз. Имея free float всего 5% я с подозрением отношусь и к такой динамике и к valuations. Посмотрим где находится Самолёт:
Группа Самолет в следующие 4 года планирует вырасти так, как еще не росла ни одна компания 
P/E по итогам полугодового отчета составил 57. По всем мультипликаторам Самолет дороже ПИКа, которого лично я считаю очень недешевым, в 4 раза.
Группа Самолет в следующие 4 года планирует вырасти так, как еще не росла ни одна компания
Ссылка на таблицу и диаграмму на смартлабе

Даже такой разрыв в оценке может быть оправдан, если вы считаете, что компания будет расти очень быстрыми темпами. В предыдущие годы Самолет рос (CAGR) ~20% в год по выручке. И такие темпы можно считать нормальными. За 10 месяцев 2021 у Самолета выручка скакнула на 100%+ и теперь они ожидают очень агрессивного роста в будущие годы:
Группа Самолет в следующие 4 года планирует вырасти так, как еще не росла ни одна компания
Это слайд с Big Day Самолета 29 ноября 2021 года. В 2020 году выручка SMLT была 60 млрд, а в 2024 они ожидают 600. Кстати если поделите одно на другое, то увидите, что это при консервативной оценке цены в ~170тыс руб/м2. Но главное, что тут стоит заметить, это то, что такой прогноз подразумевает среднегодовой темп роста выручки в 78% на протяжении 4 лет.

Но в современной истории еще ни одна компания с выручкой более 20 млрд рублей на Мосбирже не показывала такой высокий темп роста.



( Читать дальше )

Как решить проблему с заполнением декларации у иностранных брокеров

Напомню, что налоговая нашла счета у меня на Кипре и прислала претензию: объясните мол, почему не уплатили налоги. 
Налоговая сказала: пересчитать все в рубли и заполнить декларацию.
Я посмотрел отчеты по сделкам и ахнул — там сотни страниц сделок за каждый год, как это все расчехлять и представлять в налоговую — не ясно.
Сказать что я приуныл — значит ничего не сказать.

К счастью, проблема решилась гораздо гораздо проще. Из недр смартлаба явился святой человек — Виктор Бавин, который сказал, что их бухгалтеры сотнями такие налоговые отчеты заполняют и предложил помощь. 
Как решить проблему с заполнением декларации у иностранных брокеров
В итоге: отчеты за 3 года мне сделали за 1 день, сами их за меня отправили в налоговую в виде деклараций и приложений.
Налоговая все приняла и выставила мне в кабинете счета, которые я оплатил.
Потом правда еще пришлось оплатить штрафы за то, что своевременно не подал декларации.

В общем, если вам надо ВОВРЕМЯ сделать декларашку по Interactive Brokers или Exante или какому другому иностранному брокеру, пишите ему [email protected]

Цены такие:

до 100 сделок $50
От 100 до 1000 это $100
Свыше 1000 сделок $200


Акции Группы Светофор (SVET) включили в сектор роста Мосбиржи. Что это значит? (интервью)

Генеральный директор и основной акционер компании Светофор Групп Артем Догаев сегодня рассказал нам о том, чем хорошо включение акций SVET в сектор роста и о дальнейших планах компании.
 

00:00 Вступление
01:20 Включение акций Светофор Групп в сектор роста
02:10 Какие преимущества дает для компании включение в сектор роста
04:00 Облигации компании
05:00 Причина продажи 2,5% акций Артемом Догаевым
08:50 Почему важен сектор роста для акций Светофор Групп
10:50 Риски инвестирования в Светофор групп
12:20 Динамика потока клиентов
15:30 Капитализация компании
16:00 Реализация плана по увеличению потока клиентов
17:00 Выручка
21:00 Дивиденды выплаченные за 2020 год
23:40 Реализация планов по закупке интерактивного оборудования
29:40 Собственное здание в Санкт-Петербурге
32:00 Процесс предоставления услуг
36:00 Денежные потоки и выплата дивидендов
37:00 Факторы роста спроса
41:10 Стоимость обучения
41:50 Причина падения акций SVET со 150 до 75 рублей
43:50 CAPEX будет снижаться
45:30 Чистая прибыль компании за 2021 год
46:50 Материальные активы
50:20 Прогноз по дивидендам
51:50 Доля акций в свободном обращении
52:30 Новые образовательные услуги
55:00 Затраты на маркетинг
56:00 Перспективы слияния и поглощения
01:01:20 Что ждать от компании инвесторам

Форум акций Светофор Групп: https://smart-lab.ru/forum/SVET


📉На чем падают рынки сегодня?

Сегодня S&P500 радует инвесторов, заблаговременно купивших шорты, падением на 1,8%.
Но в чем причина такого падения?
📉На чем падают рынки сегодня?
Надеюсь на этот раз сходят куда-нибудь в район 4250 (-10%).

Цены на нефть снижаются на 4,6% и уже ниже $70 за баррель.

Опять коронавирус страхи или что-то ещё?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн