На фоне ряда дивидендных отсечек и обострения восприятия геополитических рисков Индекс МосБиржи уходит ниже поддержки 2700 п. При этом котировки откатились до минимумов с конца мая, несмотря на приближающееся июльское заседание ЦБ. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.

ИКС 5. Все еще дивидендная фишка сезона

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.

• В начале мая компания опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий — в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд на компанию сохраняется. Акции ИКС 5 торгуются с мультипликатором 3,1х EV/EBITDA и 6,7х Р/Е на базе наших прогнозов EBITDA и прибыли на 2025 г.

Инфляция действительно сильно подскочила для недельных темпов, но это в полной мере влияние планового повышения тарифов. Важно, что происходит в остальных категориях.

Как изменились темпы с начала года и за 12 месяцев?

В связи с ростом потребительских цен на 0,79% за прошлую неделю скорректировался годовой показатель — к 7 июля инфляция увеличилась до 9,45% с отметки 9,39%. С начала года цены выросли на 4,58%.

В ежедневной рубрике «Криптовалютный рынок» разбираем динамику нового фьючерса с привязкой к биткойну и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В среду фьючерс на акции IBIT вырос на 1,72%, закрывшись на отметке$65,02 на вечерней сессии. Объем торгов составил 422 млн руб. Сегодня фьючерс прибавляет 0,1% и достигает $65,1, а объем торгов с начала дня составляет около 370 млн руб.

Базовый актив вчера вырос на 2,85%, закрывшись по $63,58. Совокупный объем торгов BTC ETF был повышенным и составил $4,3 млрд. Сегодня на премаркете акции теряют 0,7%, достигая $63,1.

Краткосрочная картина

История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

Рынок акций находится на пике сезона летних дивидендных отсечек. Еще есть возможность получить щедрые годовые выплаты по ряду ликвидных бумаг. В подборке топ акций по дивдоходности.

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым масштабным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

Топ-5 ликвидных акций по дивидендной доходности

ВТБ

• Дивидендная доходность — 27%.
• Размер дивидендов на акцию — 25,58 руб.
• Последний день для покупки — 10 июля 2025 г.

Сургутнефтегаз ап

• Дивидендная доходность — 16%.
• Размер дивидендов на акцию — 8,5 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

Транснефть ап

• Дивидендная доходность —14%.
• Размер дивидендов на акцию — 198,25 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

ЕвроТранс

• Дивидендная доходность — 14%.
• Размер дивидендов на акцию — 14,19 руб. + 3 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

Индекс S&P 500 отыграл глубокую весеннюю просадку и уже обновил рекордные уровни. Рынок США сложно назвать дешевым, о чем говорят аналитики, однако в отдельных бумагах можно найти интересные моменты для шорта.

Цели по S&P 500

Индекс S&P 500 обновил исторический максимум и уже почти достиг таргета БКС на этот год — 6300 пунктов. Аналитики не исключили и повышения до 6500, однако отметили, что многие бумаги уже торгуются с мультипликаторами P/E выше исторических средних значений.

По мнению экспертов Bank of America, индекс S&P 500 находится в шаге от продажи. Майкл Хартнетт, главный стратег банка, рекомендует инвесторам начинать продавать, как только бенчмарк поднимется выше 6300 пунктов.

В текущей ситуации инвестиции в рынок все еще возможны, но требуют более выборочного подхода. В данной статье присматриваемся к тем акциям, по которым уже сейчас просматривается потенциал для шорта.

Отыграть динамику самого индекса можно через фьючерсы, торгующиеся на Мосбирже, а отдельных бумаг с помощью CFD.

Краткосрочно Индекс МосБиржи может показать незначительную слабость и опуститься к отметке 2700 пунктов, однако, если не будет серьезных негативных поводов, прежде всего в сфере геополитики, то высока вероятность восстановления котировок в район 2900 пунктов на фоне продолжения смягчения монетарной политики ЦБ. В портфеле в фаворитах Х5 (ИКС 5) меняем на ВК, а в аутсайдерах ММК и Хэдхантер — на Татнефть-ап и МТС.

Главное

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNp), Норильский никель (GMKN), Северсталь (CHMF), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 7%, Индекс МосБиржи прибавил 3%, аутсайдеры показали околонулевую динамику.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ВК (ранее VK)
Включаем в список краткосрочных фаворитов акции ВК. Ждем повышения интереса к бумаге краткосрочно на фоне катализаторов. Полагаем, что динамика показателя EBITDA продолжила улучшаться в I полугодии и ВК может повысить EBITDA на 2025 г. Кроме того, новости по проекту национального мессенджера могут поддержать котировки краткосрочно.

В ежедневной рубрике «Криптовалютный рынок» разбираем динамику нового фьючерса с привязкой к биткойну и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В понедельник фьючерс на акции IBIT вырос на 0,11%, закрывшись на $63,46 на вечерней сессии. Объем торгов составил 304 млн руб. Сегодня фьючерс прибавляет 0,4% и достигает $63,7, а объем торгов с начала дня составляет около 180 млн руб.

Базовый актив вчера потерял 1,27%, закрывшись по $61,4. Совокупный объем торгов BTC ETF составил $2,9 млрд — средний. Сегодня на премаркете акции прибавляют 0,8%, до $61,9.

Краткосрочная картина

История у фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

За неделю Индекс МосБиржи почти не изменился — ходил вокруг да около важных 2800 п. Лидировали ИТ-акции и бумаги девелопера, а в аутсайдерах оказались якобы защитные акции золотодобытчика и бумаги банка перед рекордными дивидендами.

Рынок все еще определяется

Индекс МосБиржи на неделе делал попытку прорыва вверх долгоиграющей сужающейся формации — на максимуме периода было под 2860 п. Удержаться на локальной вершине не смог, состоялся откат на уровень прорыва 2800 п. — тест поддержки сверху вниз.

Впереди много дивгэпов тяжеловесов, но деньги вскоре будут реинвестированы. Геополитика неоднозначная. Монетарный курс уже на разворот: в конце июля ключевая ставка еще упадет. На таком противоречивом фоне на рынке все еще сохраняется боковик, но вскоре бенчмарк уже определится с направлением. Предпочтение — на позитивный исход.

Оценим техническую картину и фундаментальные перспективы наиболее подорожавших и самых упавших бумаг за неделю.

Лучше рынка

Группа Позитив (+5%).

На прошлой неделе Индекс МосБиржи скорректировался после активного роста, потеряв 0,31% с учетом дополнительных торговых сессий. Сегодня утром бенчмарк держится уже ниже уровня поддержки в 2800 п. Однако выводы делать рано: необходимо дождаться закрытия свечи ниже.

Выделяем:

• ЕвроТранс: котировки скорректировались до поддержки тренда.
• Яндекс: с трудом, но растет.
• ИКС 5: привлекательная точка входа.

ЕвроТранс

Акции ЕвроТранса торгуются в боковике с февраля 2025 г. Однако текущий краткосрочный восходящий тренд похож на старт серьезного тренда, в отличие от предыдущих, которые зародились в широком ценовом диапазоне. Сейчас цена бумаг скорректировалась до уровня поддержки тренда и, по сути, достигла привлекательных уровней для покупки. Дополнительный подтверждающий сигнал дают высоковолатильные осцилляторы, которые дошли до области перепроданности.

Ожидаем, что в базовом сценарии котировки перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления, и к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 132,2–133,9 руб. (3–4,2%).

Рубль в прошлом месяце предпринимал попытки продолжить укрепление, в очередной раз обновив двухлетние вершины. Однако в последние несколько недель наблюдается слабая, но относительно устойчивая тенденция снижения курса российской валюты.

Устойчивости рубля продолжают способствовать жесткие денежно-кредитные условия, но улучшились перспективы ее планомерного смягчения. В то же время сырьевой фактор остается неблагоприятным для российской валюты.

Таким образом, в июле основные причины завышенной стоимости рубля продолжат ослабевать, что будет оказывать на его курс все большее давление. Однако быстрое обесценивание нацвалюты маловероятно в текущих условиях.

В деталях

В начале июня рубль в очередной раз обновил многомесячный максимум. Юань впервые с февраля 2023 г. уходил немного ниже 10,8 руб., официальный курс доллара установил двухлетний минимум вблизи 78,2 руб. Однако затем российская валюта стала медленно сдавать позиции.

Высокие процентные ставки по-прежнему провоцируют экспортеров продавать иностранной валюты намного больше, чем того требуют установленные государством нормы. Однако низкие цены на нефть уже должны сокращать и этот объем предложения валюты.