Итак, впервые суммарное ГО на срочном рынке превысило значимую цифру в  1+ трлн рублей.
Сколько это будет в валюте, желающие могут посчитать сами.
Сегодня деривативы уже заняли свое место в портфелях трейдеров и инвесторов.
Но в сравнении с мировыми биржами нам есть куда развиваться.
Остается надеяться, что далее количественные изменения  будут  происходить параллельно и с качественными новациями.
И локомотивом в этом процессе станут, вероятно,  фьючерсы и опционы на криптоактивы.
Первые ласточки в этом динамично растущем семействе появились и на FORTS — биткоин и эфириум...
И не надо будет уходить в забугорье, чтобы торговать ими там.
А дома, как говорится, и стены помогают )))
Всем успехов и удачи в трейдинге!

В последние месяцы в сфере торговли опционами произошли значимые события и изменения, затрагивающие как глобальные рынки, так и российскую практику. Рассмотрим ключевые новости:

1. Рекордные объёмы торговли опционами в США. В августе 2025 года группа бирж MIAX (включая MIAX, MIAX Pearl, MIAX Emerald и MIAX Sapphire) сообщила о рекордном среднедневном объёме в 9,5 млн опционных контрактов, что на 59,1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рыночная доля MIAX в объёме мультилистинговых опционов достигла 16,5% с начала года. Общий объём торгов опционами на акции в США увеличился на 25,5% в годовом исчислении. 
2. Законопроект о поправках в ГК РФ. 30 сентября 2025 года в Государственную Думу РФ внесён законопроект, который предлагает уточнить правила для опционов на заключение договора. Нововведения направлены на расширение свободы сторон в регулировании договоров дарения и опционов, а также на введение двух новых видов опционов: расчётного и обеспечительного. Расчётный опцион предполагает получение денежной разницы между ценой, установленной в опционе, и рыночной ценой актива, а обеспечительный опцион может использоваться как средство обеспечения обязательств. 

( Читать дальше )

Дисклеймер -  несколько субъективных тезисов для  ценителей монотонного дохода на финансовом рынке

Большинство торговых систем и стратегий  на фондовом рынке   основаны на фундаментальном или техническом анализе, использовании стандартных индикаторов, осцилляторов и стохастиков, выборе тайм-фреймов фракталов и т.д.
И если их  результативность  дает более 50% прибыльных сделок, уже очень хорошо.
Но чаще всего они работают какой-то период, а далее становятся неэффективными.
Появляются  новые алгоритмы, изобретаются новые индикаторы, но в конечном итоге опять все возвращается к непредсказуемости рынка и отрицательному финрезу в трейдинге.

А вот на срочном рынке  есть возможности получать постоянный монотонный доход.
Если ваши стратегии основаны на кэрри-трейде, арбитраже и спрэдинге.
Контанго,  Бэквард  и Тэта всегда будут верными вашими союзниками в  НЕлинейном мире.

В трейдинге всегда есть место креативу, но даже  если ориентироваться только на указанные три понятия и понимать, как  корректно извлекать потенциальный доход, то финансовый результат будет положительным.

( Читать дальше )

• Дисклеймер — для  опционщиков, предпочитающих синтетический спрэдинг и LEAPS

Несмотря на отсутствие биржевых торгов на валюту, а именно на Si и Eu, есть их календарные фьючерсы и маржируемые/премиальные опционы.

Поэтому нет никаких проблем строить классические фьючерсные или опционные спрэды.

При этом  их риски и доходность ограничены в рамках текущей линейности или нелинейности по ключевой ставке.

Но ведь можно совместить валютные фьючерсы и опционы в одном комби-спрэде.

Чтобы снизить риски по купленной позиции и повысить границы доходности по проданной позиции.

Тогда получим следующую картину.

 ПОКУПКА  2 колла +С83000 декабрь 2025 год / ПРОДАЖА  фьючерс — F94000 декабрь  2026 год

Это отличная стратегия для позиционного трейдинга.

БА у нас одинаков, даты экспирации разнесены, купленная нога НЕлинейная, а проданная линейная.

Дельта-нейтраль и паритетность спрэда  можно поддерживать  за счет ликвидного ЦС и нужной пропорции коллов  относительно проданного дальнего фьючерса.

( Читать дальше )

Мифы про  риски и опасность опционов иногда настолько преувеличены, что, возможно, требуют просто напомнить про некоторые консервативные или малорисковые стратегии.

Они  позволяют минимизировать убытки, ограничивая потенциальные потери, за счёт комбинации опционов с разными параметрами.
Такие стратегии могут быть связаны с хеджированием, использованием спредов, применением стратегии «Защитный воротник» или стратегии «Кол-бабочка».

Хеджирование

 
Стратегия управления рисками, направленная на защиту от потенциальных убытков на финансовых рынках. Опционы предоставляют право, но не обязательство, купить или продать актив по установленной цене в течение определённого времени, что позволяет компенсировать неблагоприятные изменения цен. 

• Защитный пут — покупка пут-опциона для хеджирования длинной позиции, ограничивает потенциальные убытки при падении цены базового актива ниже страйка опциона. 
  

Спрэды

( Читать дальше )

На такой вопрос лучше всего ответить  на простом примере.

Проданный одиночный Р9750 на Газпром, декабрь, в моменте дает нам

45 премия/825 рублей ГО = 5,455%/41= 0,133х360 = 47.88% годовых на дату экспирации



А если к нему добавить продажу С20000 или чуть пониже, то получим и более 50% годовых и даже снижение  сумарного ГО на проданный стрэнгл.

И это при общем риске примерно 3-7% ( вероятность вхождения в деньги, то есть при сильном движении акций Газпрома вверх или вниз).

Кто принимает такой риск и готов купить национальное достояние по 97,5 или продать его по 200 рублей в дату экспирации при текущей цена на споте в 115-120 рублей, тот и открывает такие и аналогичные позиции.

Опционы уникальны тем, что вы сами можете регулировать свои риски и потенциал прибыли в своей стратегии.

Вот так торгуем и зарабатываеи на любом рынке.

Имхо,  целевая доходность в 50-100% это норма для НЕлинейного трейдера.
На нашем срочном рынке при всех его минусах, недостаточной ликвидности и т.

 «Сегодня на рынке деривативов Московской биржи торгуется 41 опцион на акции, 3 опциона на валюты, опцион на золото, опцион на индекс, свыше 150 фьючерсных контрактов и опционов на них, базовыми активами которых выступают фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки.»

( Читать дальше )

Пока теоретики горячо дискутируют в соседних постах про IV и ее природу, практики видят, что, например,  IV на премиальном опционе равна 21%, а на маржируемом 18% на БА с одинаковой датой экспирации.
И разница цен из-за нее составляет целых 300 рублей в моменте.
А в ретроспективе она была еще больше.

Вот и зримый аргумент для извлечения пользы и безрискового  заработка  на основе сплава теории и практики.

Присоединяйтесь! 

PS- данный феномен имеет простое объяснение, если знать отличие маржируемых и премиальных опционов.
И наблюдается постоянно на всех БА, которые имеют 2 вида опционов.

С81000 и С81 на декабрь по Si -   финрез от этой парочки  позволит к новому году прикупить баночку красной икры, а также 1 кг баклажанной )

В опционном деске всегда есть место для LEAPS.
На любых опционах.
Важно только выбирать правильные страйки — «там, за облаками.."
А будут ли это вертикали, горизонтали, диагонали или стрэнглы/стрэддлы — дело личных предпочтений




Самый однозначный грек ТЭТА — красивое на Si  ( С100000/С130000)

Дисклеймер — кейс из туманного Альбиона для " обмана опытом" )))

Возможно, нашим опционщикам и линейным трейдерам будет интересно и полезно ознакомитья с уровнем понимания и применения опционов
на цивилизованном Западе.

(текст и стиль оригинала в переводе сохранен)

Итак,  создаем следующую конструкцию

Покупайте 100 акций QQQ по цене 571,97 долларов за акцию.

Купите 26 сентября один QQQ 580 call за 7,78 доллара
Продайте 26 сентября два QQQ 570 call за 13,56 доллара каждый
Купите 26 сентября один QQQ 560 put за 6,60 доллара

Чистый дебет: -$55 924

Максимальный риск: $0

В худшем случае: Прибыль в размере $76

В лучшем случае: Прибыль в размере $1076

При наихудшем сценарии, когда QQQ упадет до нуля, все опционы «колл» и акции обесценятся.

Опцион «пут-страйк» стоимостью 560 долларов приведет к убытку в размере 56 000 долларов, что на 76 долларов больше, чем инвестор первоначально вложил в сделку (55 924 доллара).

Таким образом, сделка не может привести к потере денег – до тех пор, пока она удерживается до истечения срока действия.

( Читать дальше )